25.05.202611:30 Analisis Forex & Kajian: Pasaran saham pada 25 Mei: S&P 500, NASDAQ mencatat paras tertinggi baharu sepanjang masa

Jumaat lalu, indeks ekuiti ditutup lebih tinggi. S&P 500 meningkat sebanyak 0.37%, Nasdaq 100 mengukuh sebanyak 0.19%, dan Dow Jones Industrial Average melonjak sebanyak 0.58%.

Pasaran memulakan dagangan Isnin dengan optimisme berhati-hati. Indeks ekuiti global meningkat, harga minyak turun lebih daripada 5%, dan dolar AS lebih lemah — semuanya sebagai reaksi kepada laporan bahawa AS dan Iran telah hampir mencapai perjanjian mengenai Selat Hormuz.

Indeks MSCI All Country World meningkat 0.3% dan menghampiri paras tertinggi bulan ini. Indeks Nikkei Jepun melonjak kira‑kira 3% ke paras tertinggi, dengan sektor teknologi sekali lagi berada di barisan hadapan. Niaga hadapan Indeks S&P 500 meningkat kira‑kira 1%. Minyak Brent jatuh di Bawah $98 setiap tong, paras terendah dalam lebih dua minggu.

Ringkasan situasi: Akhbar The Washington Post melaporkan bahawa A.S. dan Iran telah merangka memorandum persefahaman rangka yang akan melanjutkan gencatan senjata selama 60 hari sambil membersihkan ranjau dan membuka semula Selat Hormuz. Perbincangan selari dilaporkan sedang dijalankan mengenai isu berkaitan program nuklear serta pembebasan aset Iran yang dibekukan. Terdapat tanda‑tanda pencairan yang nyata: 33 kapal, termasuk kapal tangki minyak dan kapal kontena, telah melalui selat itu dalam tempoh 24 jam yang lalu dengan kebenaran Tentera Pengawal Revolusi Islam Iran (IRGC).

Menjual minyak berdasarkan laporan ini kekal berisiko. Agensi berita Iran memberi amaran bahawa draf perjanjian itu boleh terbatal dan musnah akibat perselisihan mengenai pembebasan aset yang dibekukan. Presiden A.S., Donald Trump, berkata beliau tidak akan mempercepatkan perjanjian, dan Setiausaha Negara, Marco Rubio, mengulas bahawa beliau menjangkakan lebih banyak perkembangan pada malam Ahad tetapi menasihati supaya tidak menafsirkan laporan awal secara keterlaluan.

Ramai peserta pasaran kini menilai kebarangkalian perjanjian itu sekitar 50:50 — optimis tetapi jauh daripada pasti. ANZ memberi amaran bahawa turun naik pasaran minyak mungkin berterusan walaupun dengan pembukaan semula sebahagian Selat tersebut.

Logik pasaran adalah mudah: harga minyak yang lebih rendah meredakan tekanan inflasi, mengurangkan keperluan untuk kadar faedah yang lebih tinggi — ini positif untuk pasaran ekuiti, pasaran bon dan emas. Data perbelanjaan pengguna A.S. minggu ini dan bacaan inflasi Eropah akan memberi petunjuk sama ada kemajuan diplomatik itu sedang mengubah gambaran inflasi dengan cukup pantas sehingga Rizab Persekutuan (Fed), di bawah pengerusi baharu Kevin Warsh, akan mempertimbangkan untuk menangguhkan kenaikan kadar. Pedagang telah pun mengambil kira kemungkinan kenaikan kadar pada hujung tahun dalam harga pasaran, dan data ini akan menentukan sama ada senario tersebut kekal munasabah.

Secara teknikal, analisis S&P 500 menunjukkan bahawa tugasan segera bagi pembeli ialah mengatasi paras rintangan pada $7,547. Tindakan sedemikian akan mengesahkan kenaikan seterusnya dan membuka laluan ke $7,574. Mengekalkan kawalan di atas $7,607 akan mengukuhkan lagi kedudukan pembeli. Di sisi penurunan, pembeli perlu mempertahankan zon $7,518. Penembusan di bawah paras itu berkemungkinan akan mendorong indeks kembali ke $7,494 dan membuka laluan ke $7,474.