17.08.202317:09 Forex Analysis & Reviews: ทองคำกำลังเดินเต็มที่

ทองคำลดลงเล็กน้อยในวันพฤหัสบดี แต่โดยรวมยังคงอยู่ในที่เดิมใกล้จุดต่ำสุดในรอบ 5 เดือน เนื่องจากข้อมูลการตลาดแรงงานของสหรัฐอเมริกายังไม่ชัดเจนเกี่ยวกับสถานการณ์ของเศรษฐกิจอเมริกัน

ตามสถานการณ์เมื่อเวลา 17:00 นาฬิกาของโมสโกตโชค ราคาฟิวเจอร์สไลต์ทองคำในเดือนธันวาคมบนตลาดคอมเอ็กซ์ในนิวยอร์กลดลง 0.11% เหลือเพียง 1,926 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ในเวลาเดียวกันนี้ ฟิวเจอร์สเงินเอาท์ในเดือนกันยายนขึ้น 0.42% ถึงระดับ 22.73 ดอลลาร์ต่อออนซ์

อัตราดอกเบี้ยของหลักทรัพย์ทวารหัวของสหรัฐอเมริกา ในระยะเวลา 10 ปีเพิ่มขึ้นเป็น 4.295% จาก 4.26% ในวันปิดที่ผ่านมา จะเตือนว่าหลักทรัพย์ทวารหัวของสหรัฐอเมริกาเป็นทางเลือกที่เสมือนทองคำแทน ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่น่าเชื่อถือเช่นกัน ดังนั้นราคาของมันแสดงความแปรผันในทิศทางต่างๆ

นักลงทุนในตลาดเงินทองคำสำคัญคืออารมณ์ของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐอเมริกา

ตามข้อมูลในข้อบกพร่องของการประชุมของสำนักงานส่วนราชการของสหรัฐอเมริกาในเดือนกรกฎาคม จะมีความเสี่ยงสูงที่จะเกิดการเพิ่มขึ้น หรืออย่างน้อยก็ไม่ได้ลดลงจากระดับปัจจุบันของอินฟลาชั่น ซึ่งทำให้มีโอกาสสูงขึ้นที่จะเกิดการเข้มงวดนโยบายการเงินเพิ่มเติม เราทราบว่าทองคำนั้นไวต่อการเปลี่ยนแปลงใดๆ ที่เกิดขึ้นในนโยบายการเงินของธนาคารส่วนราชการของสหรัฐซึ่งจะส่งผลต่ออัตราแลกเปลี่ยนของดอลลาร์โดยตรง คดีที่คล้อยคลานของธนาคารกลางช่วยสนับสนุนสกุลเงินสหรัฐซึ่งทำให้ทองคำเป็นไปไม่ลงตัวต่อการซื้อในสกุลเงินอื่นๆ

ตามข้อมูลล่าสุดจากกระทรวงแรงงานของสหรัฐอเมริกา คำขอรับความช่วยเหลือเงินบำรุงการว่างงานรายสัปดาห์ลดลงในประเทศไปทั้งหมด 11,000 - ถึง 239,000 คำขอ (เมื่อเปรียบเทียบกับการปรับปรุงโดยสรุปจากสัปดาห์ก่อนหน้า 248,000 คำขอ) ข้อมูลเหล่านี้เป็นตามที่นักวิเคราะห์คาดหวัง เนื่องจากตามคาดการณ์กลุ่มมีจำนวนคำขอความช่วยเงินบำรุงการว่างงานรวมทั้งหมดต้องลดลงไปยัง 240,000 คำขอ ส่วนเนื่องจากผลการดำเนินงานที่ปรากฏขึ้นเกือบเท่ากันกับที่นักเศรษฐศาสตร์เสนอ จึงไม่มีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญสำหรับราคาทองคำ

ค่าเฉลี่ยของคำขอใหม่ในช่วงสี่สัปดาห์ ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้ที่น่าเชื่อถือมากขึ้นสำหรับตลาดแรงงาน ปรับขึ้นเป็น 234,250 คำและเพิ่มขึ้น 2,750 คำจากค่าเฉลี่ยที่ปรับปรุงสำหรับสัปดาห์ก่อนหน้า

