18.08.202600:49 Форекс анализи и прегледи: XAU/USD: В очакване на протокола от заседанието на FOMC

Цената на златото продължава да се консолидира над ключовото ниво от 4400.00, запазвайки положителния импулс, натрупан през изминалата седмица. Основният двигател на ръста остава отслабването на щатския долар на фона на намаляващите очаквания за повишение на лихвения процент от Federal Reserve през септември. Въпреки това, геополитическата несигурност и устойчивите инфлационни рискове, свързани с цените на петрола, ограничават потенциала за по-нататъшен ръст.

Към момента на писане XAU/USD показва устойчивост, търгувайки се около 4423.00, след възстановяване от скорошен спад под 4300.00. Подновеният натиск върху щатския долар е основният подкрепящ фактор.

Намаляването на очакванията за повишение на лихвата от Fed е ключов катализатор. Според CME FedWatch Tool вероятността за повишение на лихвата през септември спадна до около 33% от над 50% седмица по-рано.

Тази промяна последва серия от слаби икономически данни от САЩ, включително разочароващ доклад за заетостта извън селското стопанство (NFP), охлаждаща инфлация (според индексите CPI и PPI), неочакван спад от 0,6% в продажбите на дребно през юли и понижение на индекса на потребителското доверие на University of Michigan до 51,0.

Безпокойството във връзка с геополитическото напрежение в Близкия изток и ситуацията около Ормузкия проток продължава да подкрепя цените на петрола, което от своя страна поддържа инфлационните рискове на дневен ред и създава несигурност за Федералния резерв.

Кратък технически анализ

От техническа гледна точка XAU/USD запазва средносрочен възходящ уклон, като се консолидира над 50-дневната и 200-дневната пълзяща средна, но среща силна съпротива около 4400.00.

На дневна графика:

• EMA50 е около 4235.00. Цената е значително над това ниво, което потвърждава устойчивостта на възходящия импулс.
• EMA144 се намира в близост до 4340.00.
• EMA200 е около 4290.00 и формира ключово дългосрочно ниво на подкрепа. Пробив под това ниво, последван от по-нататъшен ръст, показва преход към устойчив бичи пазар.
• RSI (14) е около 65–66, като се доближава до зоната на свръхкупеност, което може да сигнализира за корекция или консолидация.
• OsMA е в положителна територия, което потвърждава устойчивостта на възходящия импулс, заедно с положителната зона, в която се задържа.

Ключови събития за наблюдение

Заключение и препоръки:

Двойката XAU/USD е във фаза на консолидация над важната зона на съпротива при 4400.00, където отслабващият долар и понижените очаквания за повишения на лихвите от Fed създават основа за по-нататъшен ръст. Въпреки това техническите нива на съпротива и продължаващата несигурност около геополитическата и паричната политика ограничават потенциала за повишение. Основните катализатори ще бъдат протоколите от заседанието на FOMC в сряда и симпозиумът Jackson Hole в края на август.

За краткосрочни трейдъри:

• Отваряйте дълги позиции при устойчиво пробиване на нивото 4445.00, с цел 4550.00–4600.00 и стоп‑лос под 4375.00.
• Обмисляйте къси позиции само при пробив надолу на 4290.00 с потвърждение от фундаментални фактори (ястребов сигнал от Fed или засилване на долара) и стоп‑лос над 4340.00.
• Следете внимателно протокола от заседанието на FOMC и изказванията на представители на Fed – неочаквани сигнали могат да предизвикат резки движения.

За средносрочни инвеститори:

• Поддържайте конструктивна позиция, предвид отслабването на долара и понижените очаквания за повишения на лихвите от Fed.
• Възможна корекция към 4214.00 (EMA200 на 4‑часовата графика) – 4235.00 (50‑дневна EMA) може да се използва за изграждане на дълги позиции при запазване на положителния фундаментален фон.
• Вземайте предвид прогнозите на големите банки: UBS очаква златото да се повиши до 5500.00 до края на годината, докато J.P. Morgan не изключва връщане към 5000.00 при благоприятни условия.

Управление на риска:

• Бъдете предпазливи преди публикуването на протокола от заседанието на FOMC и симпозиума в Jackson Hole – волатилността може да бъде висока.
• Спазвайте стриктно стоп‑лос нивата – пробивите на ключови нива могат да задействат значителни движения.
• Наблюдавайте данните за инфлацията и коментарите на представители на Fed, които остават основни движещи фактори.
• Имайте предвид, че покачването на цените на петрола на фона на геополитическо напрежение може да възроди инфлационните рискове и да върне ястребовите очаквания за лихвите от Fed, ограничавайки ръста на златото.