17.08.202317:09 Форекс анализи и прегледи: Златото се задържа на едно и също място

Златото в четвъртък поевтинява незначително, но продължава да се движи на място близо до петмесечните минимуми, тъй като данните за пазара на труда в САЩ не изясниха ситуацията относно състоянието на американската икономика.

Към 17:00 часа московско време, цената на декемврийския златен фючърс в Ню Йоркската товарна борса Comex намаля с 0,11%, до $1 926 за тройска унция. Към това време, фючърсът на сребро през септември се повиши с 0,42%, до $22,73 за унция.

Доходността на 10-годишните държавни облигации на САЩ (US Treasuries) се повиши до 4,295% спрямо 4,26% при предишното затваряне.

Нека напомним, че държавните облигации на САЩ са алтернатива на златото, като са също така надежден актив, поради което техните цени се характеризират с разносмислена динамика.

Важно е да се наблюдават настроенията на американската централна банкари, които са важни за пазара на драгоценни метали. Според протокола от юлското заседание на Федералния резерв, съществуват високи рискове за повишаване или поне неснижаване на текущите нива на инфлацията, което увеличава вероятността за по-нататъшно строго монетарно политиката. Както е известно, златото е много чувствително към всякакви промени в монетарната политика на Федералния резерв, тъй като те директно влияят върху курса на долара. Строгата риторика на централната банка подкрепя американската валута, поради което златото става по-недостъпно за покупка с други валути.

Според последните данни от Министерството на труда на САЩ, седмичните искания за безработица в страната намаляха с 11 хил. до 239 хил. (в сравнение с преразгледаната оценка за предходната седмица от 248 хил. искания). Тези данни напълно отговарят на очакванията на анализаторите, тъй като според консенсус-прогнозите общият брой на исканията за безработица трябваше да спадне до 240 хил. И като се има предвид, че излязлите показатели се окажат почти същите като предложените от икономистите, те не дадоха специална насока за цените на златото.

Четиристотинната покрита средна стойност за новите искания, която обикновено се използва като по-предпочитан показател на пазара на труда, се повиши до 234 250, което е с 2750 повече в сравнение с преразгледаното средно от предишната седмица.

Продължаващите заявки за безработица, които отразяват броя на хората, които вече получават помощ, достигат 1,716 милиона (за седмицата, която приключила на 5 август), което е с 32 хиляди повече спрямо преразгледаният ниво от предходната седмица.

Относно индекса на потребителските цени за юли, той предизвика повече въпроси, отколкото даде отговори. Неясно е как ще реагира Федералният резервна система (ФРС) на последните данни за инфлацията. Публикуваните във вторник данни за търговията на дребно през юли станаха видимо доказателство, че Фед с всичко това ще продължи да поставя „ястребино“ политика.

Общо казано, търговията на дребно превиши очакванията на анализаторите - нараснала е втора пъти по-силно през юли в сравнение с юни. Поради тази причина ФРС може да реши на следващото повишение на лихвените проценти през септември, за да овладее влошаването на инфлацията, породено от високите разходи.

Отбелязваме, че 70% от американския БВП се състои от потребителски разходи - това включва разходи за храна, гориво и промишлени стоки (важен източник на инфлационно налягане, заедно със заплатите).

Продажбите на дребно нараснаха с 0,7% през юли, докато през юни растежът беше само 0,3%. Интересно е да се отбележи, че икономистите очакваха растеж от 0,4%.

Търсенето на промишлени стоки, хранителни продукти и всякакви други стоки и услуги в САЩ остава изключително здраво, въпреки агресивното повишаване на лихвените проценти в страната. Точно да се отбележи, че американската централна банка осмелява да извърши най-рязкото увеличение на лихвените проценти за последните 22 години - със значителни 5,25 процентни пункта само за 18 месеца (от ниво 0,00–0,25%).

Следващото заседание на Федералния резервен банк, по време на което ще бъде обявено следващо решение относно лихвените проценти, ще се проведе на 20 септември. След публикуването на данни за розничните продажби за юли, вероятността ставките да се повишат с 0,25% в следващия месец е нараснала.

Но, признаваме, дори ако Федералният резервен банк не реши да повиши лихвените проценти отново, те ще останат на максимално високо ниво за последните 20 години. Всъщност, те ще останат такива поне до средата на 2024 година. Всичко това свидетелства за не особено благоприятни условия както за златото, така и за други активи, които не осигуряват редовен доход на инвеститорите.