15.01.202608:12 Forex Analysis & Reviews: ดอลลาร์กับทองคำ: สถานการณ์ปัจจุบันและแนวโน้ม

*) ดูเพิ่มเติม: ตัวชี้วัดการซื้อขาย InstaSpot สำหรับ XAU/USD

ในเซสชั่นเอเชียของวันพฤหัสบดี ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งตัวขึ้น และโลหะมีค่าราคาลดลงอย่างมาก สะท้อนถึงการผ่อนคลายของความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และการเปลี่ยนแปลงความคาดหมายต่อนโยบายการเงินของ Federal Reserve

• ดัชนีดอลลาร์กำลังพยายามทำลายระดับแนวต้านที่ 99.13 เป็นวันที่ห้าติดต่อกัน (EMA144 และเส้นบนของช่องทางลดลงในกราฟรายวัน) ดอลลาร์สหรัฐแสดงถึงความยืดหยุ่น โดยได้รับการสนับสนุนจากข้อมูลมหภาคที่แข็งแกร่งที่เปิดเผยเมื่อต้นสัปดาห์ ยอดค้าปลีกในเดือนพฤศจิกายนเพิ่มขึ้น 0.6% (หลังจากลดลง 0.1% ในเดือนตุลาคม) ซึ่งเกินความคาดหวัง ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ก็เพิ่มขึ้นเป็น 3.0% ปีต่อปีแสดงถึงแรงกดดันด้านราคาที่ต่อเนื่อง
• ทองคำในทางกลับกัน ปรับลดลงประมาณ 1% ขณะที่ถอยลงจากจุดสูงสุดตลอดกาลที่ 4,642.00 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ไปอยู่ที่ประมาณ 4,582.00
• เงินได้รับผลกระทบมากกว่า ลดลงกว่า 8% ในขณะที่มีการคาดการณ์นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น

ปัจจัยหลักของการลดลง:

• • ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ผ่อนคลาย: อิหร่านให้การรับรองกับสหรัฐฯ ที่จะหยุดการประหารชีวิตพลเรือน ซึ่งทำให้ความต้องการทองคำเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง
  • ข้อมูลจากสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งและคำอธิบายจาก Fed บ่งชี้ถึงความเป็นไปได้สูงที่อัตราดอกเบี้ยจะยังคงไม่เปลี่ยนแปลงในเดือนถัดไป เครื่องมือ CME FedWatch ประเมินความน่าจะเป็นของการลดอัตราในเดือนมกราคมที่เพียง 5%

ปัจจัยที่มีอิทธิพลสำคัญ

• • นโยบายการเงินของ Fed ตลาดกำลังปรับปรุงความคาดหวัง นักเศรษฐศาสตร์เลื่อนการคาดการณ์การลดอัตราครั้งแรกไปที่เดือนมิถุนายนและกันยายน ผู้พูดจาก Fed (Kashkari, Bostic และอื่น ๆ) ให้ความสำคัญกับความยืดหยุ่นของเศรษฐกิจและการที่อัตราเงินเฟ้อยังคงสูง แม้ว่าจะชะลอตัวลง
  • ภูมิรัฐศาสตร์ สถานการณ์อิหร่านยังคงเป็นจุดสำคัญ แม้จะมีการผ่อนคลายชั่วคราวหลังจากคำแถลงของ Trump แต่ภัยคุกคามจากการคว่ำบาตรใหม่ (อัตราภาษี 25% สำหรับประเทศที่ค้าขายกับอิหร่าน) และการดำเนินการทางทหารที่อาจเกิดขึ้น ยังคงทำให้เกิดความไม่แน่นอน
  • ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อ ดัชนีรายจ่ายการบริโภคส่วนบุคคล (CPI) เนื้อในเดือนธันวาคมเพิ่มขึ้น 0.2% เดือนต่อเดือน โดยที่อัตราเงินเฟ้อเนื้อยังคงอยู่ที่ 2.6% ซึ่งบ่งชี้ถึงการชะลอตัว อย่างไรก็ตาม ดัชนีราคาผู้ผลิตและยอดค้าปลีกยังคงแข็งแกร่ง
  • ตลาดแรงงาน การว่างงานในเดือนธันวาคมลดลงเป็น 4.4% และการเติบโตของค่าจ้างเร่งขึ้นเป็น 3.8% ปีต่อปี สนับสนุนความต้องการของผู้บริโภค

