05.12.202505:50 विदेशी मुद्रा विश्लेषण और समीक्षा: EUR/USD: 5 दिसंबर का अवलोकन – एक कठिन दिन

EUR/USD करेंसी जोड़ी ने गुरुवार को बुधवार की तुलना में काफी शांतिपूर्ण ट्रेडिंग की, जिसे सीमित मैक्रोइकॉनॉमिक और फंडामेंटल घटनाओं के कारण माना जा सकता है। याद दिला दें कि बुधवार को अमेरिका में औद्योगिक उत्पादन, सेवा क्षेत्र की गतिविधि और श्रम बाजार पर महत्वपूर्ण रिपोर्ट जारी की गई थी। हालांकि, पहली दो रिपोर्टें बाजार के लिए गौण महत्व की थीं, जबकि अंतिम रिपोर्ट मुख्य रूप से महत्वपूर्ण थी।

ध्यान देने योग्य है कि ADP रिपोर्ट अमेरिकी श्रम बाजार की स्थिति का सबसे प्रभावशाली संकेतक नहीं है। यह केवल निजी क्षेत्र के डेटा को कवर करती है और, उदाहरण के लिए, सार्वजनिक और गैर-लाभकारी क्षेत्रों को नजरअंदाज करती है। इसलिए, इस रिपोर्ट से कुछ निष्कर्ष निकाले जा सकते हैं, लेकिन बाजार आमतौर पर अपने मूल्यांकन के लिए Nonfarm Payrolls रिपोर्ट पर निर्भर करता है। हालांकि, फिलहाल कोई Nonfarm Payrolls रिपोर्ट उपलब्ध नहीं है—सचमुच। अमेरिका में शटडाउन समाप्त हो गया है, लेकिन महत्वपूर्ण मैक्रोइकॉनॉमिक डेटा अभी लौटे नहीं हैं। इसका मुख्य कारण यह है कि अंतिम रिपोर्ट तैयार करने में काफी समय लगेगा। अगली Nonfarm Payrolls रिपोर्ट 16 दिसंबर को जारी की जाएगी, और अगली मुद्रास्फीति रिपोर्ट 18 दिसंबर को प्रकाशित होगी। वर्ष की अंतिम फेडरल रिजर्व बैठक 10 दिसंबर को होगी।

यह ध्यान देने योग्य है कि जेरोम पॉवेल और फेडरल रिजर्व ने बार-बार कहा है कि मौद्रिक नीति के फैसले केवल आर्थिक डेटा पर आधारित होंगे। लेकिन जब कोई डेटा उपलब्ध नहीं है, तो कैसे फैसले लिए जा सकते हैं?

इस प्रकार, दिसंबर की बैठक में फेड अधिकारियों के पास केवल ADP रिपोर्ट ही उपलब्ध होगी। ADP रिपोर्ट ने नवंबर के लिए पिछले दो वर्षों (मार्च 2023 से) में सबसे कम संख्या दिखाई। यह संकेत देता है कि श्रम बाजार लगातार कमजोर हो रहा है (भले ही ऐसा न हो और ADP रिपोर्ट सटीक न हो), और अन्य श्रम बाजार डेटा उपलब्ध नहीं हैं। इसी बीच, मुद्रास्फीति बढ़ती जा रही है (हाल के महीनों की रिपोर्टों से स्पष्ट है)। कमजोर श्रम बाजार मौद्रिक नीति में ढील देने की मांग करता है, जबकि बढ़ती मुद्रास्फीति कठोर नीति की आवश्यकता जताती है। यह हमें उस दुविधा पर वापस लाता है जो पिछले गर्मियों से FOMC के गलियारों में मौजूद है: क्या करें और किसे बचाएं?

