На текущей неделе желтый металл продемонстрировал разнонаправленную динамику, начав с уверенного роста и завершая ее откатом от недавних пиков. По мнению аналитиков, сейчас золото взяло паузу в ралли и готово выбрать новое направление. Замедлению динамики Gold способствует неопределенность в отношении ставки ФРС.
В начале недели «солнечный» металл немного вырос, но затем сдал часть своих позиций и подешевел на 0,80%. Причина – неоднозначные макроданные из США, которые, тем не менее, продемонстрировали признаки устойчивости на фоне сильного отчета по розничным продажам. Согласно текущим сведениям, в апреле промышленное производство в Америке восстановилось, а обрабатывающая отрасль, напротив, испытывает трудности.
Экономическая повестка США продемонстрировала увеличение розничных продаж на 0,4% м/м (без учета автомобилей), что совпало с прогнозами экспертов. В итоге годовой показатель вырос на 1,6%, однако он оказался ниже предыдущего значения (2,4%). Это свидетельствует о длительном замедлении американской экономики, полагают специалисты.
Что касается промышленного производства в США, то в апреле оно выросло на 0,5% за месяц, а в годовом выражении – до 0,2% с прежних 0,1%. Согласно текущему отчету, производство в обрабатывающей промышленности увеличилось на 1% м/м. Кроме этого, было зафиксировано увеличение производства автомобилей, которое оказало поддержку доллару и снизило шансы золота на дальнейший рост.
Макроэкономические факторы и рост доходности американских госбондов стали встречным ветром для желтого металла. В итоге Gold немного снизился, а к концу недели это падение усилилось. В настоящее время драгметалл откатился от круглого уровня $2000 за 1 унцию. Утром в четверг, 18 мая, пара XAU/USD торговалась по $1977, стремясь наверстать упущенное, но без особого успеха.
На фоне удешевления драгметалла внимание инвесторов направлено на новые статданные из США, публикация которых ожидается к концу дня. Очередная порция макростатистики поможет оценить состояние американской экономики и спрогнозировать следующий шаг ФРС в отношении ставки. Кроме этого, Министерство труда США опубликует сведения по количеству первичных заявок на пособие по безработице. По предварительным прогнозам, в первую неделю мая этот показатель снизился на 10 тыс. (после роста на 22 тыс.), достигнув максимума с октября 2021 года.
Другим фактором давления на золото эксперты считают неоднозначную ситуацию с размером потолка госдолга США. Дискуссии по этому вопросу не утихают, но решение пока не найдено. Ранее американский президент Джо Байден встретился с представителями Конгресса США, чтобы обсудить возникшую проблему. По оценкам аналитиков, сложившаяся ситуация способствует росту «солнечного» металла, поскольку он остается в выигрыше из-за беспокойства на рынках. Причина – повсеместное доверие к золоту как к традиционному активу-убежищу, способному сохранить капитал.
Текущий отчет о росте промышленного производства в США придал позитивный импульс рынку, отмечают специалисты. В итоге трейдеры и инвесторы заложили в котировки возможность нового повышения ставки в середине июня. По мнению аналитиков, подобный пересмотр ожиданий сформировал очередное движение в доллар, сократив шансы на рост Gold.
Планомерному снижению золота способствовали не только неоднозначные макроданные из США, но и текущие решения по ставке ФРС. В итоге драгметалл оказался вблизи минимумов апреля. По мнению аналитиков, из-за усиления ожиданий очередного подъема ключевой ставки коррекция Gold продолжится.
В данный момент представители Федрезерва придерживаются «ястребиной» позиции, полагая, что таким образом легче контролировать инфляцию и в дальнейшем существенно снизить ее до целевых 2%. Подобное отношение распространяется на возможность повышения ключевой ставки в ближайшей перспективе. По мнению чиновников ФРС, размер ставки еще не достиг такого уровня, чтобы можно было свернуть ужесточение ДКП.
На этом фоне стоимость драгметалла пробуксовывает, однако некоторые аналитики уверены в его росте. Валютные стратеги Credit Suisse полагают, что в конечном итоге золото достигнет новых пиков и поднимется выше уровней $2070–$2075, достигнутых в 2020-м и 2022 году.
По мнению специалистов Credit Suisse, после завершения текущей диапазонной фазы Gold рынок драгметаллов устремится к новым максимумам, чему способствует снижение реальной доходности в США. В сложившейся ситуации превышение уровня $2075 будет свидетельствовать о «бычьем» прорыве и откроет путь к новому целевому диапазону в $2330–$2360.
Согласно техническому графику, желтый металл приближается к 50-дневной скользящей средней. По словам экспертов, закрепление выше этого уровня «кристаллизовало ралли Gold в конце 2022-го и подтвердило его в марте 2023 года». При этом на отметке $1977 за 1 унцию располагается уровень коррекции в 61,8%, который перешел от минимумов марта к максимумам начала мая.
По оценкам специалистов, золоту следует избегать резкого провала ниже отметки $1980. Реализация такого сценария станет важным сигналом для смены рыночных настроений и дальнейшего падения Gold до критических $1950 за 1 унцию.
Если золото закрепится вблизи текущих уровней, то следующий импульс роста поможет ему обновить исторические максимумы. На этом фоне технической целью для «быков» по Gold выступит уровень $2250, достигнутый в ходе последнего двухмесячного ралли. Долгосрочной целью станет амбициозный уровень в $2640 с перспективой его достижения в течение 12 месяцев.
По мнению специалистов, коррекция драгметалла продолжится, если в июне усилится вероятность очередного повышения ставки ФРС. Данный вопрос решится на очередном заседании регулятора, которое запланировано на 13–14 июня. Большинство аналитиков (72%) ожидают сохранения ключевой ставки на уровне 5%–5,25%, а некоторые из них рассчитывают на еще одно повышение (на 25 б. п.).
ИнстаФорекс компаниясы ұсынған аналитикамен Сіз әрдайым нарықтық трендтер туралы білетін боласыз! ИнстаФорексте тіркеліп, табысты сауда үшін көптеген тегін сервистерге қол жеткіз.