ภาพทางเทคนิคและแนวโน้ม

สำหรับ XAU/USD การวิเคราะห์ทางเทคนิคบ่งชี้ว่ามีกรอบกำลังก่อตัวระหว่าง 4,570.00 และ 4,640.00 อยู่ในช่องทางขึ้นในกราฟรายสัปดาห์ ขณะที่ตัวชี้วัดทางเทคนิค (RSI, OsMA, Stochastic) บนกราฟรายวันได้กลับทิศทางลง และในกรอบเวลาที่เล็กกว่า (4 ชั่วโมง, 1 ชั่วโมง) แนะนำให้ขาย

แนวรับระยะสั้นที่สำคัญอยู่ที่ 4,527.00 (EMA200 บนกราฟ 1 ชั่วโมง, รวมถึง EMA50 และเส้นล่างของช่องขาขึ้นบนกราฟ 4 ชั่วโมง) การทะลุโซนแนวรับ 4,527.00–4,500.00 อาจเพิ่มแรงกดดันได้

แนวต้านอยู่ที่ระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 4,642.00

แนวโน้มสำหรับเงินดอลลาร์

แนวโน้มสำหรับเงินดอลลาร์ยังคงเป็นบวกในระยะสั้นเนื่องจากความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะคงอยู่เป็นเวลานาน อย่างไรก็ตาม ศักยภาพในการปรับขึ้นอาจถูกจำกัดโดยสองปัจจัย:

• ความกังวลเกี่ยวกับความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ความขัดแย้งระหว่างรัฐบาลทรัมป์และประธาน Fed เจอโรม พาวเวลล์ รวมถึงการขู่ว่าจะดำเนินการทางกฎหมาย ก่อให้เกิดความเสี่ยงด้านสถาบัน
• การเปลี่ยนแปลงผู้นำของ Fed ที่กำลังจะมาถึง คาดว่าทรัมป์จะประกาศผู้สืบทอดตำแหน่งพาวเวลล์ในเดือนมกราคม ซึ่งผู้ได้รับการเสนอชื่อจะเป็นตัวกระตุ้นตลาดที่สำคัญในระยะสั้น ผู้สมัครส่วนใหญ่มองว่ามีแนวโน้มผ่อนปรนมากขึ้น เช่น ที่ปรึกษาเศรษฐกิจทำเนียบขาว เควิน ฮาสเสตต์ อดีตประธาน Fed เควิน วาร์ช และคณะกรรมการ Fed ปัจจุบัน คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ และมิเชลล์ โบว์แมน

วันนี้มีอะไรบ้าง?

วันนี้ ผู้เข้าร่วมตลาดจะมุ่งเน้นไปที่รายงานการขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ในสหรัฐฯ (จะเผยแพร่ในเวลา 13:30 GMT) ต่อมาจะมีการพูดโดยเจ้าหน้าที่ Fed ได้แก่ ราฟาเอล บอสติก ไมเคิล บาร์ โทมัส บาร์กิ้น และเจฟฟ์ ชมิด ระหว่างเวลา 13:35 ถึง 18:30 GMT

สรุป

พลวัตของตลาดในปัจจุบันถูกขับเคลื่อนโดยการปะทะกันระหว่างข้อมูลในประเทศของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งซึ่งสนับสนุนเงินดอลลาร์และความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงรักษาความต้องการที่ปลอดภัย ในระยะสั้น อาจมีการสนับสนุนเงินดอลลาร์เพิ่มขึ้นหาก Fed ยืนยันจุดยืนในเชิงแข็งขันและข้อมูลเงินเฟ้อยังคงชะลอตัว อย่างไรก็ตาม การยกระดับเกี่ยวกับอิหร่านหรือคำแถลงผ่อนปรนอย่างไม่คาดคิดจากประธาน Fed ที่จะเข้ามารับตำแหน่งอาจจะทำให้แนวโน้มกลับทิศทางและส่งนักลงทุนกลับไปยังทองคำได้อย่างรวดเร็ว

นักลงทุนควรติดตามการพูดของเจ้าหน้าที่ Fed ข้อมูลการว่างงานและเหนือสิ่งอื่นใด การประกาศประธาน Fed คนใหม่อย่างใกล้ชิด