20.02.202609:46 Форекс анализи и прегледи: Пазарът е обезпокоен от геополитическата обстановка

Пазарът прекрачи граница. Вече не може да игнорира развитието в Близкия изток. Президентът на САЩ Доналд Тръмп е дал на Техеран 10 до 15 дни, за да бъде постигната ядрена сделка. Той обмисля военни удари на територията на Иран, а ако те не дадат резултат, САЩ планират смяна на режима. Цените на петрола рязко се повишават, като има възможност да достигнат 100 долара за барел, ако Ормузкият проток бъде блокиран. Пазарите Kalshi и Polymarket оценяват вероятността за такъв изход до края на 2026 г. съответно на 34% и 38%.

Петролните кризи отдавна нанасят сериозен удар върху световната икономика и натежават върху корпоративните печалби. Не е изненадващо, че трейдърите на S&P 500 най-накрая започнаха да обръщат внимание на геополитическия риск. Досега широкият борсов индекс беше съсредоточен почти изцяло върху един фактор: ротацията. На база равнопретегляне той е нагоре с 6% от началото на годината, което показва намерението на инвеститорите да разтоварят технологични акции, в частност компании от сектора на софтуера.

Динамика на S&P 500 и софтуерните акции

Пазарите активно търсят губещите от навлизането на изкуствения интелект. Но какво ако трябва да погледнем на ситуацията от друг ъгъл? Огромните инвестиции на технологичните гиганти в AI не само подкрепят технологичния сектор, но и носят ползи за други индустрии.

AI допринася положително, както отбелязаха представители на FOMC. Например президентът на San Francisco Federal Reserve Мери Дейли посочи, че централната банка не бива да задушава икономическия растеж, движен от AI, с прекалено високи лихвени проценти. От друга страна, въздействието на новите технологии върху инфлацията остава неясно. Високите потребителски цени са ключов фактор, който пречи на разхлабването на паричната политика.

Ротацията породи обновен интерес към компании, които според Morgan Stanley са били в рецесия дълго време, но сега започват да отчитат нарастващо търсене. Причината е тяхната чувствителност към икономиката на САЩ. Силата на икономиката позволява на инвеститорите да диверсифицират портфейлите си в посока на бивши изоставащи. Позитивните данни за БВП за четвъртото тримесечие могат да подхранят допълнителни покупки на тези акции.

Икономическата активност в САЩ

Така пазарите започват да реагират на нарастващите геополитически рискове в Близкия изток, но темата за ротацията е далеч от изчерпване. В същото време технологичните гиганти възстановяват позициите си.

От техническа гледна точка дневната графика на S&P 500 показва потенциална фигура „Троен фонд“, което подсказва, че корекционното движение може да губи инерция. Индексът е навлязъл в консолидационен диапазон между 6 790 и 7 000. Пробив над или под този диапазон ще определи дали ще видим по-дълбока корекция или продължаващ възходящ тренд. Търгуването на пробиви в момента изглежда като най-уместната стратегия.