23.09.202518:17 Forex Analysis & Reviews: Os dados do PCE podem impactar significativamente a dinâmica do dólar até o final da semana (com possível continuação das quedas do Bitcoin e do par AUD/USD)

O dólar norte-americano continua a se consolidar acima do nível de 97,00 no Índice PCE, claramente em antecipação à divulgação dos principais dados de inflação esperados para o final desta semana. Estamos falando, é claro, do relatório do Índice de Preços de Gastos com Consumo Pessoal (PCE), que será divulgado primeiro na próxima quinta-feira em termos trimestrais, seguido pelos números anualizados e mensal na sexta-feira. Também na sexta-feira, serão publicados dados relevantes sobre renda e gastos pessoais.

É em antecipação a esses relatórios que o dólar americano está se consolidando no mercado Forex.

Por que estes dados são importantes?

Principalmente porque ajudarão os participantes do mercado a entender o que está acontecendo com a inflação e como o Federal Reserve pode agir em um futuro próximo — se continuará cortando as taxas de juros ou não. Historicamente, o Fed baseou suas decisões de taxa de juros não tanto nos relatórios tradicionais de inflação, especialmente a inflação ao consumidor, mas sim no índice PCE. A expectativa é que este indicador mostre uma taxa de crescimento trimestral estável em 2,0%, com a leitura núcleo ligeiramente mais alta, em 2,5%.

Enquanto isso, o Índice de Preços PCE anual está previsto para subir para 2,8%, acima dos 2,6% do período anterior. No entanto, a previsão consensual aponta para um aumento mais modesto, de 2,7%. Mensalmente, o indicador deve passar de 0,2% em julho para 0,3% em agosto — correspondendo às expectativas do mercado. O PCE mensal núcleo deve permanecer estável em 0,3%, embora o consenso veja uma possível queda para 0,2%. Na base anual, espera-se uma alta para 3,0%, ante 2,9%, embora o mercado projete manutenção em 2,9%.

Agora, vamos revisar os dados sobre renda e gastos pessoais, nos quais se espera uma queda geral.

Portanto, o mercado aguarda a divulgação desses relatórios para determinar um resultado crítico: o indicador PCE subirá ou não? A resposta poderá impactar significativamente o sentimento geral do mercado e levar a uma queda do dólar ou a uma leve valorização.

Se os números do PCE estiverem alinhados com as expectativas, ou apresentarem até mesmo uma pequena queda, dado o forte pressionamento da administração americana e do presidente Trump por cortes mais profundos de juros, o mercado poderá inclinar-se fortemente para esperar novas reduções das taxas pelo Fed. Nesse cenário, o dólar certamente sofreria pressão e poderia cair para 97,00 no índice, e potencialmente para 96,50. No entanto, considerando a fraqueza econômica geral dos países cujas moedas compõem a cesta do dólar, essa queda provavelmente seria limitada, pois os ativos denominados em dólar continuam altamente atrativos.

Há também um cenário alternativo: se o indicador PCE vier acima das previsões de forma inesperada, isso poderia valorizar o dólar, já que as expectativas por um novo corte de juros do Fed seriam temporariamente suspensas.

Somente o tempo revelará qual cenário se concretizará. Por enquanto, minha perspectiva geral de mercado permanece moderadamente positiva — especialmente para os mercados de ações.

Previsão para o dia:

Bitcoin

A possibilidade de uma surpresa nos próximos relatórios do PCE está exercendo pressão para baixo sobre os instrumentos do mercado de criptomoedas. Nesse contexto, o token está em queda e sendo negociado abaixo do nível de resistência de 113.361,50. Se esse nível se mantiver, pode ocorrer uma reversão e uma queda em direção ao nível de 110.788,60. Um possível nível de venda pode estar em torno de 112.234,00.

AUD/USD

O par está sendo negociado acima do nível de 0,6580. Uma queda abaixo dessa marca pode desencadear um novo declínio em direção a 0,6500. O nível de 0,6575 pode servir como um gatilho potencial de venda para o par.