08.09.202604:47 Forex Analysis & Reviews: ภาพรวม EUR/USD วันที่ 8 กันยายน: เศรษฐกิจยูโรโซนแข็งแกร่งขึ้น

คู่สกุลเงิน EUR/USD ขยับขึ้นเล็กน้อยในวันจันทร์ อย่างไรก็ตาม โดยรวมแล้วการเคลื่อนไหวของตลาดยังคงอ่อนแรง และความผันผวนอยู่ในระดับต่ำ เทรดเดอร์จึงควรทำความเข้าใจสถานะเชิงเทคนิคในปัจจุบันอย่างชัดเจน บนกรอบเวลาแบบรายสัปดาห์ มองเห็นแนวโน้มขาขึ้นที่ชัดเจนซึ่งเริ่มมาตั้งแต่ปี 2022 ดังนั้นในระยะยาว เราคาดว่าค่าเงินยูโรจะมีทิศทางแข็งค่าขึ้น บนกรอบเวลาแบบรายวัน เห็นรูปแบบการแกว่งตัวในกรอบ (sideways/flat) อย่างชัดเจนต่อเนื่องมานานหนึ่งปี ดังนั้นในระยะกลาง เราคาดว่าราคาจะเคลื่อนไหวอยู่ในช่วง 1.1450–1.1950 เนื่องจากราคาพึ่งจะลงไปแตะกรอบล่างของช่องทางการแกว่งตัว จึงมีเหตุผลที่จะคาดหวังการเคลื่อนตัวขึ้นไปหากรอบบนของช่องทาง บนกรอบเวลา 4 ชั่วโมง เห็นแนวโน้มขาขึ้นและการปรับฐาน (correction) สวนทางแนวโน้มอย่างชัดเจน ดังนั้นหลังจากการปรับฐานสิ้นสุดลง การขึ้นรอบใหม่ก็ควรจะกลับมา ทั้งสามกรอบเวลาหลักจึงต่างชี้ไปในทิศทางเดียวกันคือการแข็งค่าต่อของยูโร

ในมุมมองของเรา ฉากหลังด้านปัจจัยพื้นฐานก็ยังคงเป็นบวกอย่างชัดเจนเช่นกัน หากไม่มีสงครามระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน ยูโรก็น่าจะเทรดเหนือระดับ 1.20 ดอลลาร์ไปนานแล้ว ปีนี้เริ่มต้นด้วยการทำระดับสูงสุดในรอบสี่ปี และทิศทางในเดือนมกราคมก็น่าจะดำเนินต่อไปตลอดทั้งปี แต่ Donald Trump เลือกที่จะ “จัดการ” อิหร่านและกำจัด “ภัยคุกคามด้านนิวเคลียร์” ทำให้ตลอดครึ่งปีที่ผ่านมา ดอลลาร์ทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัยและช่องทางการไหลออกของเงินทุนจากตะวันออกกลาง อย่างไรก็ตาม ดังที่เราได้กล่าวซ้ำหลายครั้ง ปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ไม่สามารถหนุนค่าเงินดอลลาร์ได้ตลอดไป ช่วงฤดูร้อนปีนี้ ความขัดแย้งในตะวันออกกลางเย็นตัวลงอย่างเห็นได้ชัด เพราะทั้งเตหะรานและวอชิงตันต่างก็ตกอยู่ในภาวะชะงักงัน ไม่มีฝ่ายใดสามารถบรรลุเป้าหมายของตนเองได้ ความขัดแย้งจึงถูก “พักไว้อย่างไม่เป็นทางการ” เมื่อความขัดแย้งไม่ขยายวงหรือทวีความรุนแรง ความตึงเครียดในตลาดที่เกี่ยวข้องกับสงครามก็ลดลง และดอลลาร์ก็ไม่ได้ถูกใช้เป็นสินทรัพย์ปลอดภัยในระดับเดิมอีกต่อไป ดังนั้น ปัจจัยหนุนเพียงตัวเดียวของสกุลเงินสหรัฐฯ จึงแทบจะถูกลบล้างไปแล้ว

