20.04.202614:13 Форекс анализи и прегледи: USD/CAD: хванат между петролния шок и геополитиката

вижте също: InstaSpot търговски индикатори за USD/CAD

След драматичния спад до триседмично дъно в петък канадският долар направи опит за възстановяване, но геополитическото махало отново се залюля; изявленията на Иран за повторно затваряне на Ормузкия проток и отказ от преговори отново повишиха цените на петрола и съживиха търсенето на щатския долар като актив убежище. В първите часове на европейската сесия в понеделник двойката USD/CAD коригира до района на 1.3690, а участниците на пазара, които следят канадския долар, сега се фокусират върху ключовите данни за инфлацията в Канада (CPI) за март, които ще определят политиката на Bank of Canada (BoC).

Фундаментален фон: примирието се оказа крехко

Оптимизмът, който преобладаваше в края на миналата седмица, след като Иран обяви отварянето на протока, се изпари в рамките на часове.

Ключови събития през уикенда:

- Задържане на американски кораб. Военноморските сили на САЩ прихванаха и задържаха товарен кораб под ирански флаг в Оманския залив като част от блокадата; Иран възприе това като нарушение на примирието.

- Повторно затваряне на протока. Иран възстанови военния контрол над протока, като отново го обяви за блокиран за търговски кораби.

- Провал на преговорите. Техеран официално отказа да участва във втори кръг преговори в Исламабад, заявявайки, че „няма очевидни перспективи за продуктивни преговори, докато блокадата продължава“.

Президентът на САЩ Доналд Тръмп от своя страна потвърди, че морската блокада на иранските пристанища и брегова линия ще остане в сила, докато условията на мирното споразумение не бъдат напълно изпълнени. Тази ескалация настъпи само часове след като иранският външен министър Абас Арагчи обяви отварянето на критично важния морски път.

Реакцията на пазара беше незабавна и смесена:

- WTI суров петрол поскъпна с почти 6%, като се върна до около 89 долара за барел и възстанови по-голямата част от загубите от петък.

- Индексът на щатския долар USDX отново се укрепи над 98.00 на фона на възобновеното бягство от риск.

Тази комбинация създаде парадокс при USD/CAD: от една страна, по-високите цени на петрола традиционно подкрепят канадския долар; от друга страна, нарастващото геополитическо напрежение засилва търсенето на щатския долар като актив убежище, което тласка двойката нагоре.

Монетарен фон: канадската инфлация в центъра на вниманието

Днес Statistics Canada ще публикува ключовите данни за индекса на потребителските цени (CPI) за март. Това е първата официална статистика, която изцяло отразява енергийния шок, предизвикан от кризата в Близкия изток.

Прогнози за март:

Растящите цени на бензина, подхранвани от блокадата на протока, ще бъдат основният двигател на по-бързата инфлация; икономистите дори очакват още по-силен скок – до 2,8% на годишна база.

Тези стойности поставят Bank of Canada в изключително трудна позиция: от една страна, инфлацията ясно надхвърля целевото ниво от 2%; от друга страна, икономиката показва признаци на стагфлация. Управителят на BoC Тиф Маклъм вече очерта позицията на банката в петък: централната банка ще следи отблизо средносрочните и дългосрочните инфлационни очаквания, вместо да реагира на краткосрочен, задвижван от енергия скок.

Основни изводи от изказването на Macklem:

- Не искаме да действаме прекалено бързо и да повишаваме лихвените проценти, особено когато растежът вече е слаб.

- Но също така не искаме да закъснеем и да позволим на инфлацията да се вкорени.

- Ако бизнесът и домакинствата не вярват, че инфлацията ще се върне към 2% в средносрочен план, това наистина би ни притеснило.

Пазарните очаквания се промениха рязко. Вероятността за повишение на лихвения процент от BoC през октомври сега е около 60%, значително под нивата от миналата седмица; това отразява по-високите рискове от стагфлация и съмненията на пазара, че BoC ще затяга паричната политика при слаб растеж.

Кратък технически анализ

От техническа гледна точка USD/CAD все още запазва дългосрочен възходящ тренд, търгувайки се над ключовата подкрепа при 1.3640 (EMA200 на седмичната графика); въпреки това, в краткосрочен и средносрочен план двойката премина в низходяща пазарна зона.

На дневната графика стохастичният осцилатор се движи в свръхпродадена зона, потвърждавайки силен низходящ импулс, като вече подава и първоначални сигнали за обръщане; OsMA нарисува още една хистограма в зоната за продажби, но с повишаващ се характер; индексът на относителната сила (RSI) е около 38–39, което показва продължаващ натиск надолу, но и близост до свръхпродадени нива, които ограничават по-нататъшния спад. На 4?часовата графика двойката формира обръщащ свещен модел „hammer“, който може да предвещава корективно покачване. Ключова съпротива остава зоната 1.3700–1.3735 (144?седмична EMA) и е необходимо ясно пробиване над нея, за да се сигнализира за преход от низходящ тренд към промяна в тенденцията.

Ключови събития

Заключение

USD/CAD се намира в епицентъра на три мощни сили: подновена геополитическа ескалация в Ормузкия проток, рали при цените на петрола и нарастващи рискове от стагфлация в Канада. Двойката навлезе в диапазонна търговия, тъй като доларът се засилва като защитен актив, докато „loonie“ получава подкрепа от високите цени на суровините. Днешното отчитане на канадската инфлация ще бъде решаващият катализатор. Ако CPI съвпадне с очакванията (около 2.5% на годишна база), пазарите вероятно ще увеличат залозите за пауза от страна на BoC и този изход може да отслаби „loonie“, избутвайки USD/CAD по-високо. Ако инфлацията разочарова (излезе по-ниска), BoC ще получи пространство да запази по-облекчена политика, което може да подкрепи канадската валута.

Инвеститорите трябва внимателно да следят дипломатическите развития и данните за CPI — именно тези два фактора ще определят траекторията на валутната двойка на фона на силно противоречив фундаментален контекст.