03.02.202610:01 Форекс анализи и прегледи: Пазарът ще тества устойчивостта на Федералния резерв

Пазарите не искат шокове; те се нуждаят от стабилност. Дори ако Кевин Уорш е възприеман от инвеститорите като най-стриктния кандидат за председател на Фед сред опциите, той вероятно ще защитава независимостта на централната банка, което успокоява търговците. В комбинация с положителни макроикономически данни от САЩ и добри новини от Apple, това е доближило S&P 500 до нови рекордни нива.

Динамика на американските фондови индекси

Според изследванията на Barclays, от 1930 година насам, пристигането на нов председател на Федералния резерва обикновено е последвано средно от спадове в широкия индекс от около 5%, 12% и 16% съответно през първите един, три и шест месеца. Изглежда, че пазарите изпитват новите ръководители на централната банка, така че трябва да очакваме повишена турбулентност, дори и с Кевин Уорш.

За разлика от това, Wells Fargo вярва, че той всъщност ще докаже, че е по-скоро гълъб, отколкото ястреб, какъвто пазарите в момента очакват. Банката проектира две намаления на лихвените проценти през 2026 година, в съответствие с цените на дериватите. Теоретично, подновяването на цикъла на облекчаване би трябвало да подкрепи S&P 500.

В действителност, стабилността е по-важна за пазарите. Уорш се възприема като човек, който може да обърне тенденцията "sell America" чрез възстановяване на доверието както във Федералния резерв, така и в американския долар.

Чуждестранните инвеститори държат приблизително 21% от американските ценни книжа по пазарна стойност - и този процент надхвърля 30% за американските държавни облигации. Широкомащабна разпродажба от страна на нерезиденти би могла да бъде катастрофална както за пазара, така и за американската икономика.

Динамика на производствената активност в САЩ

Докато икономиката на САЩ продължава да показва положителни сигнали, индексите на акциите би трябвало да се чувстват добре. В този контекст увеличението на производствения PMI до най-високото му ниво от август 2022 година насам бе приятно изненадано за поддръжниците на S&P 500. За първи път от повече от година бизнес активността в този сектор надхвърли критичния праг от 50 точки, сигнализирайки разширяване.

Ралито на акциите в САЩ допълнително беше подкрепено от силния отчет на Apple за четвъртото тримесечие, който повиши акциите на компанията с 4%. Пазарите също така бяха приветствани от новината, че Белият дом е намалил тарифите за Индия от 25% на 18% в замяна на спиране на покупки на руски нефт. Търговците успяха да приложат стратегията TACO (Trump Always Chickens Out) и да купят пониженията.

Кисела нотка в съда с мед беше поредното спиране на правителството. Инвеститорите обаче очакват, че то ще е краткотрайно.

Технически, дневната графика показва, че S&P 500 е формирал вътрешен бар. Дългите позиции, които са открити близо до горната му граница около 6,965, могат да бъдат увеличени, ако бъде достигнато ново локално върхово ниво на 7,000. Началната цел за купувачите е 7,140.