23.09.202512:29 Analisis Forex & Kajian: Data PCE Mungkin Memberi Impak Ketara Terhadap Dinamik Dolar Menjelang Hujung Minggu (Potensi Penurunan Berterusan Bitcoin dan AUD/USD)

Dolar AS terus mengukuh di atas tahap 97.00 pada Indeks PCE, jelas menantikan pengeluaran data inflasi utama yang dijangka keluar pada penghujung minggu ini. Kami bercakap, sudah tentu, mengenai laporan Indeks Harga Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE), yang akan pertama kali dikeluarkan pada Khamis dalam bentuk suku tahunan, diikuti dengan angka tahun-ke-tahun dan bulan-ke-bulan pada hari Jumaat. Juga pada hari Jumaat, data penting mengenai pendapatan dan perbelanjaan peribadi akan diterbitkan.

Dolar AS mengukuh dalam pasaran Forex dengan harapan laporan-laporan ini.

Mengapa Data Ini Penting?

Khususnya kerana data ini akan membantu peserta pasaran memahami apa yang berlaku dengan inflasi dan bagaimana Rizab Persekutuan mungkin bertindak dalam masa terdekat—sama ada ia akan terus memotong kadar faedah atau tidak. Secara sejarahnya, Fed telah banyak membuat keputusan kadar berdasarkan bukan begitu banyak pada laporan inflasi tradisional, terutamanya inflasi pengguna, tetapi lebih kepada indeks PCE. Penunjuk ini dijangka menunjukkan kadar pertumbuhan suku tahun yang kekal stabil pada 2.0%, dengan bacaan teras sedikit lebih tinggi pada 2.5%.

Sementara itu, Indeks Harga PCE tahun-ke-tahun diramalkan naik kepada 2.8%, meningkat dari 2.6% dalam tempoh sebelumnya. Bagaimanapun, ramalan konsensus menunjukkan peningkatan yang lebih sederhana kepada 2.7%. Dari segi bulanan, penunjuk ini dijangka meningkat dari 0.2% pada bulan Julai kepada 0.3% pada bulan Ogos—menepati jangkaan pasaran. PCE bulanan teras dijangka kekal stabil pada 0.3%, walaupun konsensus melihat kemungkinan penurunan kepada 0.2%. Pada asas tahun-ke-tahun, peningkatan kepada 3.0% dijangkakan, meningkat dari 2.9%, walaupun pasaran meramalkannya akan kekal pada 2.9%.

Sekarang, mari kita kaji data mengenai pendapatan dan perbelanjaan peribadi, di mana penurunan am dijangkakan.

Jadi, pasaran menunggu pengeluaran laporan-laporan ini untuk menentukan satu hasil kritikal: Adakah penunjuk PCE akan naik atau tidak? Jawapannya boleh memberi kesan besar kepada sentimen pasaran keseluruhan dan membawa kepada sama ada penurunan dolar atau kenaikan sederhana.

Jika angka PCE selari dengan jangkaan atau menunjukkan sedikit penurunan maka, memandangkan tekanan kuat dari pentadbiran AS dan Presiden Trump untuk pemotongan kadar yang lebih mendalam, pasaran mungkin cenderung kuat mengharapkan pemotongan kadar Fed lebih lanjut. Dalam senario ini, dolar pastinya akan berada di bawah tekanan dan boleh jatuh kepada 97.00 pada indeks, dan berpotensi kepada 96.50. Bagaimanapun, dengan mengambil kira kelemahan ekonomi keseluruhan negara-negara yang mata wangnya berada dalam bakul dolar, penurunan ini mungkin terhad, kerana aset yang didenominasi dolar tetap sangat menarik.

Terdapat juga senario alternatif: jika penunjuk PCE tidak disangka-sangka datang di atas ramalan, ini boleh meningkatkan dolar apabila jangkaan untuk jeda pemotongan kadar Fed yang seterusnya kembali.

Hanya masa yang akan menentukan senario mana yang berlaku. Buat masa ini, pandangan keseluruhan saya tentang pasaran kekal agak positif—terutamanya untuk pasaran ekuiti.

Ramalan Hari ini:

Bitcoin

Kemungkinan kejutan dalam laporan PCE yang akan datang sedang memberikan tekanan ke bawah ke atas instrumen pasaran kripto. Dalam konteks ini, token tersebut merosot dan didagangkan di bawah tahap rintangan 113,361.50. Jika tahap ini bertahan, ia boleh membawa kepada pembalikan dan penurunan ke arah tahap 110,788.60. Paras jual yang berpotensi mungkin sekitar 112,234.00.

AUD/USD

Pasangan ini didagangkan di atas tahap 0.6580. Kejatuhan di bawah tahap ini boleh mencetuskan penurunan semula ke arah 0.6500. Paras 0.6575 boleh berfungsi sebagai pencetus jualan berpotensi untuk pasangan ini.