18.06.202610:01 Forex Analysis & Reviews: EUR/USD – 18 มิถุนายน: ตลาดตอบสนองต่อท่าทีแบบเหยี่ยวของ FOMC

เมื่อวันพุธ คู่เงิน EUR/USD กลับทิศทางเป็นแข็งค่าขึ้นของดอลลาร์สหรัฐ และร่วงลงอย่างรุนแรงมากกว่า 100 pips สาเหตุหลักมาจากการประชุม FOMC ซึ่งจะกล่าวถึงโดยละเอียดด้านล่าง ภายในเช้าวันพฤหัสบดี เงินยูโรซื้อขายอยู่เหนือระดับ Fibonacci retracement 76.4% ที่ 1.1514 ทำให้มีโอกาสฟื้นตัวขึ้นไปยังระดับ Fibonacci retracement 61.8% ที่ 1.1578 การกลับไปเคลื่อนไหวและยืนต่ำกว่า 1.1514 อีกครั้งจะเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงการปรับตัวลงต่อ โดยมีเป้าหมายไปยังระดับ Fibonacci retracement 100.0% ที่ 1.1409

ภาพคลื่นบนกราฟรายชั่วโมงมีความซับซ้อนมากขึ้นในช่วงเย็นเมื่อวานนี้ คลื่นขาขึ้นลูกล่าสุดปิดจบเหนือยอดเดิม แต่คลื่นขาลงลูกใหม่ก็ทะลุหลุดต่ำกว่าฐานเดิมเช่นกัน ดังนั้นเทรนด์จึงกลับมาเป็นขาลงอีกครั้ง สถานการณ์ด้านภูมิรัฐศาสตร์ปรับตัวดีขึ้นอย่างชัดเจนในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา แต่ Federal Reserve ได้จุดชนวนแรงกดดันขาลงระลอกใหม่ การปรับตัวลงแบบเต็มรูปแบบยังต้องการปัจจัยสนับสนุนเพิ่มเติม ซึ่งในตอนนี้ผมยังไม่เห็น ช่วงนี้ฝั่ง Bull อาจพยายามกลับมาแย่งชิงความได้เปรียบคืนหลังจากความพ่ายแพ้เมื่อวานนี้

ในวันพุธ FOMC ได้ประกาศผลการประชุมนโยบาย และไม่ได้สร้างความประหลาดใจในแง่ของผลลัพธ์หลัก อัตราดอกเบี้ยยังคงทรงตัว อย่างไรก็ตาม ถ้อยคำหลายส่วนที่เคยใช้ในการประชุมก่อนหน้าได้ถูกปรับแก้ Federal Reserve ไม่ได้คาดการณ์ถึงการผ่อนคลายนโยบายการเงินอีกต่อไป ขณะเดียวกัน กรรมการครึ่งหนึ่งของคณะกรรมการคาดว่าอย่างน้อยจะมีการขึ้นดอกเบี้ยหนึ่งครั้งในปี 2026 และได้มีการปรับเพิ่มประมาณการเงินเฟ้อสำหรับปี 2026–2027 ซึ่งกลายเป็นปัจจัยหลักที่ทำให้น้ำเสียงของ FOMC มีความ Hawkish มากขึ้น

โดยภาพรวมแล้ว ตลาดคาดการณ์ล่วงหน้าว่าเจ้าหน้าที่ Federal Reserve จะมีท่าที Hawkish มากขึ้น ซึ่งถือเป็นการคาดการณ์ที่สมเหตุสมผล เนื่องจากเงินเฟ้อเร่งตัวขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบสามปีในเดือนพฤษภาคม ขณะเดียวกัน สมมติฐานหลักของตลาดมองว่าจะมีเพียงการขยับไปในทิศทางเข้มงวดมากขึ้นแบบค่อยเป็นค่อยไป และมีนักลงทุนไม่มากที่คาดว่าจะได้ยินมุมมองแบบ Hawkish อย่างชัดเจนจาก Kevin Warsh เกี่ยวกับนโยบายการเงิน ผู้ว่าการคนใหม่ระบุว่า Federal Reserve ใช้เวลา 5 ปีพยายามดึงเงินเฟ้อกลับลงสู่ระดับ 2% แต่ก็ยังไม่สำเร็จ และตอนนี้ถึงเวลาที่ต้องจัดการกับปัญหานี้อย่างจริงจังมากขึ้น

ข้อเท็จจริงที่ว่าตลาดเคยคาดว่า Warsh จะมีมุมมองแบบ Dovish ต่อทิศทางนโยบายของ Federal Reserve แต่กลับถูกหักล้างตั้งแต่การประชุมครั้งแรกของเขาเอง กลายเป็นปัจจัยสำคัญที่หนุนให้ดอลลาร์แข็งค่าอย่างโดดเด่นในคืนวันพุธ เดิมทีนักลงทุนคาดหวังว่าจะได้เห็นการผสมผสานระหว่าง FOMC ที่ Hawkish มากขึ้น กับจุดยืนที่ค่อนข้าง Dovish จาก Warsh ทว่าผลลัพธ์กลับตรงกันข้าม แม้แต่เจ้าหน้าที่ Fed คนใหม่ก็ยังเน้นย้ำถึงความจำเป็นในการทำให้แรงกดดันเงินเฟ้อต่อเศรษฐกิจและผู้บริโภคกลับเข้าสู่ภาวะเสถียร

