*см. также: Торговые индикаторы InstaForex по S&P500 (SPX)
Завершив 4-ю неделю подряд в «красной зоне», американский индекс широкого рынка S&P500 продолжает падать в начале текущей недели, торгуясь в районе 6450.00-6440.00 в первые часы европейской сессии. Это примерно на 7% ниже январских и рекордных максимумов, достигнутых выше отметки 7000.00. Рынок оказался в эпицентре идеального шторма: эскалация ближневосточного конфликта, взрывной рост цен на нефть и кардинальный пересмотр ожиданий по монетарной политике ФРС.
Текущая ситуация: ключевые уровни пробиты - нефть правит бал
Сегодня S&P500 потерял еще одну ключевую техническую поддержку. Индекс опустился ниже недельной ЕМА50 (6500.00), впервые с мая 2025 года, что можно назвать тревожным сигналом. Ранее, в начале марта, индекс пробил уровень 6705.00 (ЕМА144 на дневном графики) и снизился к ключевому уровню поддержки 6605.00 (ЕМА200 на дневном графике), что, с точки зрения технического анализа, можно было бы посчитать за «медвежью ловушку», за которой следовала пустота поддержки вплоть до 6500.00.
Однако, отскока не произошло, а корреляция между S&P500 и ценой на нефть достигла -0,93, что означает почти идеальное разнонаправленное движение. Рынок стал заложником энергетического кризиса: цены на WTI превысили 100 долларов за баррель после того, как Иран заблокировал Ормузский пролив, и сегодня находятся недалеко от этого уровня.
Энергетические компании, входящие в индекс, такие как Exxon Mobil и ConocoPhillips, выигрывают от скачка цен на нефть. Однако этот сектор составляет менее 4% веса индекса, что не может компенсировать падение в других сегментах.
Основными «аутсайдерами» стали высокотехнологичные компании, которые доминировали в рынке 2025 года:
Даже традиционные защитные сектора — потребительские товары и недвижимость — не смогли удержать позиции, что указывает на системный характер распродажи.
Ключевой фактор: ястребиный разворот ФРС
Рынки пережили беспрецедентный пересмотр ожиданий по монетарной политике. Всего за несколько недель ожидания сменились с трех снижений ставки до вероятности сохранения ставки неизменной до конца года. Согласно инструменту CME FedWatch, трейдеры теперь закладывают 85,5% вероятность сохранения ставки на апрельском заседании.
Фьючерсы на ставки ФРС больше не закладывают даже одно снижение в 2026 году, а рынки начинают учитывать возможность повышения ставки. Это радикальное изменение произошло всего за две недели и отражает опасения, что инфляционный импульс от нефтяного шока окажется устойчивым.
На мартовском заседании ФРС сохранила ставку в диапазоне 3,50–3,75%, но обновленные прогнозы изменили рыночные ожидания:
Джером Пауэлл признал, что «нефтяной шок» отразится на темпах инфляции, хотя для оценки масштабов воздействия пока недостаточно данных. Однако рынки услышали главное: без прогресса в снижении инфляции смягчения политики не будет.
Геополитический фактор: война перекинулась на энергетику
Конфликт США и Израиля с Ираном вступил в четвертую неделю, и ситуация достигла критической точки. Иран фактически блокировал Ормузский пролив, через который проходит около 20% мировых поставок нефти и СПГ. Трафик судов сократился с 84 до менее 10 в сутки.
Президент Трамп дал Ирану 48 часов на повторное открытие пролива, угрожая ударами по энергетической инфраструктуре, а Вашингтон рассматривает возможность наземной операции по захвату иранского острова Харг — крупного центра экспорта нефти. В ответ Корпус стражей исламской революции пригрозил полностью закрыть пролив и уничтожить американские активы в регионе.
На этой неделе атаки на энергетическую инфраструктуру усилились. Иран нанес удары по объектам в Катаре, Саудовской Аравии и ОАЭ. Катар сообщил о потере 17% мощностей по производству СПГ, восстановление которых займет 3–5 лет. Цены на бензин в США выросли более чем на 50% с конца февраля.
Совместное заявление Великобритании, Франции, Германии, Италии, Нидерландов и Японии подтвердило готовность обеспечить безопасный проход через пролив, но военное решение пока не найдено.
Заключение
S&P 500 находится на критическом рубеже. Индекс закрылся в конце минувшей недели на отметке 6535.00, впервые с сентября опустившись ниже 200-дневной скользящей средней (660.00) и 50-недельной (6500.00).
Рынок акций США переживает тектонический сдвиг. Четыре недели падения, пробой ключевых технических уровней и кардинальный пересмотр ожиданий по ставкам — все это указывает на завершение фазы «легких денег» и переход к периоду повышенной неопределенности.
Ключевая зона 6650.00–6450.00 станет решающей в ближайшие дни. Удержание выше 200-дневной скользящей средней (6605.00) и возврат к 6800.00 сохранят шансы на восстановление. Пробой 6450.00 откроет дорогу к более глубокой коррекции.
Инвесторам следует внимательно следить за развитием ситуации в Ормузском проливе, ценами на нефть и, что наиболее важно, за риторикой ФРС относительно интерпретации инфляционных рисков. При любом сценарии волатильность останется высокой, и успех будет на стороне тех, кто сможет отделить краткосрочный шум от долгосрочных трендов — структурные факторы (рост корпоративных прибылей, внедрение ИИ) продолжают указывать на потенциал роста, но путь к новым максимумам будет тернистым и зависимым от геополитической стабильности и монетарной политики.
*Ұсынылып отырған нарық талдауы ақпараттық сипатта және мәміле жасаудың нұсқаулығы болып табылмайды.
ИнстаФорекс компаниясы ұсынған аналитикамен Сіз әрдайым нарықтық трендтер туралы білетін боласыз! ИнстаФорексте тіркеліп, табысты сауда үшін көптеген тегін сервистерге қол жеткіз.
