29.06.202606:57 Analisis Forex & Kajian: Grantham Menganggap Bitcoin Tiada Kegunaan

Bitcoin dan Ethereum terus didagangkan pada paras terendah kebelakangan ini. Pada masa ini, mata wang kripto nombor satu itu didagangkan sekitar $60,000, iaitu paras terendah dalam hampir dua tahun. Masih belum ada petanda bahawa trend menurun yang bermula tahun lalu akan berakhir. Malah, tiada pelonggaran dasar monetari atau suntikan kecairan yang meyakinkan untuk menunjukkan pembalikan harga. Latar asas segmen mata wang kripto kekal lemah, khususnya dicirikan oleh permintaan dalam pasaran spot yang rendah dan aliran keluar modal ke sektor kecerdasan buatan. Selain itu, hakikat bahawa Lembaga Rizab Persekutuan AS mungkin akan menaikkan kadar faedah beberapa kali pada tahun 2026 tidak menambah sentimen positif pasaran. Oleh itu, kami masih belum melihat asas kukuh bagi pertumbuhan dua mata wang kripto teratas.

Sementara itu, pelabur dan hartawan Jeremy Grantham menyatakan bahawa minat terhadap mata wang kripto akan beransur-ansur pudar kerana kelas aset ini tidak mempunyai nilai dalaman jangka panjang. Menurut Grantham, mata wang kripto adalah instrumen semata-mata spekulatif. Sebaliknya, pelabur membeli saham berdasarkan kekuatan kewangan syarikat, potensi pertumbuhan, keuntungan masa hadapan dan pembangunan syarikat; mata wang kripto dibeli lebih berdasarkan sentimen pasaran. Grantham juga menyatakan bahawa Bitcoin gagal memenuhi jangkaan sebagai penyimpan nilai. Volatiliti yang sentiasa tinggi menghalang pelabur daripada tidur lena kerana kebimbangan terhadap keselamatan modal pelaburan mereka. Hartawan itu turut menegaskan bahawa Bitcoin telah kehilangan kira-kira 50% nilainya dalam tempoh sembilan bulan yang lalu — sesuatu yang sukar dibayangkan berlaku kepada emas tradisional, yang mencatat paras tertinggi baharu dalam tempoh sama.

"Orang ramai tidak menggunakan Bitcoin dan mata wang kripto lain untuk pembelian runcit di kedai, dan ia juga tidak digunakan untuk transaksi bernilai besar. Bitcoin lebih memudahkan pemindahan wang oleh penjenayah tanpa meninggalkan jejak. Teknologi rantaian blok adalah luar biasa, tetapi pujian ini sukar diaplikasikan kepada Bitcoin," kata Grantham. Oleh itu, pertumbuhan masa hadapan Bitcoin mungkin hanya berkaitan dengan pembentukan semula sentimen pasaran yang menaik, apabila majoriti pelabur kembali aktif membeli mata wang kripto tersebut. Untuk itu, aliran kecairan tunai diperlukan, namun kini aliran tersebut sedang aktif mengalir ke sektor kecerdasan buatan. Adalah juga sangat membantu sekiranya Lembaga Rizab Persekutuan AS kembali melonggarkan dasar monetari, sekali gus menjadikan instrumen pelaburan yang lebih selamat kurang menarik.

Cadangan Dagangan untuk BTC/USD:

Bitcoin terus membentuk aliran menurun sepenuhnya. Kami masih menjangkakan tekanan jual dengan sasaran pada $57,500 (paras Fibonacci 61.8% daripada aliran menaik tiga tahun), dan setakat ini tiada tanda-tanda permulaan pembalikan ke arah aliran menaik. Jurang Nilai Wajar (FVG) menurun yang terakhir terbentuk dalam julat $68,000–70,700, menjadikan kawasan tersebut sebagai POI untuk kedudukan jual dalam beberapa minggu akan datang. Pada carta masa 4 jam, Bitcoin mungkin memberikan reaksi terhadap FVG menurun tersebut, yang boleh memberikan isyarat jual tambahan kepada para pedagang.

Cadangan Dagangan untuk ETH/USD:

Pada carta harian, aliran menurun yang bermula pada Ogos lalu terus terbentuk. Corak utama bagi kedudukan jual kekal sebagai blok pesanan menurun pada carta masa mingguan. Kami tidak percaya aliran menurun semasa telah berakhir kerana tiada tanda penyelesaiannya bagi Bitcoin mahupun Ethereum. Ethereum telah menyambung semula penurunannya dengan sasaran $1,391 dan $788. Pada carta masa empat jam, struktur menaik telah ditembusi, mengesahkan kesinambungan semula aliran menurun. Tiga jurang nilai wajar (FVG) menurun terakhir telah dipenuhi, dan satu lagi isyarat jual mungkin akan terbentuk dalam masa terdekat.

Penjelasan bagi Rajah:

CHOCH — Perubahan struktur aliran.

Kecairan — Kecairan pasaran termasuk pesanan henti rugi (SL) pedagang yang dimanfaatkan oleh pembuat pasaran untuk membina kedudukan mereka.

FVG — Jurang Nilai Wajar (kawasan ketidakcekapan harga). Harga melintasi kawasan ini dengan pantas, menunjukkan ketiadaan mana‑mana pihak dalam pasaran. Selepas itu, harga cenderung kembali dan memberi reaksi daripada kawasan tersebut.

IFVG — Jurang Nilai Wajar Songsang (kawasan ketidakcekapan harga terbalik). Apabila harga kembali ke kawasan ini, ia tidak memberi tindak balas; sebaliknya, ia menembusi secara impulsif dan kemudian mengujinya daripada sisi bertentangan.

OB — Blok pesanan. Satu lilin di mana pembuat pasaran membuka kedudukan dengan tujuan mengambil kecairan bagi membentuk kedudukan mereka ke arah bertentangan.