28.07.202610:01 Forex Analysis & Reviews: ตลาดหุ้นวันที่ 28 กรกฎาคม: ดัชนี S&P 500 และ NASDAQ ปิดผสมผสาน

เมื่อวานนี้ ดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ปิดผสมผสานกัน โดย S&P 500 ปรับขึ้น 0.02% ขณะที่ Nasdaq 100 ปรับลดลง 0.18% ส่วน Dow Jones Industrial Average ปรับเพิ่มขึ้น 0.51%.

อย่างไรก็ดี หลังสิ้นเสียงระฆังปิดตลาด ฟิวเจอร์สเผชิญแรงขายอย่างหนักซึ่งต่อเนื่องมาถึงวันนี้ ดัชนี MSCI Asia Pacific ร่วงลงมากถึง 3.6% ลงไปทำจุดต่ำสุดนับจากเดือนพฤษภาคม เข้าใกล้เขตภาวะปรับฐานทางเทคนิค ตลาด KOSPI ของเกาหลีใต้รั้งตำแหน่งตลาดที่อ่อนตัวมากที่สุดในภูมิภาค ทรุดลงถึง 11% และซื้อขายต่ำกว่าจุดสูงสุดมากกว่า 30% ท่ามกลางการเทขายหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ที่รุนแรงขึ้น SK Hynix และ Samsung Electronics ต่างร่วงลง 13%

ราคาน้ำมันดิบ Brent เดินหน้าต่อจากการร่วงลงอย่างหนักในวันจันทร์ — ซึ่งเป็นการร่วงลงครั้งใหญ่ที่สุดในรอบกว่าสามเดือน — โดยลดลงอีกราว 0.6% มาอยู่แถว ๆ 87.80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะเดียวกันพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นเป็นวันที่สอง กดให้ผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีลดลงอีก 2 จุดเบสิส มาที่ 4.63%

ชัดเจนว่าแรงโลภได้แปรเปลี่ยนเป็นความกลัวในหุ้นชิปที่เชื่อมโยงกับ AI นักลงทุนกำลังตีความทุกพาดหัวข่าวในเชิงลบ และใช้เป็นข้ออ้างในการขาย แทนที่จะประเมินผลกระทบเชิงปัจจัยพื้นฐานอย่างรอบคอบ การเทขายหุ้นชิปครั้งนี้สะท้อนการมาบรรจบกันของสัญญาณที่น่ากังวล หลายดีลใหม่ของ Nvidia รวมมูลค่ามากกว่า 750,000 ล้านดอลลาร์ จุดกระแสกังวลเรื่องความต้องการด้าน AI ที่ถูกปั่นขึ้นอย่างไม่เป็นธรรมชาติผ่านธุรกรรมหมุนเวียนไปมา นอกจากนี้ รายงานจาก The Information ที่ว่าบริษัทรัฐวิสาหกิจจีนรายหนึ่งเริ่มผลิตเครื่องมือ lithography แบบ deep-UV สำหรับการผลิตชิประดับจมดิ่งเชิงเสมือนจริงในระดับจำนวนมาก ยิ่งเพิ่มบรรยากาศไม่สบายใจ นักลงทุนยังไม่พร้อมจะมองข้ามความกังวลในภาค AI การระบายหุ้นเซมิคอนดักเตอร์รอบล่าสุดชี้ให้เห็นว่า ความสงสัยต่อเม็ดเงินลงทุน ผลตอบแทน และมูลค่าหุ้นกำลังทวีความรุนแรงขึ้น ไม่ได้ลดลง

การดิ่งลงของหุ้นชิปทำให้ความเสี่ยงในสัปดาห์ที่มีอีเวนต์แน่นขนัดนี้เพิ่มสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ การตัดสินใจสำคัญจากธนาคารกลางรายใหญ่ ทั้ง Fed, Bank of Japan และ Bank of England กำลังจะประกาศออกมา ขณะเดียวกันผลประกอบการของบริษัทยักษ์ใหญ่ก็ใกล้เข้ามา Microsoft, Meta, Apple และ Amazon มีกำหนดรายงานงบในสัปดาห์นี้ ประเด็นภูมิรัฐศาสตร์และราคาน้ำมันมีแนวโน้มจะยังคงเป็นตัวแปรสำคัญที่คาดเดาได้ยาก

ในทางเทคนิคแล้ว การวิเคราะห์ดัชนี S&P 500 บ่งชี้ว่าภารกิจเร่งด่วนของฝั่งซื้อคือการฝ่าระดับแนวต้านที่ 7,404 ให้ได้ การทำเช่นนั้นจะเป็นการยืนยันแนวโน้มขาขึ้นและเปิดทางไปสู่ระดับ 7,427 การยืนเหนือ 7,451 ได้อย่างมั่นคงจะยิ่งตอกย้ำความได้เปรียบของฝั่งกระทิง ด้านแนวรับ ผู้ซื้อจำเป็นต้องปกป้องระดับ 7,381 ให้ได้ การหลุดลงต่ำกว่าระดับดังกล่าวมีแนวโน้มจะกดให้ดัชนีย่อตัวกลับไปที่ 7,355 และเปิดทางลงต่อไปยัง 7,339