*см. также: Торговые индикаторы InstaSpot по USD/CAD
После драматичного падения к трехнедельным минимумам в пятницу, канадский доллар попытался восстановить позиции, однако геополитический маятник качнулся в обратную сторону. Заявления Ирана о повторном закрытии Ормузского пролива и отказе от переговоров вновь подхлестнули цены на нефть, одновременно вернув спрос на доллар США как на «тихую гавань».
В первые часы европейской сессии понедельника пара USD/CAD корректируется в район 1.3690. В центре же внимания участников рынка, следящих за динамикой канадского доллара, сегодня — ключевые данные по инфляции в Канаде (CPI) за март, которые станут определяющими для монетарной политики Банка Канады (BoC).
Фундаментальный фон: перемирие оказалось хрупким
Оптимизм, царивший на рынках в конце прошлой недели после заявления Ирана об открытии Ормузского пролива, испарился за считанные часы.
Ключевые события выходных:
Президент США Дональд Трамп, в свою очередь, подтвердил, что морская блокада иранских портов и береговой линии останется в силе до полного выполнения условий мирного соглашения. Эта эскалация произошла всего через несколько часов после того, как министр иностранных дел Ирана Аббас Арагчи объявил об открытии этого критически важного морского пути.
Реакция рынка была мгновенной и разнонаправленной:
Это создало парадоксальную ситуацию для пары USD/CAD. С одной стороны, рост цен на нефть традиционно поддерживает канадского луни. С другой — возросшая геополитическая напряженность увеличивает спрос на доллар США как на актив-убежище, толкая пару вверх.
Монетарный фон: инфляция в Канаде в фокусе
Сегодня (в 12:30 GMT) выходят ключевые данные по индексу потребительских цен (CPI) в Канаде за март. Это первая официальная статистика, которая в полной мере отразит «энергетический шок», вызванный ближневосточным кризисом.
Прогнозы на март:
| Показатель | Прогноз | Предыдущее |
| CPI (м/м) | 1,1% | 0,5% |
| CPI (г/г) | 2,5% | 1,8% |
| Базовый CPI (г/г) | 2,4% | 2,3% |
Рост цен на бензин, спровоцированный блокадой пролива, станет главным драйвером ускорения инфляции. Экономисты ожидают даже более значительного скачка — до 2,8% годовых.
Эти данные ставят Банк Канады (BoC) в крайне сложное положение. С одной стороны, инфляция уверенно превышает целевой уровень в 2%. С другой — экономика демонстрирует признаки стагфляции.
Глава BoC Тифф Маклем в пятницу уже обозначил линию поведения: центральный банк будет внимательно следить за среднесрочными и долгосрочными инфляционными ожиданиями, а не за краткосрочным всплеском, вызванным энергетическим шоком.
Ключевые тезисы Маклема:
Рыночные ожидания резко изменились. Вероятность повышения ставки BoC в октябре сейчас оценивается примерно в 60%, что значительно ниже уровня прошлой недели. Это отражает возросшие стагфляционные риски: рынки сомневаются, что BoC пойдет на ужесточение на фоне слабого роста.
Краткий технический анализ
С технической точки зрения, USD/CAD все еще сохраняет долгосрочный бычий тренд, торгуясь выше ключевого уровня поддержки 1.3640 (ЕМА200 на недельном графике). Однако в краткосрочном и среднесрочном периодах пара перешла в зону медвежьего рынка.
На дневном графике: Стохастик двигается в зоне перепроданности, подтверждая сильный медвежий импульс, однако уже подает первые сигналы для разворота; OsMA нарисовал очередной столбик гистограммы в зоне продаж, но он имеет повышающийся характер; индекс относительной силы (RSI) находится около 38-39, что указывает на сохранение нисходящего давления, но приближение к зоне перепроданности ограничивает потенциал падения.
На 4-часовом графике пара сформировала разворотную свечную формацию «Молот», что может предвещать коррекционный отскок.
Ключевым сопротивлением остается зона 1.3700-1.3735 (144-недельная ЕМА), преодоление которой необходимо для появления первых сигналов о смене нисходящего тренда.
Ключевые события
| Дата | Время (GMT) | Событие | Ожидаемое влияние |
| Сегодня | 12:30 | Данные по CPI в Канаде (март) | Ключевой триггер — определит ожидания по ставке BoC |
| Сегодня | — | Возможные переговоры США-Иран в Исламабаде (под вопросом) | Геополитический риск — влияет на цены нефти и доллар |
| 22 апреля | — | Истечение срока двухнедельного перемирия | Возможное продление или новая эскалация |
| 29 апреля | — | Заседание Банка Канады по ставке | Решение по монетарной политике |
Заключение
USD/CAD оказалась в эпицентре пересечения трех мощных сил: возобновившейся геополитической эскалации в Ормузском проливе, ралли цен на нефть и растущих стагфляционных рисков в экономике Канады. Пара застряла в узком диапазоне, так как доллар укрепляется как защитный актив, но луни получает поддержку от высоких цен на сырье.
Сегодняшние данные по инфляции в Канаде станут решающим катализатором. Если CPI окажется в рамках ожиданий (около 2,5% г/г), это, вероятно, усилит ожидания паузы со стороны BoC и ослабит луни, толкая пару вверх. Если же инфляция разочарует (окажется ниже), у BoC появится пространство для сохранения стимулирующей политики, что может поддержать канадскую валюту.
Как отметил глава BoC Маклем, центральный банк будет фокусироваться на среднесрочных инфляционных ожиданиях, а не на краткосрочном энергетическом всплеске. Ключевая зона 1.3640-1.3735 станет ареной решающей битвы. Удержание выше 1.3640 сохранит шансы на восстановление к 1.3735 и выше, но пробой ниже откроет дорогу к 1.3600 и новым месячным минимумам.
Инвесторам следует внимательно следить за развитием дипломатических событий и цифрами CPI — эти два фактора определят дальнейшую траекторию пары на фоне крайне противоречивого фундаментального фона.
*Представленный анализ рынка носит информативный характер и не является руководством к совершению сделки.
С аналитикой от компании ИнстаФорекс Вы всегда будете знать о рыночных трендах! Зарегистрируйтесь в ИнстаФорекс и получите доступ к еще большему количеству бесплатных сервисов для прибыльной торговли.
