08.09.202604:47 Forex Analysis & Reviews: Vue d’ensemble de l’EUR/USD. 8 septembre. L’économie de la zone euro se renforce

La paire de devises EUR/USD a légèrement progressé lundi ; néanmoins, les mouvements de marché sont restés atones et la volatilité faible. Les traders doivent bien comprendre la configuration technique actuelle. Sur l’unité de temps hebdomadaire, une nette tendance haussière, entamée en 2022, est visible. Ainsi, à long terme, nous anticipons une appréciation de l’euro. Sur l’unité de temps quotidienne, une phase de range clairement identifiable dure depuis un an. Par conséquent, à moyen terme, nous attendons une évolution des cours entre 1,1450 et 1,1950. Étant donné que le prix a atteint pour la dernière fois la borne inférieure de ce canal horizontal, il est raisonnable de s’attendre à un mouvement en direction de la borne supérieure. Sur le graphique en 4 heures, une tendance haussière et une correction contre cette dernière sont clairement visibles. Par conséquent, une fois la correction terminée, le mouvement haussier devrait reprendre. Les trois principaux horizons temporels pointent donc vers une poursuite du renforcement de l’euro.

Le contexte fondamental, à notre avis, demeure lui aussi clairement positif. Sans la guerre entre les États-Unis et l’Iran, l’euro serait déjà en train de se négocier bien au-dessus de 1,20 $. L’année a commencé sur un plus haut de quatre ans, et la dynamique de janvier se serait probablement prolongée tout au long de l’année. Mais Donald Trump a décidé de neutraliser l’Iran et d’éliminer la « menace nucléaire », si bien que, pendant six mois, le dollar a joué le rôle d’actif de couverture et de canal de fuite des capitaux en provenance du Moyen-Orient. Cependant, comme nous l’avons répété à plusieurs reprises, les facteurs géopolitiques ne peuvent pas soutenir le dollar indéfiniment. Cet été, le conflit au Moyen-Orient s’est de fait apaisé, car Téhéran et Washington se sont retrouvés dans une impasse. Aucune des deux parties ne peut atteindre ses objectifs, de sorte que le conflit a été mis en pause. Si le conflit ne s’étend pas et ne s’intensifie pas, la tension de marché qui y est liée diminue, et le dollar cesse d’être utilisé comme valeur refuge. Ainsi, l’unique facteur de soutien de la devise américaine a, de fait, été neutralisé.

En ce qui concerne la politique de la Federal Reserve et des autres banques centrales, ce facteur a désormais presque des allures de plaisanterie. Le marché a passé l’été à anticiper un durcissement de la Federal Reserve en septembre, et ce scénario a déjà été intégré dans les cours à plusieurs reprises. Les traders se rendent maintenant compte que le resserrement monétaire aux États-Unis reste très incertain, et que les membres du comité de politique monétaire ne voient pas de raisons solides de relever le taux directeur. En outre, la European Central Bank pourrait relever ses taux pour la deuxième fois cette année jeudi, et l’économie de la zone euro a accéléré à 1,2 % en glissement annuel au deuxième trimestre — à l’inverse de la Federal Reserve et de l’économie américaine.

Ainsi, presque tous les facteurs fondamentaux plaident également en faveur de l’euro. Nous continuons de prévoir une appréciation de l’euro sur la base de l’ensemble de ces éléments. Nous pensons que la politique de Trump continuera de pénaliser l’économie américaine et le dollar. Les traders doivent garder à l’esprit que des « cygnes noirs » apparaissent de temps à autre et que le dollar reste la principale monnaie de réserve mondiale, de sorte qu’il ne peut pas, par définition, se déprécier trop rapidement.

La volatilité moyenne de la paire EUR/USD sur les 5 dernières séances de trading au 8 septembre est de 44 pips et est qualifiée de « moyenne-basse ». Nous nous attendons à ce que la paire évolue entre 1,1585 et 1,1673 mardi. Le principal canal de régression linéaire s’est retourné à la hausse, signalant une tendance haussière. L’indicateur CCI est entré en zone de survente, ce qui avertit d’une possible fin de la correction.

Niveaux de support les plus proches :

S1 – 1,1597

S2 – 1,1536

S3 – 1,1475

Niveaux de résistance les plus proches :

R1 – 1,1658

R2 – 1,1719

R3 – 1,1780

Recommandations de trading :

La paire EUR/USD poursuit une tendance haussière sur l’unité de temps 4 heures, qui pourrait marquer le début d’une nouvelle jambe d’un mouvement haussier global sur les unités de temps supérieures. Le contexte fondamental global reste négatif pour le dollar, bien que, en 2026, la géopolitique puis le tournant « hawkish » de la Fed aient apporté un fort soutien à la devise américaine. Ces facteurs ne soutiennent plus le dollar à l’heure actuelle. Avec le prix situé sous la moyenne mobile, des positions vendeuses peuvent être envisagées dans le cadre d’une correction, avec des objectifs à 1,1585 et 1,1536. Au-dessus de la moyenne mobile, les positions acheteuses restent d’actualité avec des objectifs à 1,1673 et 1,1719.

Explications des illustrations :

Les canaux de régression aident à déterminer la tendance actuelle. S’ils sont tous deux orientés dans la même direction, cela signifie que la tendance est actuellement forte ;

La ligne de moyenne mobile (paramètres 20,0, lissée) définit la tendance de court terme et le sens dans lequel il convient de trader à l’heure actuelle ;

Les niveaux de Murray constituent des niveaux cibles pour les mouvements et les corrections ;

Les niveaux de volatilité (lignes rouges) représentent le canal de prix probable au sein duquel la paire devrait évoluer au cours des 24 prochaines heures, d’après les indicateurs de volatilité actuels ;

L’indicateur CCI – son entrée en zone de survente (en dessous de -250) ou en zone de surachat (au-dessus de +250) indique qu’un retournement de tendance dans le sens opposé se rapproche.