18.08.202600:49 Analisis Forex & Kajian: XAU/USD: Menantikan Minit Mesyuarat FOMC

Harga emas terus mengekalkan pergerakan di atas paras utama 4,400.00, mengekalkan momentum positif yang diperoleh minggu lalu. Pemacu utama pertumbuhan kekal adalah kelemahan dolar Amerika Syarikat berikutan pengurangan jangkaan terhadap kenaikan kadar faedah Rizab Persekutuan pada bulan September. Namun, ketidaktentuan geopolitik dan risiko inflasi berterusan berkaitan harga minyak mengehadkan potensi pertumbuhan selanjutnya.

Pada waktu penulisan, XAU/USD menunjukkan ketahanan, diniagakan sekitar 4,423.00, pulih daripada kejatuhan terbaru di bawah 4,300.00. Tekanan baharu ke atas dolar Amerika Syarikat merupakan faktor sokongan utama.

Pengurangan jangkaan terhadap kenaikan kadar faedah Rizab Persekutuan telah menjadi pemangkin utama. Menurut Alat Pemantauan Kadar CME (FedWatch), kebarangkalian kenaikan kadar pada bulan September kini turun kepada kira-kira 33% berbanding lebih 50% minggu sebelumnya.

Perubahan ini berlaku selepas satu siri data ekonomi lemah daripada Amerika Syarikat (AS), termasuk laporan Penggajian Pekerjaan Bukan Ladang (NFP) yang mengecewakan, inflasi yang semakin reda berdasarkan Indeks Harga Pengguna (CPI) dan Indeks Harga Pengeluar (PPI), penurunan mendadak sebanyak 0.6% dalam jualan runcit pada bulan Julai, serta kemerosotan Indeks Sentimen Pengguna Universiti Michigan kepada 51.0.

Kebimbangan mengenai ketegangan geopolitik di Timur Tengah dan keadaan di sekitar Selat Hormuz terus menyokong harga minyak, yang seterusnya mengekalkan risiko inflasi dalam agenda pembuat dasar dan mewujudkan ketidakpastian bagi Rizab Persekutuan Amerika Syarikat (Fed).

Analisis Teknikal Ringkas

Dari perspektif teknikal, XAU/USD mengekalkan kecenderungan menaik dalam jangka masa sederhana, sedang membuat konsolidasi di atas purata bergerak 50 hari dan 200 hari, tetapi berdepan rintangan kukuh sekitar 4400.00.

Pada Carta Harian:

• EMA50 (Purata Pergerakan Eksponen 50) berada sekitar 4,235.00. Harga kini jauh di atas paras ini, mengukuhkan momentum menaik yang berterusan.
• EMA144 (Purata Pergerakan Eksponen 144) berada sekitar 4,340.00.
• EMA200 (Purata Pergerakan Eksponen 200) berada sekitar 4,290.00 dan membentuk paras sokongan utama jangka panjang. Penembusan dan penutupan di bawah paras ini, diikuti oleh penurunan lanjut, menunjukkan peralihan kepada aliran menurun yang mampan.
• Indeks Kekuatan Relatif 14 (RSI 14) berada sekitar 65–66, menghampiri zon terlebih beli; ini berkemungkinan menandakan pembetulan atau fasa pengukuhan.
• OsMA (perbezaan antara MACD dan garisan isyarat) berada dalam zon positif, mengukuhkan momentum menaik yang berterusan selari dengan pengekalan zon positif tersebut.

Acara Utama Untuk Dipantau

Kesimpulan dan Cadangan:

Pasangan XAU/USD berada dalam fasa pengukuhan di atas paras rintangan penting 4400.00, di mana kelemahan dolar dan jangkaan pengetatan kadar faedah Fed yang semakin berkurang mewujudkan asas untuk pertumbuhan selanjutnya. Walau bagaimanapun, rintangan teknikal dan ketidakpastian yang berterusan berkaitan dasar geopolitik dan monetari menghadkan potensi pertumbuhan. Pemangkin utama akan menjadi Minit FOMC pada hari Rabu dan Simposium Jackson Hole pada penghujung Ogos.

Untuk Pedagang Jangka Pendek:

• Buka kedudukan beli selepas berlaku penembusan kukuh pada 4445.00, dengan sasaran 4550.00–4600.00 dan henti rugi di bawah 4375.00.
• Pertimbangkan kedudukan jual hanya selepas penembusan pada 4290.00 serta pengesahan oleh faktor fundamental — contohnya, isyarat mengetatkan dasar daripada Rizab Persekutuan (Fed) atau pengukuhan dolar AS — dan letakkan henti rugi (SL) di atas 4340.00.
• Berikan perhatian rapi kepada minit mesyuarat Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) dan kenyataan wakil Rizab Persekutuan; isyarat yang tidak dijangka boleh mencetuskan pergerakan harga mendadak.

Untuk Pelabur Jangka Sederhana:

• Ambil pendirian konstruktif, memandangkan dolar yang semakin lemah dan jangkaan yang berkurang terhadap kenaikan kadar faedah Fed.
• Potensi pembetulan ke 4214.00 (EMA200 pada carta 4 jam) - 4235.00 (EMA 50 hari) boleh digunakan untuk membina kedudukan beli sambil mengekalkan latar belakang fundamental yang positif.
• Pertimbangkan unjuran daripada bank-bank utama: UBS menjangkakan emas meningkat ke 5500.00 menjelang akhir tahun, manakala J.P. Morgan tidak menolak kemungkinan pergerakan semula ke 5000.00 dalam keadaan yang menggalakkan.

Pengurusan Risiko:

• Kekal berhati-hati menjelang penerbitan minit mesyuarat Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) dan simposium Jackson Hole — volatiliti mungkin meningkat.
• Patuhi arahan henti rugi dengan tegas — penembusan aras utama boleh mencetuskan pergerakan harga yang ketara.
• Sentiasa pantau data inflasi dan komen wakil Rizab Persekutuan AS (Fed), yang terus menjadi pemacu utama.
• Ingat bahawa kenaikan harga minyak susulan ketegangan geopolitik boleh menghidupkan semula risiko inflasi dan mengembalikan jangkaan pengetatan dasar monetari oleh Rizab Persekutuan AS (Fed), sekali gus mengehadkan kenaikan harga emas.