09.09.202609:16 Forex Analysis & Reviews: XAU/USD: analiză și perspective. Totul joacă împotriva revenirii aurului, dar metalul refuză să se dea bătut

Miercuri, aurul (XAU/USD) își extinde recuperarea intraday după ce a coborât la un minim săptămânal, depășind din nou pragul de 4.400 de dolari. Metalul prețios pare să fi pus capăt unei serii de trei zile de scăderi, ajutat de slăbiciunea USD, în condițiile în care dolarul se tranzacționează aproape de minime și se apropie de nivelul minim din august, pe fondul întăririi yenului declanșate de acțiunile Bank of Japan. Totuși, așteptările de înăsprire a politicii monetare de către principalele bănci centrale ar putea limita câștigurile semnificative ale metalului prețios.

O majorare a ratei dobânzii cu 25 puncte de bază de către European Central Bank (ECB), joi, este considerată aproape sigură. Participanții la piață au inclus deja în prețuri și o posibilă mișcare de dobândă a Bank of Japan la reuniunea din 17–18 septembrie. Reserve Bank of Australia (RBA) este, de asemenea, văzută ca un candidat pentru o înăsprire a politicii monetare pe termen scurt. Între timp, raportul US nonfarm payrolls (NFP), care a depășit așteptările, a consolidat din nou perspectivele pentru o majorare a dobânzii Fed în septembrie, în contextul riscurilor inflaționiste asociate cu prețurile ridicate la energie.

Strategii de la BNY subliniază că ultimele date de pe piața muncii au întărit așteptările privind o nouă înăsprire din partea Fed. Ei remarcă: „După datele excepțional de solide privind locurile de muncă de vineri, chiar și comentariile ambigue ale guvernatorului Fed Christopher Waller de joi sunt puțin probabil să ne schimbe opinia că o majorare a dobânzii este inevitabilă.” BNY adaugă că „după o mică scădere joia trecută, în urma remarcilor lui Waller, probabilitatea unei majorări în septembrie a urcat din nou peste 60%. Am fi surprinși dacă nu s-ar întâmpla.”

În același timp, escaladarea tensiunilor dintre SUA și Iran poate limita scăderea dolarului american — un refugiu clasic — și poate frâna potențialul de apreciere al aurului. Ca răspuns la evenimentele recente din regiune, SUA au atacat petroliere iraniene în Golful Oman și în apropiere de Insula Khark. Iranul a lansat apoi peste 30 de rachete asupra forțelor americane staționate la baza Al?Azraq din Iordania. Islamic Revolutionary Guard Corps (IRGC) a avertizat, de asemenea, că facilități militare americane din Kuweit și Bahrain ar putea deveni ținte.

Aceste evoluții mențin relevantă prima de risc geopolitic, împingând prețurile petrolului la maximele ultimelor trei luni și alimentând îngrijorările legate de inflație.

Pentru cele mai bune oportunități de tranzacționare, este recomandat să așteptați datele privind inflația din SUA — Producer Price Index (PPI) joi și Consumer Price Index (CPI) vineri — pentru a clarifica pașii probabili ai Fed înainte de a deschide noi poziții XAU/USD.

Din punct de vedere tehnic, instrumentul se tranzacționează în interiorul intervalului de ieri, găsind suport la SMA pe 100 de zile și confruntându-se cu rezistență la nivelul rotund de 4.400 de dolari, deasupra căruia SMA pe 20 de zile va adăuga rezistență suplimentară. Oscilatoarele sunt aproape de zona neutră, indicând lipsa unei orientări clare pe termen scurt.