28.07.202610:46 Forex Analysis & Reviews: Mercati azionari, 28 luglio: S&P500 e NASDAQ hanno chiuso in modo contrastante

Al termine della giornata di ieri gli indici azionari hanno chiuso in modo contrastante. L'S&P 500 è salito dello 0,02%, mentre il Nasdaq 100 è sceso dello 0,18%. Il Dow Jones Industrial Average ha guadagnato lo 0,51%.

Tuttavia dopo la chiusura i futures hanno mostrato una consistente ondata di vendite, proseguita anche oggi. L'indice MSCI Asia Pacific è arrivato a perdere il 3,6% fino a un minimo da maggio, avvicinandosi pericolosamente alla zona di correzione tecnica. Il Kospi sudcoreano ha guidato le perdite regionali, crollando dell'11% e attestandosi oltre il 30% sotto i massimi, in un contesto di crescente crisi dei produttori di chip. SK Hynix e Samsung Electronics sono crollate ciascuna del 13%.

Nel frattempo, lunedì il petrolio Brent ha registrato il suo calo più consistente in oltre tre mesi, scendendo di un ulteriore 0,6% a 87,80$ al barile, mentre i titoli di Stato sono saliti per il secondo giorno consecutivo, con il rendimento dei decennali in calo di due punti base al 4,63%.

È evidente che l'avidità si è trasformata in paura quando si parla di titoli di semiconduttori legati all'intelligenza artificiale. Gli investitori interpretano ora ogni notizia in modo negativo, usandola come pretesto per vendere, anziché analizzare criticamente il reale impatto fondamentale. Le ragioni del crollo sono la combinazione di diversi segnali preoccupanti. Un nuovo round di operazioni su Nvidia per oltre 750 miliardi di dollari ha alimentato i timori di una domanda di intelligenza artificiale gonfiata artificialmente attraverso operazioni di round-tripping. Un report di The Information, secondo cui un'azienda statale cinese avrebbe avviato la produzione di massa di macchine per la litografia a immersione nell'ultravioletto profondo (DUL), ha ulteriormente destato preoccupazione. È chiaro che gli investitori non sono ancora pronti a respingere i timori sul settore IA. L'ultimo crollo dei titoli dei produttori di chip dimostra che i dubbi su costi, redditività e valutazioni si stanno intensificando, non svanendo.

Il crollo dei titoli dei chip ha notevolmente innalzato la posta in gioco alla vigilia di una settimana fitta di eventi chiave. Sono in arrivo le decisioni sui tassi della Fed, della Banca del Giappone e della Banca d'Inghilterra, nonché la pubblicazione dei risultati trimestrali delle grandi aziende: Microsoft, Meta, Apple e Amazon renderanno conto questa settimana. La geopolitica e i prezzi del petrolio potrebbero rivelarsi le maggiori incognite.

Per quanto riguarda il quadro tecnico dell'S&P 500, oggi l'obiettivo principale per gli acquirenti sarà superare la resistenza più vicina a 7.404$. Questo consentirebbe di sostenere la dinamica rialzista e aprirebbe la strada verso un nuovo livello di 7.427$. È altrettanto prioritario mantenere il controllo sopra 7.451$ per consolidare la pressione rialzista. Se il prezzo dovesse scendere a causa del calo della propensione al rischio, gli acquirenti dovranno intervenire a 7.381$: un'eventuale rottura spingerebbe rapidamente l'indice verso 7.355$ e aprirebbe la strada a ulteriori ribassi verso l'area di 7.339$.