सामान्य रूप से, बाजारों को लगभग कोई संदेह नहीं है कि फेड अगले सप्ताह प्रमुख दर को 0.25% और कम करेगा। हम भी इस विश्वास को साझा करते हैं, क्योंकि ADP रिपोर्ट केवल इस निष्कर्ष की ओर इशारा करती है। परिणामस्वरूप, अमेरिकी डॉलर को गिरावट के लिए एक और कारण मिल गया है, जो लगातार चर्चा में रह रहे कई कारकों की लंबी सूची में जुड़ गया है। अमेरिकी मुद्रा घट रही है, जो सुखद है और हमारी अपेक्षाओं के अनुरूप है। यह धीरे-धीरे गिर रही है, जल्दबाजी में नहीं, जैसे कि बाजार पूरी तरह से अगले सप्ताह मौद्रिक नीति में ढील देने पर विश्वास नहीं करता। हालांकि, दैनिक टाइमफ्रेम पर एक फ्लैट बना हुआ है, इसलिए अभी उच्च अस्थिरता की उम्मीद नहीं की जा सकती। कीमत धीरे-धीरे साइडवेज चैनल की निचली सीमा 1.1400 से ऊपरी सीमा 1.1830 की ओर बढ़ रही है।

EUR/USD करेंसी जोड़ी की औसत अस्थिरता पिछले पांच ट्रेडिंग दिनों में, 5 दिसंबर तक, 48 पिप्स रही है और इसे "मध्यम-निम्न" के रूप में वर्गीकृत किया गया है। हमारा अनुमान है कि जोड़ी शुक्रवार को 1.1611 और 1.1707 के बीच ट्रेड करेगी। ऊपरी लीनियर रिग्रेशन चैनल नीचे की ओर निर्देशित है, जो मंदी के रुझान को दर्शाता है, लेकिन वास्तव में दैनिक टाइमफ्रेम पर एक फ्लैट जारी है। CCI इंडिकेटर अक्टूबर में दो बार ओवरसोल्ड क्षेत्र में प्रवेश कर चुका है, जो 2025 में ऊपर की ओर नए रुझान की लहर को उकसा सकता है।

निकटतम समर्थन स्तर (Support Levels):
S1 – 1.1658
S2 – 1.1627
S3 – 1.1597

निकटतम प्रतिरोध स्तर (Resistance Levels):
R1 – 1.1688
R2 – 1.1719
R3 – 1.1749

ट्रेडिंग सिफारिशें (Trading Recommendations):
EUR/USD जोड़ी अपनी मूविंग एवरेज के नीचे बनी हुई है, लेकिन उच्च टाइमफ्रेम्स में ऊपर की ओर रुझान जारी है, जबकि दैनिक टाइमफ्रेम पर कई महीनों से एक फ्लैट बना हुआ है। वैश्विक फंडामेंटल पृष्ठभूमि अभी भी बाजार के लिए महत्वपूर्ण है। हाल ही में, डॉलर ने वृद्धि दिखाई है, लेकिन केवल साइडवेज चैनल की सीमाओं के भीतर। दीर्घकालिक वृद्धि के लिए कोई मौलिक आधार नहीं है।

• जब कीमत मूविंग एवरेज के नीचे हो, तो केवल तकनीकी आधार पर छोटे शॉर्ट पोज़िशन पर विचार किया जा सकता है, लक्ष्य 1.1566 और 1.1536।
• मूविंग एवरेज लाइन के ऊपर, लंबी पोज़िशन प्रासंगिक रहती है, लक्ष्य 1.1800 (दैनिक टाइमफ्रेम पर फ्लैट की ऊपरी रेखा)।

चित्र व्याख्याएँ (Illustration Explanations):

• लीनियर रिग्रेशन चैनल्स (Linear Regression Channels): वर्तमान रुझान निर्धारित करने में मदद करते हैं। यदि दोनों एक ही दिशा में हैं, तो यह मजबूत रुझान दर्शाता है।
• मूविंग एवरेज (Settings 20,0, Smoothed): अल्पकालिक रुझान और वर्तमान ट्रेड की दिशा को परिभाषित करता है।
• मरे लेवल्स (Murray Levels): मूवमेंट और सुधार के लिए लक्ष्य स्तर।
• अस्थिरता स्तर (Volatility Levels, लाल रेखाएँ): वर्तमान अस्थिरता मीट्रिक के आधार पर जोड़ी अगले 24 घंटे में किस मूल्य चैनल में रहेगी।
• CCI इंडिकेटर: इसका ओवरसोल्ड क्षेत्र (-250 से नीचे) या ओवरबॉट क्षेत्र (+250 से ऊपर) में प्रवेश यह संकेत देता है कि विपरीत दिशा में रुझान की वापसी नजदीक है।