ในกราฟ 4 ชั่วโมง คู่เงินได้อ่อนตัวลงไปใกล้กรอบล่างของช่องแนวโน้มขาลงอีกครั้ง ตามมุมมองของผม การร่วงลงเมื่อวานนี้เกิดจากปัจจัยที่ไม่น่าจะช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์ได้ในระยะยาว ขณะที่กรอบล่างของช่องแนวโน้มควรจะจำกัดการปรับตัวลงต่อไป ดังนั้น การดีดตัวกลับจากบริเวณกรอบล่างดังกล่าวจะเป็นผลดีต่อยูโร และสนับสนุนการกลับมาฟื้นตัวขึ้นไปยังกรอบบนของช่องแนวโน้ม ขณะนี้ยังไม่เห็นสัญญาณไดเวอร์เจนซ์เกิดขึ้นบนอินดิเคเตอร์ใด ๆ

รายงาน Commitments of Traders (COT):

ในสัปดาห์รายงานล่าสุด เทรดเดอร์มืออาชีพปิดสถานะ Long จำนวน 15,878 สัญญา และเปิดสถานะ Short จำนวน 19,056 สัญญา ตลอดระยะเวลาเจ็ดสัปดาห์ในเดือนกุมภาพันธ์และมีนาคม ความได้เปรียบอย่างท่วมท้นของฝ่ายกระทิงได้หายไปเนื่องจากสงครามในอิหร่าน ในช่วงสิบเอ็ดสัปดาห์ถัดมา สถานการณ์ค่อย ๆ กลับสู่ภาวะปกติเมื่อการสู้รบในตะวันออกกลางถูกระงับ และฝ่ายกระทิงได้กลับมาควบคุมตลาดอีกครั้ง

จำนวนสถานะ Long ทั้งหมดที่นักเก็งกำไรถืออยู่ในขณะนี้อยู่ที่ 219,000 สัญญา ขณะที่จำนวนสถานะ Short อยู่ที่ 205,000 สัญญา

โดยภาพรวม ผู้เล่นรายใหญ่ในตลาดยังคงมองค่าเงินยูโรในเชิงบวกในมุมมองระยะยาว แน่นอนว่าพัฒนาการระดับโลกต่าง ๆ ซึ่งมีมากมายในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ยังคงส่งผลต่อมุมมองของนักลงทุน ในปัจจุบัน ความสนใจของตลาดยังคงจับตาไปที่ตะวันออกกลาง ซึ่งความขัดแย้งเพียงแค่หยุดชั่วคราวเท่านั้น ยังไม่ได้รับการยุติอย่างแท้จริง ดังนั้น ในระยะสั้น ทิศทางของยูโรและดอลลาร์จะขึ้นอยู่กับพัฒนาการในอิหร่านมากกว่านโยบายการเงินของ Federal Reserve หรือ ECB และข้อมูลเศรษฐกิจ

ปฏิทินข่าวสำหรับสหรัฐอเมริกาและยูโรโซน:

• สหรัฐอเมริกา – ตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก (Initial Jobless Claims) (12:30 UTC)
• สหรัฐอเมริกา – ดัชนี Philadelphia Fed Manufacturing (12:30 UTC)

ปฏิทินเศรษฐกิจในวันที่ 18 มิถุนายน มีเพียงสองเหตุการณ์ และไม่มีเหตุการณ์ใดที่ถือว่าสำคัญเป็นพิเศษ ดังนั้น สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจจึงไม่น่าจะมีผลกระทบต่ออารมณ์ของตลาดในวันพฤหัสบดี

แนวโน้มและคำแนะนำการเทรด EUR/USD:

สามารถพิจารณาเปิดสถานะ Long ได้ในวันนี้ หากราคาคู่เงินยืนเหนือระดับ 1.1514 บนกราฟรายชั่วโมง โดยมีเป้าหมายที่ระดับ 1.1578 ส่วนสถานะ Short สามารถเปิดได้ก่อนหน้านี้หลังจากราคาปิดต่ำกว่าระดับ 1.1578 โดยมีเป้าหมายที่ 1.1514 ซึ่งเป้าหมายนี้ได้ถูกทำได้แล้ว สามารถพิจารณาเปิดสถานะ Short ใหม่ได้ หากราคาปิดต่ำกว่าระดับ 1.1514 โดยมีเป้าหมายที่ 1.1409

เส้น Fibonacci retracement ถูกวางจากระดับ 1.1409 ถึง 1.1850 บนกราฟรายชั่วโมง และจาก 1.2081 ถึง 1.1411 บนกราฟ 4 ชั่วโมง