คำร้องที่ยังคงมีอยู่สำหรับการรับเงินช่วยเหลือการว่างงานที่ต้องรองรับจำนวนคนที่ได้รับการช่วยเหลือแล้วเป็นจำนวน 1.716 ล้านคน (ซึ่งตรงกับสัปดาห์ที่สิ้นสุดลงเมื่อวันที่ 5 สิงหาคม) เพิ่มขึ้น 32,000 คนเมื่อเปรียบเทียบกับระดับที่แก้ไขของสัปดาห์ก่อนหน้า

ในทางกลับกัน เรื่องราคาคอนซูเมอร์พลาซ่าเดือดร้อนในเดือนกรกฎาคม ทำให้สร้างข้อสงสัยมากกว่าสร้างคำตอบ ยังคงไม่ชัดเจนว่า FRS จะตอบสนองกับข้อมูลล่าสุดเกี่ยวกับการเงินในขณะนี้อย่างไร ในส่วนที่เปิดเผยในวันอังคาร ข้อมูลเกี่ยวกับการขายปลีกในเดือนกรกฎาคมเป็นหลักฐานที่ชัดเจนอีกหนึ่งหลัก

ดังนั้น การขายปลีกมีอัตราการเติบโตที่เกินคาดหวัง - เติบโตในเดือนกรกฎาคมสองเท่าของเดือนมิถุนายน ดังนั้น ธนาคารแห่งสหรัฐอาจตัดสินใจเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนเพื่อควบคุมการเงินที่กำลังเพิ่มขึ้นที่เกิดจากค่าใช้จ่ายสูง

ในทางปฏิบัติแบบสหรัฐอเมริกา มีอัตราการเติบโตของ GDP ในอัตรา 70% มาจากการใช้จ่ายของผู้บริโภค - ด้วยการใช้จ่ายสำหรับอาหาร น้ำมันเชื้อเพลิงและสินค้าทางอุตสาหกรรม (เป็นแหล่งกำเนิดเกร็ดสูงต่อการประกันตัวของราคาต่อเนื่องกับเงินเดือน)

ยอดขายปลีกของเดือนกรกฎาคมเพิ่มขึ้น 0.7% ในตัวอย่างที่แสดงให้เห็นว่าในเดือนมิถุนายนสร้างต่อเพียง 0.3% อย่างน้อยที่สุดก็ทำให้ผู้เชี่ยวชาญคาดการณ์การเติบโตในระดับ 0.4% แต่เสียดายที่ในกรณีนี้อยากจะแยกออกว่าอาจจะเป็นเพราะบทความยอดขายปลีกสำหรับเดือนกรกฎาคมขึ้นมาใหม่

การจ้างชื้อสินค้าทางอุตสาหกรรม อาหาร และอะไรก็ตามอื่น ๆ ในสหรัฐอเมริกายังคงสูงมาก ซึ่งเป็นเหตุผลที่ชัดเจนสำหรับการเกิดความกดดันที่เกิดขึ้น แม้แต่จะมีอัตราดอกเบี้ยที่สูงมากขึ้นในประเทศ เพียงแค่ความกล้าที่สุดแห่งผู้ควบคุมเงินบางคนตัดสินใจเพิ่มเขตที่จ่ายดอกเบี้ยอย่างแรงเร้นด้วย 5.25 เปอร์เซ็นต์ภายในเพียงเพียงระยะเวลา 18 เดือน (จากระดับ 0.00-0.25%) ตั้งแต่ปี 1994 มา

เป็นจังหวะต่อไปที่ประชุมของธนาคารสำรองแห่งชาติกำลังเติบโตซึ่งระหว่างกระบวนการประชุมถือว่าหลังจากภายในข้อมูลขายปลีกสำเร็จ มีโอกาสที่จะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยถึง 0.25% ในเดือนถัดไป

แต่นั่นคือถ้าธนาคารสำรองแห่งชาติไม่ลงมือถ่วงนโยบายด้านค่าเงิน โอกาสที่อัตราดอกเบี้ยจะช่วยเมื่อใดก็ตาม ค่าเงินยังคงอยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่องมามากกว่า 20 ปี นอกจากนี้ยังคงอยู่ตามที่กล่าวกันอย่างสิ้นเปลืองอย่างน้อยลงมากที่สุดยังถึงกลางปี 2024 สิ่งทั้งหมดนี้ได้แสดงให้เห็นในบริบทของสภาพแวดล้อมที่ไม่ได้สร้างความเด่นสำหรับทองคำทั้งหมดและทรัพย์สินที่ไม่ให้ผลตอบแทนที่เงินลงทุนให้กับนักลงทุนเสมอ