14.05.202610:24 Analisis Forex & Kajian: Analisis EUR/USD – 14 Mei: Inflasi Akan Memberi Kesan Besar kepada Ekonomi AS

Pasangan EUR/USD meneruskan penurunan pada hari Rabu selepas membuat lantunan dari paras 1.1786 dan berlegar di bawah paras pembetulan 50.0% pada 1.1745. Oleh itu, penurunan euro mungkin berterusan hari ini menuju paras pembetulan 38.2% pada 1.1666. Lantunan daripada 1.1666 akan memihak kepada euro, mengekalkan aliran menaik serta menyokong pemulihan ringan ke paras 1.1745 dan 1.1786.

Pada masa ini, corak gelombang pada carta setiap jam masih mudah difahami. Gelombang kenaikan terakhir yang lengkap hanya menembusi paras puncak sebelumnya sebanyak beberapa mata sahaja, manakala gelombang penurunan terkini telah memecahkan paras rendah terdahulu. Oleh itu, aliran kekal menaik, tetapi sangat tidak stabil — semua gelombang terkini bersaiz hampir serupa dan pergerakan kini telah beralih ke dalam julat mendatar. Gencatan senjata sementara antara Iran dan Amerika Syarikat menyokong pihak pembeli, tetapi kini, selepas kira-kira lima minggu, geopolitik cenderung mengekalkan konflik. Justeru, serangan pembelian mungkin kekal terhad atau terhenti sama sekali.

Pada hari Rabu, dolar AS terus mendapat sokongan daripada perkembangan yang memihak kepadanya. Perlu diingat bahawa pada awal minggu, perjanjian antara Iran dan Amerika Syarikat — termasuk gencatan senjata sementara — berada dalam keadaan goyah. Kemudian, laporan inflasi AS bukan sahaja menunjukkan pertumbuhan yang kukuh, malah melebihi jangkaan pasaran. Semalam, Indeks Harga Pengeluar AS meningkat sebanyak 1.4% bulan ke bulan dan 6.0% tahun ke tahun, jauh mengatasi ramalan. Inflasi di AS sedang mempercepat dan kini menimbulkan ancaman serius kepada ekonomi.

Rizab Persekutuan (Fed) tidak merancang mengetatkan dasar monetari pada tahun 2026. Dalam senario terbaik, Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) mungkin mempertimbangkan satu kenaikan kadar menjelang akhir tahun, pada bulan Disember. Oleh itu, pada asasnya hampir tiada instrumen tersedia untuk mengekang inflasi. Sekiranya Selat Hormuz terus disekat, inflasi akan terus meningkat seiring kenaikan harga minyak dan gas. Akibatnya, ekonomi AS mungkin mula melambat; jualan runcit dan perbelanjaan pengguna boleh merosot, dan pendapatan sebenar rakyat Amerika juga mungkin menurun. Akhirnya, ekonomi mungkin mengalami penyusutan yang lebih ketara berbanding suku keempat tahun lalu. Namun begitu, Rizab Persekutuan juga tidak mungkin menurunkan kadar faedah, kerana langkah tersebut berisiko mempercepatkan kadar pertumbuhan harga pengguna.

Pada carta 4 jam, pasangan ini sekali lagi membuat lantunan daripada paras pembetulan 50.0% pada 1.1778, berbalik memihak kepada dolar AS, dan menurun menuju paras Fibonacci 61.8% pada 1.1706. Lantunan dari 1.1706 akan membolehkan pedagang menjangkakan kesinambungan aliran kenaikan ke arah 1.1849 dan 1.1938, yang terbentuk selepas pasangan ini keluar daripada saluran aliran menurun. Pada masa ini, tiada sebarang percanggahan yang sedang muncul diperhatikan pada mana-mana penunjuk.

Laporan Komitmen Pedagang (COT):

Sepanjang minggu pelaporan terkini, pedagang profesional membuka 383 kedudukan beli dan 3,893 kedudukan jual. Dalam tempoh tujuh minggu pada Februari dan Mac, kelebihan ketara pihak pembeli telah hilang, manakala dalam enam minggu kebelakangan ini keadaan agak stabil. Keseluruhan kedudukan beli yang dipegang oleh spekulator kini sebanyak 217,000, manakala kedudukan jual berjumlah 185,000. Jurang itu sekali lagi melebar memihak kepada euro.

Secara keseluruhan dan dalam jangka panjang, pelaku pasaran utama terus menunjukkan minat kukuh terhadap euro. Sudah tentu, pelbagai acara global — yang tidak pernah kurang sejak beberapa tahun kebelakangan ini — terus mempengaruhi sentimen pelabur. Khususnya, tumpuan pasaran kekal pada Timur Tengah, di mana konflik hanya terhenti seketika dan belum menunjukkan tanda-tanda penyelesaian. Oleh itu, dalam jangka terdekat, kadar pertukaran euro dan dolar akan kurang bergantung kepada dasar monetari Rizab Persekutuan (Fed), Bank Pusat Eropah (ECB) dan data ekonomi; sebaliknya, ia lebih dipengaruhi oleh perkembangan di Iran.

Kalendar Ekonomi bagi AS dan Zon Euro:

• Zon Euro — Ucapan Presiden ECB Christine Lagarde (09:15 UTC)
• AS — Perubahan Jualan Runcit (12:30 UTC)
• AS — Tuntutan Awal Pengangguran (12:30 UTC)

Kalendar ekonomi untuk 14 Mei mengandungi tiga acara, dan tiada satupun dijangka menarik minat yang besar. Oleh itu, kesan latar belakang berita terhadap sentimen pasaran pada hari Khamis berkemungkinan kekal lemah.

Ramalan dan Petua Dagangan EUR/USD:

Peluang jual muncul selepas lantunan daripada 1.1786 dan selepas pengukuhan di bawah 1.1745 pada carta setiap jam, dengan sasaran pada 1.1666. Kedudukan ini masih boleh dikekalkan hari ini.

Saya akan menyarankan kedudukan beli baharu selepas pengukuhan di atas 1.1745 dengan sasaran pada 1.1786 dan 1.1824, atau selepas lantunan daripada 1.1666.

Grid Fibonacci adalah berdasarkan 1.2082–1.1410 pada carta setiap jam dan 1.1474–1.2082 pada carta 4 jam.