05.12.202509:48 Analisis Forex & Kajian: Pasaran saham pada 5 Disember: S&P 500 dan NASDAQ meneruskan keuntungan

Semalam, indeks-indeks saham ditutup dengan kenaikan. S&P 500 meningkat sebanyak 0.11%, manakala Nasdaq 100 menambah 0.22%. Walau bagaimanapun, Dow Jones Industrial Average berkurang sebanyak 0.07%.

Niaga hadapan saham Amerika dan Eropah meningkat pada hari Jumaat, apabila para pelabur mengalih perhatian mereka kepada pelepasan data inflasi penting di Amerika Syarikat sebelum pengurangan kadar faedah yang dijangkakan oleh Rizab Persekutuan pada minggu hadapan.

Kontrak niaga hadapan bagi indeks S&P 500 dan Euro Stoxx 50 meningkat sebanyak 0.2%, manakala kontrak untuk Nasdaq 100 naik 0.4%. Indeks Asia pulih dari kemerosotan sebelumnya sebanyak 0.7% dan telah menunjukkan pertumbuhan untuk minggu kedua. MSCI All Country World Index telah meningkat dalam tempoh dua minggu lepas, kini hanya 0.5% di bawah paras tertinggi yang dicapai pada akhir Oktober. Pertumbuhan ini sebahagiannya disebabkan oleh penurunan kebimbangan terhadap penilaian syarikat teknologi dan peningkatan keyakinan di kalangan pedagang bahawa Fed akan menurunkan kadar faedah sebanyak 25 mata asas pada mesyuarat terakhirnya tahun ini.

"Pasaran ekuiti telah pulih daripada kebanyakan kerugian bulan November mereka, hampir sepenuhnya menetapkan harga untuk penurunan kadar faedah di mesyuarat FOMC minggu depan," tulis Barclays Plc dalam nota mereka. "Musimannya, dua minggu terakhir tahun ini biasanya terbaik untuk saham, jadi FOMO wujud sepenuhnya sekali lagi."

Namun, di sebalik lonjakan optimistik ini terdapat beberapa tanda kehati-hatian. Pertama, walaupun suasana keseluruhan positif, sesetengah pelabur menyuarakan kebimbangan terhadap inflasi yang masih tinggi, yang boleh mendorong Fed bertindak lebih berhati-hati. Kedua, ketegangan geopolitik masih wujud. Ketiga, sementara sektor teknologi menunjukkan pertumbuhan semula, terdapat kebimbangan bahawa penilaian semasa sesetengah syarikat mungkin terlalu tinggi tanpa justifikasi, yang berpotensi membawa kepada pembetulan pada masa hadapan.

Kemudian pada hari Jumaat, pegawai Fed akan menerima data terkini mengenai ukuran inflasi pilihan mereka — indeks harga perbelanjaan penggunaan peribadi. Juga dalam agenda ialah laporan mengenai pendapatan dan perbelanjaan untuk bulan September, yang telah tertangguh akibat penutupan kerajaan. Ahli ekonomi meramalkan peningkatan ketiga berturut-turut dalam indeks teras sebanyak 0.2%. Jika ini berlaku, angka tahunan akan kekal sedikit di bawah 3%, menunjukkan tekanan inflasi yang stabil tetapi tidak bergejolak.

Hasil Perbendaharaan stabil selepas jualan besar-besaran dalam bon kerajaan pada Khamis, apabila data menunjukkan tanda-tanda ketahanan dalam pasaran buruh. Bilangan tuntutan pengangguran AS minggu lalu jatuh ke paras terendah dalam beberapa tahun, menunjukkan bahawa majikan masih sebahagian besarnya mengekalkan pekerja walaupun terdapat gelombang pemberhentian kerja baru-baru ini.

Sementara itu, Kevin Hassett, pengarah National Economic Council, menyatakan bahawa Fed harus menurunkan kadar faedah pada mesyuarat minggu depan dan meramalkan pemotongan sebanyak 25 mata asas.

Bagi gambaran teknikal S&P 500, tugas utama pembeli hari ini adalah mengatasi tahap rintangan terdekat pada $6,874. Ini akan membantu indeks untuk mengukuhkan kedudukannya dan membuka laluan bagi kemungkinan kenaikan ke tahap baharu $6,896. Keutamaan lain bagi pihak pembeli adalah untuk mengekalkan kawalan ke atas paras $6,914, yang akan menguatkan kedudukan mereka. Sekiranya berlaku pergerakan ke bawah disebabkan pengurangan selera risiko, pembeli perlu menegaskan diri sekitar $6,854. Penembusan di bawah tahap ini akan segera mendorong instrumen dagangan kembali ke $6,837 dan membuka jalan ke $6,819.