05.12.202504:17 Analisis Forex & Kajian: EUR/USD: Gambaran Keseluruhan untuk 5 Disember – Situasi Bergelora untuk Dolar AS

Pasangan mata wang EUR/USD didagangkan dengan lebih tenang pada hari Khamis berbanding hari Rabu, yang boleh dikaitkan dengan bilangan acara makroekonomi dan fundamental yang terhad. Perlu diingatkan bahawa laporan penting mengenai pengeluaran industri, aktiviti sektor perkhidmatan, dan pasaran buruh telah dikeluarkan di AS pada hari Rabu. Walau bagaimanapun, dua yang pertama adalah kurang mendapat perhatian daripada pasaran, manakala laporan terakhir adalah yang paling utama.

Perlu diingat bahawa laporan ADP bukanlah penunjuk yang paling berpengaruh mengenai keadaan pasaran buruh AS. Ia hanya meliputi data daripada sektor swasta, mengabaikan, sebagai contoh, sektor awam dan bukan keuntungan. Oleh demikian, walaupun laporan ini boleh memberikan beberapa kesimpulan, pasaran cenderung bergantung kepada laporan Senarai Gaji Bukan Ladang (NFP) untuk penilaiannya. Walau bagaimanapun, tiada laporan NFP yang tersedia—secara literal. Penutupan di Amerika telah berakhir, tetapi data makroekonomi penting belum kembali. Ini terutamanya kerana ia memerlukan masa yang agak lama untuk mengumpul, menyusun, dan membentangkan laporan akhir. Laporan Senarai Gaji Bukan Ladang (NFP) seterusnya akan dikeluarkan pada 16 Disember, dan laporan inflasi seterusnya akan diterbitkan pada 18 Disember. Mesyuarat terakhir Rizab Persekutuan pada tahun ini akan diadakan pada 10 Disember.

Perlu diingatkan bahawa Jerome Powell dan Rizab Persekutuan telah berulang kali menyatakan bahawa keputusan dasar monetari akan didasarkan sepenuhnya pada data ekonomi. Tetapi bagaimana keputusan boleh dibuat apabila tiada data tersedia?

Justeru, satu-satunya laporan yang tersedia kepada pegawai Fed pada mesyuarat Disember mereka adalah laporan ADP. Laporan ADP menunjukkan angka terendah dalam dua tahun (sejak Mac 2023) untuk November. Ini menunjukkan bahawa pasaran buruh terus merosot (walaupun jika bukan itu kesnya, dan laporan ADP tidak tepat), dan tiada data pasaran buruh lain yang tersedia. Sementara itu, inflasi terus meningkat (seperti yang dibuktikan oleh laporan beberapa bulan kebelakangan ini). Pasaran buruh yang merosot memerlukan pelonggaran dasar monetari, manakala inflasi yang meningkat memerlukan pengetatan. Ini membawa kita kembali kepada dilema yang telah wujud dalam koridor FOMC sejak musim panas lepas: apa yang perlu dilakukan dan siapa yang perlu diselamatkan?

Secara umum, pasaran hampir tidak meragui bahawa Fed akan menurunkan kadar utama sebanyak 0.25% lagi minggu depan. Kami juga berkongsi keyakinan ini, kerana laporan ADP hanya membawa kepada kesimpulan sedemikian. Oleh itu, dolar AS telah mendapat satu lagi faktor untuk penurunan, menambah kepada senarai panjang faktor yang kami bincangkan secara berterusan. Mata wang Amerika sedang merosot, yang menyenangkan dan sesuai dengan jangkaan kami. Ia jatuh perlahan-lahan, tanpa tergesa-gesa, seolah-olah pasaran tidak sepenuhnya percaya pada pelonggaran dasar monetari minggu depan. Walau bagaimanapun, keadaan rata pada rangkuman harian masih berlanjutan, jadi kita tidak boleh mengharapkan volatiliti yang tinggi lagi. Harga bergerak secara tetap dari sempadan bawah saluran sisi pada 1.1400 ke sempadan atas pada 1.1830.

Purata volatiliti bagi pasangan mata wang EUR/USD dalam lima hari perdagangan terakhir, sehingga 5 Disember, adalah 48 pip dan dikategorikan sebagai "sederhana-rendah." Kami menjangkakan pasangan ini akan diperdagangkan antara 1.1611 dan 1.1707 pada hari Jumaat. Saluran regresi linear atas diarah ke bawah, menunjukkan trend menurun, tetapi sebenarnya, pergerakan mendatar berterusan pada carta masa harian. Penunjuk CCI telah memasuki kawasan terlebih jual dua kali pada bulan Oktober, yang boleh mencetuskan gelombang trend menaik baharu pada tahun 2025.

Tahap Sokongan Terdekat:

• S1 – 1.1658
• S2 – 1.1627
• S3 – 1.1597

Tahap Rintangan Terdekat:

• R1 – 1.1688
• R2 – 1.1719
• R3 – 1.1749

Cadangan Dagangan:

Pertukaran EUR/USD kekal di bawah purata bergeraknya, tetapi trend menaik berterusan merentasi semua carta masa yang lebih tinggi, manakala pergerakan mendatar berlanjutan selama beberapa bulan pada carta masa harian. Latar belakang asas global masih memegang kepentingan besar untuk pasaran. Baru-baru ini, dolar menunjukkan pertumbuhan, tetapi hanya dalam had saluran mendatar. Tiada asas asas untuk pertumbuhan jangka panjang. Apabila harga di bawah purata bergerak, kedudukan pendek kecil boleh dipertimbangkan dengan sasaran pada 1.1566 dan 1.1536 atas sebab teknikal semata-mata. Di atas garisan purata bergerak, kedudukan panjang kekal relevan dengan sasaran pada 1.1800 (garisan atas pergerakan mendatar pada carta masa harian).

Penerangan Rajah:

• Saluran Regresi Linear: Membantu menentukan aliran semasa. Jika kedua-duanya diarah ke arah yang sama, ia menunjukkan aliran kuat.
• Purata Bergerak (tetapan 20,0, diselaraskan): Menentukan aliran jangka pendek dan arah dagangan semasa.
• Tahap Murray: Tahap sasaran untuk pergerakan dan pembetulan.
• Tahap Volatiliti (garis merah): Saluran harga yang mungkin di mana pasangan ini akan berlegar-legar dalam 24 jam akan datang berdasarkan metrik volatiliti semasa.
• Penunjuk CCI: Kemasukannya ke kawasan terlebih jual (di bawah -250) atau kawasan terlebih beli (di atas +250) menunjukkan bahawa pembalikan aliran yang berlawanan sedang mendekati.