11.02.202609:35 Аналитические обзоры Форекс: Рынок купается в деньгах

На рынок акций США вернулся страх после того, как данные по розничным продажам нарисовали мрачную картину для американской экономики, а компания Altruist сообщила о новом инструменте искусственного интеллекта, способном создавать персонифицированные налоговые стратегии путем интерпретации финансовых документов без ручного ввода.

Если ранее в волне распродаж оказались акции компаний-производителей программного обеспечения, то сейчас инвесторы пытаются избавиться от главных бенефициаров той ротации портфелей. Удар пришелся по эмитентам сектора финансовых услуг, что заставило S&P 500 сделать шаг назад. «Быки» успокаивают инвесторов, утверждая, что ничего необычного не произошло. Идет перераспределение активов в портфелях.

Динамика объемов торгов американскими акциями

Которое выливается в увеличение объемов торгов долевыми ценными бумагами до рекордных максимумов. Ежедневный оборот в январе составил $1,03 трлн, что на 50% больше, чем в аналогичном периоде прошлого года. Из рук в руки каждые сутки переходят 19 млрд акций, что является историческим пиком.

По мнению UBS Global Wealth Managemen, S&P 500 поднимется до 7300 в июне и до 7700 в декабре, так как твердый экономический рост будет поддерживать высокие корпоративные доходы. В этом отношении нежелание декабрьских розничных продаж расти в декабре, когда американцы обычно развязывают кошельки, дало повод для тревоги и продаж широкого фондового индекса.

Опережающий индикатор от ФРБ Атланты снизил оценки ВВП США на четвертый квартал с 4,2% до 3,7%, а Capital Economics предупреждает, что плохая погода в январе наверняка еще больше замедлит экономику. Напротив, Wells Fargo считает, что непредвиденный рост прибыли и возврат налогов будут способствовать ускорению валового внутреннего продукта.

Динамика S&P 500 без учета технологий и Nasdaq Composite

Похоже, инвесторы считают, что стакан наполовину полон. Они продолжают ротацию на рынке акций. Технологические компании превратились в перевернутый аттракцион, от них активно избавляются. Это приводит к росту волатильности. Напротив, тихие гавани в виде эмитентов традиционных отраслей пользуются повышенным спросом. А их динамика напрямую зависит от состояния экономики США.

В таких условиях не стоит удивляться опережающей динамике Russell 2000 и индекса Доу-Джонса над S&P 500 и Nasdaq Composite. Вчерашних лидеров, включая Великолепную семерку, активно сбрасывают с рук, а неприятный сюрприз от розничных продаж вызывает тревогу за судьбу экономики США. Поможет ли ей отчет о занятости за январь? Дальнейшее ухудшение рынка труда вернет разговоры о рецессии.

Технически на дневном графике S&P 500 имел место тест справедливой стоимости на 6980. Он завершился неудачей, что заставило «быков» отступить. Однако повторный штурм в случае успеха станет основанием для наращивания лонгов.