03.02.202609:58 Аналітичні огляди Форекс: Рынок проверит ФРС на прочность

Рынкам не нужны потрясения, им необходима стабильность. Пусть Кевин Уорш воспринимается инвесторами как самый «ястребиный» кандидат на пост председателя ФРС из всех возможных. Он наверняка будет защищать независимость центробанка, что приносит спокойствие в сердца трейдеров. Вкупе с позитивной макростатистикой по Соединенным Штатам и хорошими новостями от Apple, это приблизило S&P 500 к уровням рекордных максимумов.

Динамика американских фондовых индексов

Согласно исследованиям Barclays, с 1930 приход к власти нового председателя ФРС приводил к проседанию широкого фондового индекса в среднем на 5%, 12% и 16% в течение первых одного, трех и шести месяцев. Рынки как будто тестируют новых глав центробанков, так что следует ожидать повышенной турбулентности и при Кевине Уорше.

Напротив, Walls Fargo считает, что он по факту окажется «голубем», а не «ястребом», как в настоящее время считают финансовые рынки. Ставка по федеральным фондам упадет дважды в 2026, что соответствует прогнозам деривативов. В теории возобновление цикла монетарной экспансии должно помочь S&P 500.

На самом деле для рынка важнее стабильность. И Кевин Уорш воспринимается как человек, способный развернуть процесс «продай Америку» посредством возврата доверия как к ФРС, так и к доллару США.

Иностранцы владеют около 21% американских ценных бумаг по рыночной стоимости. Причем этот показатель превышает 30% для казначейских облигаций США. Распродажа нерезидентами всего американского могла бы стать катастрофой как для рынка, так и для экономики Соединенных Штатов.

Динамика деловой активности в производственной сфере США

Пока последняя демонстрирует позитивные сигналы, с фондовыми индексами все будет хорошо. В этом отношении взлет индексов менеджеров по закупкам в производственной сфере до максимального уровня с августа 2022 – приятный сюрприз для поклонников S&P 500. Впервые за более чем год деловая активность в этом секторе превысили критическую отметку 50, что сигнализирует о расширении.

Масла в огонь ралли американского рынка акций подлила позитивная корпоративная отчетность Apple за четвертый квартал, благодаря которой бумаги компании взлетели на 4%. Рынки с оптимизмом восприняли информацию о снижении Белым домом тарифов в отношении Индии с 25% до 18% в обмен на прекращение покупок российской нефти. Это позволило трейдерам воспользоваться стратегией TACO или «Трамп всегда отступает» и выкупить провал.

Ложкой дегтя в бочке с медом стал очередной шатдаун. При этом инвесторы рассчитывают, что он быстро закончится.

Технически на дневном графике S&P 500 был отыгран внутренний бар. Нарастить сформированные от его верхней границы вблизи 6965 длинные позиции можно будет в случае обновления локального максимума на 7000. В качестве первоначального целевого ориентира покупателей фигурирует отметка 7140.