14.05.202610:24 Forex Analysis & Reviews: Phân tích EUR/USD – 14/5: Lạm phát sẽ tác động mạnh đến kinh tế Mỹ

Cặp EUR/USD tiếp tục đà giảm vào ngày thứ Tư sau khi bật lên từ vùng 1,1786 và tích lũy bên dưới mức điều chỉnh 50,0% tại 1,1745. Do đó, đà suy giảm của đồng euro có thể sẽ tiếp diễn trong hôm nay, hướng về mức điều chỉnh 38,2% tại 1,1666. Việc bật tăng từ vùng 1,1666 sẽ ủng hộ đồng euro, duy trì xu hướng tăng và hỗ trợ một nhịp tăng trở lại hướng tới các mức 1,1745 và 1,1786.

Hiện tại, diễn biến sóng trên biểu đồ khung giờ vẫn khá đơn giản. Con sóng tăng hoàn chỉnh gần nhất chỉ vượt đỉnh trước đó vài điểm, trong khi con sóng giảm mới nhất đã xuyên thủng đáy cũ. Như vậy, xu hướng chính vẫn là xu hướng tăng, nhưng đang rất thiếu ổn định — tất cả các sóng gần đây có biên độ xấp xỉ nhau, và giá đã chuyển sang đi ngang trong biên độ hẹp. Thỏa thuận ngừng leo thang tạm thời giữa Iran và Hoa Kỳ đã hỗ trợ phe mua, nhưng đến nay, sau năm tuần, có thể nói yếu tố địa chính trị đang dịch chuyển theo hướng duy trì xung đột. Do đó, các đợt tấn công của phe mua có thể sẽ tiếp tục bị hạn chế hoặc thậm chí chấm dứt hẳn.

Vào thứ Tư, đồng USD tiếp tục nhận được các thông tin tích cực. Xin nhắc lại, vào đầu tuần, thỏa thuận giữa Iran và Hoa Kỳ (cũng như lệnh ngừng bắn tạm thời) đang treo lơ lửng. Sau đó, báo cáo lạm phát của Mỹ không chỉ cho thấy mức tăng mạnh mà còn vượt kỳ vọng của giới giao dịch. Hôm qua, Chỉ số Giá Sản xuất (Producer Price Index) của Mỹ đã tăng 1,4% so với tháng trước và 6,0% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn nhiều so với dự báo. Lạm phát tại Mỹ đang tăng tốc và hiện trở thành mối đe doạ nghiêm trọng đối với nền kinh tế.

Cục Dự trữ Liên bang (Federal Reserve) không có kế hoạch thắt chặt chính sách tiền tệ trong năm 2026. Trong kịch bản tốt nhất, FOMC có thể quyết định nâng lãi suất thêm một lần vào cuối năm, vào tháng 12. Vì vậy, gần như không còn công cụ hữu hiệu nào để kiềm chế lạm phát. Nếu eo biển Hormuz vẫn bị phong tỏa, lạm phát sẽ tiếp tục tăng cùng với giá dầu và khí đốt. Hệ quả là kinh tế Mỹ có thể bắt đầu giảm tốc, doanh số bán lẻ và chi tiêu tiêu dùng có thể suy giảm, và thu nhập thực tế của người dân Mỹ cũng có thể giảm. Cuối cùng, nền kinh tế có thể chứng kiến mức độ giảm tốc mạnh hơn nhiều so với quý IV năm ngoái. Tuy nhiên, Fed nhiều khả năng cũng sẽ không cắt giảm lãi suất, vì điều đó sẽ dẫn đến lạm phát tiêu dùng tăng nhanh hơn nữa.

Trên biểu đồ 4 giờ, cặp tiền một lần nữa bật lên từ mức điều chỉnh 50,0% tại 1,1778, đảo chiều có lợi cho đồng đô la Mỹ và giảm về phía mức Fibonacci 61,8% tại 1,1706. Việc bật lại từ mốc 1,1706 sẽ cho phép các nhà giao dịch kỳ vọng xu hướng tăng được nối lại, hướng tới các mức 1,1849 và 1,1938, vốn được hình thành sau khi cặp tiền phá vỡ kênh xu hướng giảm. Hiện tại không quan sát thấy bất kỳ phân kỳ mới nào trên các chỉ báo.

Báo cáo Commitments of Traders (COT):

Trong tuần báo cáo gần nhất, các nhà giao dịch chuyên nghiệp đã mở 383 vị thế mua và 3.893 vị thế bán. Trong bảy tuần của tháng Hai và tháng Ba, lợi thế áp đảo của phe mua đã biến mất, trong khi sáu tuần gần đây tình hình đã phần nào ổn định trở lại. Tổng số vị thế mua mà giới đầu cơ đang nắm giữ hiện ở mức 217.000, trong khi vị thế bán là 185.000. Khoảng cách một lần nữa đang nới rộng theo hướng có lợi cho đồng euro.

Nhìn chung, về dài hạn, các nhà đầu tư lớn tiếp tục thể hiện sự quan tâm mạnh mẽ đối với đồng euro. Dĩ nhiên, nhiều sự kiện toàn cầu – vốn không hề thiếu trong những năm gần đây – vẫn tiếp tục tác động đến tâm lý nhà đầu tư. Đặc biệt, sự chú ý của thị trường vẫn tập trung vào Trung Đông, nơi chiến tranh mới chỉ tạm ngừng chứ chưa kết thúc. Do vậy, trong ngắn hạn, tỷ giá euro–đô la sẽ ít phụ thuộc vào chính sách tiền tệ của Fed hay ECB và các số liệu kinh tế, mà nhiều hơn vào những diễn biến liên quan đến Iran.

Lịch kinh tế cho Mỹ và Khu vực đồng euro:

• Khu vực đồng euro — Bài phát biểu của Chủ tịch ECB Christine Lagarde (09:15 UTC)
• Mỹ — Thay đổi Doanh số Bán lẻ (12:30 UTC)
• Mỹ — Số đơn Xin Trợ cấp Thất nghiệp Lần đầu (12:30 UTC)

Lịch kinh tế ngày 14 tháng 5 có ba sự kiện, nhưng không sự kiện nào được kỳ vọng sẽ thu hút mối quan tâm đáng kể. Vì vậy, tác động của bối cảnh tin tức lên tâm lý thị trường trong ngày thứ Năm nhiều khả năng vẫn sẽ yếu.

Dự báo và khuyến nghị giao dịch EUR/USD:

Cơ hội bán đã xuất hiện sau cú bật xuống từ 1,1786 và sau khi đi ngang dưới 1,1745 trên biểu đồ giờ, với mục tiêu tại 1,1666. Các vị thế này vẫn có thể tiếp tục được giữ mở trong hôm nay.

Tôi khuyến nghị mở các vị thế mua mới sau khi giá đi ngang trên 1,1745 với các mục tiêu tại 1,1786 và 1,1824, hoặc sau khi bật lên từ vùng 1,1666.

Các lưới Fibonacci được xây dựng dựa trên 1,2082–1,1410 trên biểu đồ giờ và 1,1474–1,2082 trên biểu đồ 4 giờ.