สำหรับนโยบายของ Federal Reserve และธนาคารกลางต่าง ๆ ปัจจัยนี้ในตอนนี้แทบจะดูเหมือนเรื่องตลก ตลาดใช้เวลาทั้งช่วงฤดูร้อนไปกับการคาดหวังการคุมเข้มนโยบายของ Fed ในเดือนกันยายน ซึ่งได้ถูกสะท้อนเข้าไปในราคา (priced in) แล้วหลายรอบ ตอนนี้เทรดเดอร์เริ่มตระหนักว่าการคุมเข้มด้านนโยบายการเงินของสหรัฐฯ ยังคงมีความไม่แน่นอนสูง และคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินไม่เห็นเหตุผลที่ชัดเจนพอสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย ขณะเดียวกัน European Central Bank อาจขึ้นดอกเบี้ยเป็นครั้งที่สองของปีนี้ในวันพฤหัสบดี และเศรษฐกิจยูโรโซนเร่งตัวขึ้นสู่ระดับ 1.2% YoY ในไตรมาส 2 ซึ่งต่างจาก Fed และเศรษฐกิจสหรัฐฯ

ดังนั้นเกือบทุกปัจจัยพื้นฐานจึงยังคงเอื้อให้กับยูโร เราจึงยังคงคาดการณ์การแข็งค่าของยูโรโดยอิงจากภาพรวมปัจจัยทั้งหมด เราเชื่อว่านโยบายของ Trump จะยังคงสร้างความเสียหายต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ และต่อดอลลาร์ เทรดเดอร์ควรตระหนักว่า “Black Swan” เกิดขึ้นได้เป็นครั้งคราว และดอลลาร์ยังคงเป็นสกุลเงินหลักของโลก จึงไม่อาจอ่อนค่าลงอย่างรุนแรงในทันทีโดยปริยาย

ความผันผวนเฉลี่ยของคู่เงิน EUR/USD ในช่วง 5 วันทำการล่าสุด ณ วันที่ 8 กันยายน อยู่ที่ 44 pips และจัดอยู่ในระดับ “ปานกลางค่อนไปทางต่ำ” เราคาดว่าคู่เงินนี้จะเคลื่อนไหวในกรอบระหว่าง 1.1585 ถึง 1.1673 ในวันอังคาร ช่องเชิงเส้นแบบ linear-regression หลักได้หันขึ้น บ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้น ตัวชี้วัด CCI เข้าสู่เขต oversold เป็นสัญญาณเตือนถึงความเป็นไปได้ที่การปรับฐานจะสิ้นสุดลง

ระดับแนวรับใกล้เคียง:

S1 – 1.1597

S2 – 1.1536

S3 – 1.1475

ระดับแนวต้านใกล้เคียง:

R1 – 1.1658

R2 – 1.1719

R3 – 1.1780

คำแนะนำในการเทรด:

คู่เงิน EUR/USD ยังคงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นบนกรอบเวลา 4 ชั่วโมง ซึ่งอาจเป็นการเริ่มต้นคลื่นขาขึ้นรอบใหม่ในกรอบเวลาใหญ่กว่า ปัจจัยพื้นฐานในภาพใหญ่สำหรับดอลลาร์ยังคงเป็นลบ แม้ว่าก่อนหน้านี้ในปี 2026 ปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ในช่วงต้นปี และต่อมาคือจุดยืนเชิง Hawkish ของ Fed จะเคยช่วยหนุนค่าเงินสหรัฐอย่างแข็งแกร่ง แต่ปัจจัยเหล่านั้นไม่ได้ให้การสนับสนุนดอลลาร์อีกต่อไป ในกรณีที่ราคาต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สามารถพิจารณาเปิดสถานะขายตามการปรับฐาน โดยมีเป้าหมายที่ 1.1585 และ 1.1536 หากราคาอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สถานะซื้อยังคงมีความเหมาะสม โดยมีเป้าหมายที่ 1.1673 และ 1.1719

คำอธิบายภาพประกอบ:

Regression channels ใช้ช่วยระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องเคลื่อนไปในทิศทางเดียวกัน หมายความว่าแนวโน้มในขณะนั้นมีความแข็งแกร่ง;

เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (ค่าตั้งต้น 20,0 แบบ smoothed) ใช้กำหนดแนวโน้มระยะสั้นและทิศทางที่ควรเน้นการเทรดในช่วงเวลาปัจจุบัน;

ระดับ Murray เป็นระดับเป้าหมายสำหรับการเคลื่อนไหวของราคาและการปรับฐาน;

ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) คือกรอบราคาที่มีความเป็นไปได้ว่าคู่เงินจะเคลื่อนไหวอยู่ภายในช่วง 24 ชั่วโมงถัดไป โดยอ้างอิงจากตัวชี้วัดความผันผวนในปัจจุบัน;

ตัวชี้วัด CCI – เมื่อค่าเข้าเขต oversold (ต่ำกว่า -250) หรือเข้าเขต overbought (เหนือกว่า +250) จะบ่งบอกว่ามีโอกาสที่แนวโน้มจะกลับทิศทางในไม่ช้า