07.03.202413:14 Forex Analysis & Reviews: ฟองสบู่ของ S&P 500 จะแตกเร็วๆนี้หรือ?

ด้วยที่ S&P 500 มีการบวกขึ้น 25% ตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน ทำสถิติสูงสุดทั้งหมด 15 ครั้งตั้งแต่ต้นปี และมูลค่าตลาดหุ้นสูงขึ้น 8 ล้านล้านดอลลาร์ในช่วง 4 เดือนที่ผ่านมา เรากำลังสงสัยว่ามีการสร้างฟองสบู่ทางเศรษฐกิจมาได้หรือไม่ นี่คือความคิดของ JP Morgan ส่วน Goldman Sachs กลับคิดว่าการระดมกำลังของดัชนีหุ้นมีพื้นฐานที่มั่นคงและได้ปรับปรุงคาดการณ์สิ้นปีของตนเป็น 5,200 เพียงเพราะว่าประมาณการก่อนหน้านี้ที่ 5,100 ได้ถูกพัฒนาเกินไปแล้ว ธนาคารแห่งอเมริกาทายว่าจะมีเครื่องหมาย 5,400

การยอมรับอย่างทั่วไปในตลาดก็คือลักษณะหลักของฟองสบู่ทางเจ้าทรงกินฟองมีมากเกินไป ดังนั้น ณ ยอดการวิกฤติทางเศรษฐกิจในปี 2008-2009 จำนวนของผู้ขายเกินตัว อย่างไรก็ตาม ในปัจจุบัน แม้ว่าที่ S&P 500 จะทำผลสำเร็จทุกย่ง กองทัพของผู้ซื้อ ตามที่สำรวจโดยสมาคมนักลงทุนส่วนบุคคลแห่งอเมริกาก็ยังไม่ได้อยู่ที่ระดับสุดขั้ว

สมดุลระหว่างทรงกินฟองและทรงผลาญที่วอลล์สตรีท

ปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนการรวมตัวของดัชนีหุ้นอ้างอิงคือความคาดหวังในการผ่อนคลายนโยบายการเงินของ Fed และความทรงตัวที่น่าประทับใจของเศรษฐกิจอเมริกันต่อการรั่วไหลทางเศรษฐกิจที่กำลัง กทม. มีการปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้น 11 ครั้งและดันจนถึงขีดสุดสูง 23 ปี แต่การเติบโตของ GDP ที่ 3.2% ในไตรมาสสี่และการทำกำไรที่น่าประทับใจของ nonfarm payrolls ในสหรัฐฯแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจยังคงรักษาราวมomentum ของเธอ

สิ่งที่น่าประทับใจคือการที่มีสัญญาณของการเยือกเย็นของมันในรูปแบบของข้อมูลที่อ่อนแอเกี่ยวกับกิจกรรมธุรกิจในภาคเซอร์วิสจาก ISM ทำให้S&P 500 ถอยหลัง กล่าวคือ ปัจจัยของความโดดเด่นทางอเมริกาสำหรับดัชนีหุ้นเป็นสิ่งที่สำคัญกว่าความตั้งใจของ Fed ในการผ่อนคลายนโยบายการเงิน ไม่น่าแปลกที่ตลาดหุ้นที่จริงๆ จะมองข้ามการขึ้นคำว่า Jerome Powell ในหน้าประชุมสภาสหรัฐฯ

เขาระบุว่าการขยายตัวทางเศรษฐกิจจะเกิดขึ้นในปี 2024 Federal Reserve ไม่กลัวสถิติดีๆ เกี่ยวกับตลาดแรงงานและอัตราเงินเฟ้อสูงในเดือนธันวาคม-มกราคม เขาแค่ต้องการข้อมูลที่มากขึ้นเพื่อเริ่มกระบวนการลดอัตราเงินฟันด์รัฐบาล กริยาทวยที่โดยส่วนใหญ่นี้ทำให้เงินดอลลาร์สหรัฐฯมีปราการ แต่ S&P 500 ยังคงคงที่ Fed ไม่ดูเหมือนจะกังวลเกี่ยวกับเงื่อนไขการเงินที่ดีขึ้นซึ่งไม่เพียงแต่สร้างแรงบันดาลใจให้ตลาดหุ้น แต่ยังอาจนำไปสู่การเร่งด่วนของเงินเฟ้อ

ลำดับการเคลื่อนไหวของ S&P 500 และเงื่อนไขการเงินในสหรัฐฯ

การตอบสนองของ S&P 500 เมื่อได้รับข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐในเดือนกุมภาพันธ์นั้นยากที่จะคาดการณ์ได้ สถิติที่แข็งแกร่งจะแสดงว่าเศรษฐกิจมีสุขภาพดี ซึ่งจะทำให้ดัชนีหุ้นสามารถเพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน สัญญาณที่แสดงถึงการชะลอลงของ GDP อาจทำให้ดัชนีหุ้นตก แม้กระนั้นในกรณีนี้ ความคาดหวังให้ธนาคารกลางลดอัตราดอกเบี้ยอาจเปลี่ยนไปในเดือนเมษายน ซึ่งก็จะส่งผลสนับสนุนต่อตลาดหุ้น

ทางเทคนิคแล้ว รูปแบบการกลับตัวของ Three Indians กำลังดำเนินการอยู่ในแผนภูมิรายวันของ S&P 500 เพื่อทำให้มันเป็นไปได้ ราคาต้องตกต่ำกว่าระดับต่ำสุดของ Indian ที่สอง เราต้องพบค่าที่เหมาะสมที่นี่ด้วย ดังนั้นการบุกขาด 5,088 เป็นเหตุผลในการขาย