08.09.202604:47 Analisis Forex & Kajian: Gambaran Keseluruhan EUR/USD. 8 September. Ekonomi Zon Euro Menguat

Pasangan mata wang EUR/USD mencatat kenaikan kecil pada hari Isnin; namun begitu, pergerakan pasaran secara keseluruhan sekali lagi lemah dan volatiliti rendah. Pedagang perlu memahami dengan jelas kedudukan teknikal semasa. Pada carta mingguan, kelihatan satu aliran menaik yang jelas bermula pada 2022. Oleh itu, dalam jangka panjang, kami menjangkakan euro akan mengukuh. Pada carta harian, pergerakan mendatar yang berlanjutan selama setahun jelas ketara. Justeru, dalam jangka sederhana kami menjangkakan julat pergerakan antara 1.1450 dan 1.1950. Memandangkan harga kali terakhir menyentuh sempadan bawah saluran mendatar, adalah wajar menjangkakan pergerakan ke arah sempadan atas. Pada carta 4 jam, aliran menaik dan pembetulan bertentangan dengannya juga jelas kelihatan. Oleh itu, selepas pembetulan berakhir, kenaikan dijangka bersambung. Ketiga-tiga carta masa utama menunjukkan potensi pengukuhan euro yang berterusan.

Dari sudut asas pula, pada pandangan kami, situasi kekal positif. Sekiranya bukan kerana konflik antara AS dan Iran, euro kemungkinan sudah lama berdagang di atas paras 1.20 USD. Tahun ini bermula dengan paras tertinggi dalam empat tahun, dan momentum Januari berkemungkinan besar berterusan sepanjang tahun. Namun keputusan Donald Trump untuk meneutralkan Iran dan menghapuskan apa yang digambarkan sebagai "ancaman nuklear" menyebabkan sepanjang setengah tahun dolar berfungsi sebagai aset defensif dan saluran pelarian modal dari Timur Tengah. Walau bagaimanapun, seperti yang kami nyatakan berkali-kali, faktor geopolitik tidak mampu menyokong dolar untuk tempoh yang panjang. Musim panas ini, konflik di Timur Tengah pada dasarnya reda kerana Teheran dan Washington berada dalam kebuntuan; tiada pihak mampu mencapai matlamat masing-masing, lalu konflik itu melemah buat sementara. Sekiranya konflik tidak merebak atau memuncak, ketegangan pasaran yang berkaitan dengannya akan berkurangan, dan dolar tidak lagi dijadikan aset selamat utama. Dengan itu, faktor tunggal yang menyokong mata wang AS pada asasnya telah dineutralkan.

Berkenaan dasar Rizab Persekutuan (Fed) dan bank pusat lain, isu ini kini kelihatan agak samar. Sepanjang musim panas, pasaran menjangka pengetatan dasar Fed pada bulan September, dan jangkaan tersebut telahpun diambil kira dalam harga berulang kali. Kini pedagang mula sedar bahawa pengetatan di AS masih sangat tidak pasti, dan ahli Jawatankuasa Dasar Monetari tidak melihat alasan kukuh untuk menaikkan kadar faedah utama. Malah, Bank Pusat Eropah mungkin menaikkan kadar buat kali kedua tahun ini pada hari Khamis, dan ekonomi zon euro menguncupkan atau mencatat pertumbuhan 1.2% tahun ke tahun pada suku kedua — berbeza dengan Fed dan ekonomi AS.

Justeru, hampir semua faktor asas juga menyokong euro. Kami terus menjangkakan pengukuhan euro berdasarkan keseluruhan rangka faktor sedia ada. Kami percaya dasar Trump akan terus memberi kesan kepada ekonomi AS dan dolar. Pedagang harus ingat bahawa acara "angsa hitam" kadangkala muncul dan dolar kekal sebagai mata wang rizab utama dunia; oleh itu secara asasnya ia tidak akan mengalami susut nilai yang drastik dalam tempoh singkat.

Volatiliti purata pasangan EUR/USD bagi 5 hari dagangan terakhir setakat 8 September ialah 44 pip dan dicirikan sebagai "sederhana-rendah." Kami menjangkakan pasangan ini bergerak antara 1.1585 dan 1.1673 pada hari Selasa. Saluran regresi linear utama telah beralih ke atas, menunjukkan satu aliran menaik. Penunjuk CCI telah memasuki zon terlebih jual, memberi amaran tentang kemungkinan berakhirnya fasa pembetulan.

Paras sokongan terdekat:

S1 – 1.1597

S2 – 1.1536

S3 – 1.1475

Paras rintangan terdekat:

R1 – 1.1658

R2 – 1.1719

R3 – 1.1780

Cadangan dagangan:

Pasangan EUR/USD meneruskan aliran menaik pada carta masa 4 jam, yang mungkin menjadi permulaan gelombang baharu bagi aliran menaik global pada rangka masa lebih tinggi. Latar fundamental global untuk dolar kekal negatif, walaupun pada tahun 2026 geopolitik dan kemudian pendirian pengetatan Fed telah memberikan sokongan kukuh kepada mata wang AS. Faktor-faktor tersebut kini tidak lagi menyokong dolar. Dengan harga berada di bawah purata bergerak, kedudukan jual boleh dipertimbangkan atas asas pembetulan dengan sasaran pada 1.1585 dan 1.1536. Di atas purata bergerak, kedudukan beli kekal relevan dengan sasaran pada 1.1673 dan 1.1719.

Penjelasan untuk Rajah:

Saluran regresi membantu menentukan aliran semasa. Jika kedua-duanya menghala ke arah yang sama, ini bermakna aliran tersebut ketika ini adalah kukuh;

Garisan purata bergerak (tetapan 20,0, diselaraskan) mentakrifkan aliran jangka pendek dan arah dagangan yang wajar diikuti pada masa ini;

Paras Murray ialah paras sasaran untuk pergerakan dan pembetulan;

Paras volatiliti (garisan merah) ialah saluran harga berkemungkinan di mana pasangan ini akan bergerak dalam tempoh 24 jam akan datang berdasarkan penunjuk volatiliti semasa;

Penunjuk CCI – kemasukannya ke zon terlebih jual (di bawah -250) atau zon terlebih beli (di atas +250) menandakan bahawa pembalikan aliran ke arah bertentangan semakin hampir.