EUR/USD rămâne prins în impulsul local bearish început pe 17 aprilie. În ultimele trei săptămâni, cumpărătorii au reușit doar să împingă vânzătorii înapoi foarte puțin. Deși s-a făcut o tentativă de creștere, acesteia i-a lipsit convingerea. Astăzi marchează a șaptea zi consecutivă de slăbiciune reînnoită a monedei euro, iar în ultimele săptămâni cumpărătorii au demonstrat foarte puțină forță. Ultimul „liquidity sweep” a semnalat o probabilitate ridicată ca mișcarea descendentă să reînceapă. Este dificil de estimat cât de puternică sau de îndelungată va fi următoarea scădere, însă vânzătorii au o țintă clară în jos – ultimul minim de swing la 1,1325. Un „liquidity sweep” sub acest nivel ar putea oferi cumpărătorilor o nouă oportunitate de a recâștiga controlul asupra pieței.
Din perspectivă fundamentală, încă văd puține justificări pentru forța continuă a vânzătorilor. Evoluțiile geopolitice rămân dezamăgitoare, dar este puțin probabil să fie principalul motor al traderilor, având în vedere că încetarea temporară a focului și redeschiderea Strâmtorii Hormuz au atras puțină atenție din partea pieței. Ieri, European Central Bank (ECB) a decis să mențină politica monetară neschimbată, însă cu greu se poate spune că a fost o decizie dovish. Merită de asemenea reamintit că Federal Open Market Committee (FOMC) încă nu a început să majoreze ratele dobânzii, iar momentul unei viitoare creșteri rămâne incert. În plus, datele PMI publicate astăzi pentru Germania și zona euro au depășit așteptările și ar fi putut susține moneda euro. Cu toate acestea, dolarul american – nu euro – este cel care continuă să se aprecieze.
Trebuie reamintit și faptul că cele mai recente date privind piața muncii din SUA au fost relativ slabe, în timp ce raportul privind inflația a arătat o nouă temperare a creșterii prețurilor. Crearea de locuri de muncă a rămas modestă. În ultimele trei luni, economia americană a creat aproximativ cu 100.000 de locuri de muncă mai puțin decât se așteptau participanții la piață. Prin urmare, încetinirea atât a pieței muncii, cât și a inflației ridică semne de întrebare cu privire la o nouă înăsprire a politicii monetare de către FOMC. În condițiile actuale, vânzătorii nu se pot baza exclusiv pe politica Federal Reserve pentru a justifica forța dolarului.
Evenimentele geopolitice rămân un factor secundar; altfel, dolarul american s-ar fi întărit mult mai devreme. Teheran și Washington s-au retras din acordul din 17 iunie, dar această evoluție nu a reprezentat o mare surpriză pentru piață. Donald Trump a revocat autorizația pentru exporturile de petrol iranian, a reintrodus restricții asupra transportului maritim iranian, în timp ce Iranul a închis din nou Strâmtoarea Hormuz și a continuat să atace vasele care încercau să o tranziteze. Cu o lună în urmă, piața nu a livrat scăderea larg anticipată a dolarului american după detensionarea situației geopolitice, la fel cum nu a răsplătit euro după înăsprirea politicii ECB de acum șase săptămâni. Vânzătorii au rămas la comandă, în pofida unui context fundamental și geopolitic general care nu le susține pe deplin poziția. Acum, reînnoirea tensiunilor geopolitice oferă cel puțin o justificare formală pentru continuarea scăderii. Totuși, în opinia mea, piața include din nou în preț evoluții geopolitice care fie au fost deja absorbite în cotații, fie încă nu s-au materializat.
Tabloul tehnic actual continuă să indice spre impulsul bearish început pe 17 aprilie. Bearish Imbalance 17 nu a fost încă „mitigat”, în timp ce Imbalance 18 a fost invalidat după datele slabe privind piața muncii din SUA. Nu s-au format patternuri bullish și este puțin probabil să apară în următoarele zile, având în vedere lipsa de momentum a pieței. Cumpărătorii pot, așadar, continua recuperarea corectivă spre Imbalance 17, însă în prezent nu există o bază tehnică fiabilă pentru tranzacționarea acestei mișcări. „Liquidity” a fost deja luată sub minimul din 1 august de anul trecut (marcat de linia roșie de pe grafic), urmată ulterior de un „sweep” deasupra maximului din 2 iulie. Ca urmare, vânzătorii au motive tehnice să rămână activi, deși nu s-au format noi patternuri bearish.
Calendarul economic de vineri a oferit din nou câteva publicări potențial favorabile pentru euro, la fel ca în ziua precedentă. Toate cele șase valori PMI pentru Germania și zona euro au depășit așteptările pieței. Chiar și așa, euro nu a reușit să beneficieze de pe urma acestor date mai bune. Acest lucru întărește tot mai mult opinia mea că, în prezent, piața acordă puțină atenție publicărilor macroeconomice. Vânzătorii continuă să domine în absența unui catalizator fundamental clar.
Cumpărătorii au în continuare numeroase argumente pe termen lung în favoarea lor în 2026, iar conflictul din Orientul Mijlociu nu a schimbat fundamental această imagine. Din punct de vedere structural și strategic, politicile lui Trump – care au contribuit la deprecierea abruptă a dolarului american anul trecut – rămân în mare măsură neschimbate. În acest moment, văd puțini factori convingători pe termen lung care să susțină dolarul american, în pofida poziției relativ hawkish a FOMC. Cu toate acestea, vânzătorii rămân în control, în timp ce semnalele de tranzacționare bullish continuă să lipsească.
Calendar economic
Germania
Statele Unite
Calendarul economic pentru 26 iulie include doar două publicări, niciuna nefiind de natură să atragă o atenție semnificativă din partea pieței. Cumpărătorii ignoră în prezent veștile economice pozitive, în timp ce vânzătorii continuă să domine fără susținere din partea fundamentelor. În consecință, impactul datelor economice asupra sentimentului de piață de luni este de așteptat să fie minim sau inexistent.
Prognoză și idei de tranzacționare pentru EUR/USD
În opinia mea, EUR/USD se află în continuare în procesul de formare a unui trend bullish pe termen lung. Deși fundamentele s-au schimbat brusc în favoarea vânzătorilor în urmă cu cinci luni, trendul mai amplu nu poate fi încă considerat invalidat sau încheiat. În consecință, cumpărătorii ar putea lansa un nou val ascendent după ce „liquidity” va fi luată sub minimele de swing clar definite. Totuși, deschiderea de poziții long în acest stadiu nu ar fi nici prudentă, nici suficient de sigură. Este de preferat să se aștepte formarea unor patternuri bullish confirmate înainte de a lua în calcul intrări long. În prezent, singurul setup tehnic activ disponibil pentru vânzători rămâne Bearish Imbalance 17, care nu a fost încă „mitigat”.
*Analiza de piață publicată aici este menită să vă sporească conștientizarea, nu pentru a oferi instrucțiuni pentru a efectua un schimb.
Recenziile analitice InstaSpot vă vor face pe deplin conștient de tendințele pieței! Fiind client InstaSpot, vi se oferă un număr mare de servicii gratuite pentru tranzacționare eficientă.
