09.09.202609:16 Forex Analysis & Reviews: XAU/USD: analisis dan prospek. Semua hal menghambat pemulihan emas, tetapi logam ini enggan menyerah

Pada hari Rabu, emas (XAU/USD) memperpanjang pemulihan intraday setelah sempat turun ke level terendah mingguan, kembali menembus level $4.400. Logam mulia ini tampaknya telah mengakhiri tren menurun selama tiga hari, didukung oleh pelemahan USD ketika dolar diperdagangkan dekat level terendahnya dan mendekati titik terendah bulan Agustus, di tengah penguatan yen yang dipicu oleh tindakan Bank of Japan. Namun, ekspektasi pengetatan kebijakan moneter oleh bank sentral utama dapat membatasi potensi kenaikan yang lebih besar bagi logam mulia ini.

Kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin oleh Bank Sentral Eropa (ECB) pada hari Kamis hampir dianggap pasti. Para pelaku pasar juga telah sepenuhnya memperhitungkan kemungkinan langkah suku bunga Bank of Japan pada pertemuan 17–18 September ke dalam harga. Reserve Bank of Australia (RBA) juga dipandang sebagai kandidat untuk pengetatan dalam jangka pendek. Sementara itu, laporan nonfarm payrolls (NFP) AS yang melampaui ekspektasi kembali memperkuat prospek kenaikan suku bunga The Fed pada bulan September di tengah risiko inflasi terkait dengan tingginya harga energi.

Para analis BNY menekankan bahwa data pasar tenaga kerja terbaru telah memperkuat ekspektasi terhadap pengetatan lebih lanjut oleh The Fed. Mereka menyatakan, "Setelah data payrolls yang sangat kuat pada hari Jumat, bahkan komentar ambigu dari Gubernur The Fed Christopher Waller pada hari Kamis kecil kemungkinan akan mengubah pandangan kami bahwa kenaikan suku bunga tak terelakkan." BNY menambahkan bahwa "setelah sedikit penurunan pada hari Kamis lalu menyusul pernyataan Waller, probabilitas kenaikan suku bunga pada bulan September kembali naik di atas 60%. Kami akan terkejut jika itu tidak terjadi."

Pada saat yang sama, eskalasi ketegangan antara AS dan Iran dapat membatasi pelemahan dolar AS — aset safe haven klasik — dan menahan ruang kenaikan emas. Menanggapi perkembangan terbaru di kawasan tersebut, AS menyerang kapal tanker minyak Iran di Teluk Oman dan dekat Pulau Khark. Iran kemudian meluncurkan lebih dari 30 roket ke arah pasukan AS yang ditempatkan di Pangkalan Al-Azraq di Yordania. Islamic Revolutionary Guard Corps (IRGC) juga telah memperingatkan bahwa fasilitas militer AS di Kuwait dan Bahrain mungkin menjadi sasaran.

Perkembangan ini menjaga premi risiko geopolitik tetap relevan, mendorong harga minyak ke level tertinggi tiga bulan dan meningkatkan kekhawatiran inflasi.

Untuk peluang trading terbaik, sebaiknya tunggu rilis data inflasi AS — Indeks Harga Produsen (PPI) pada hari Kamis dan Indeks Harga Konsumen (CPI) pada hari Jumat — guna memperjelas langkah The Fed berikutnya sebelum membuka posisi XAU/USD yang baru.

Dari perspektif teknikal, instrumen ini diperdagangkan di dalam rentang pergerakan hari sebelumnya, menemukan support pada SMA 100 hari dan menghadapi resistance di level psikologis $4.400, di atasnya SMA 20 hari akan menambah hambatan. Indikator osilator berada dekat zona netral, mengindikasikan belum adanya bias arah yang jelas dalam jangka pendek.