05.04.202409:59 Forex Analysis & Reviews: Bitcoin: impatto delle decisioni della Federal Reserve sul mercato

Niente dura per sempre. L'interesse verso i fondi specializzati in borsa con Bitcoin come asset sottostante si sta gradualmente raffreddando, il che insieme ai dubbi degli investitori sul fatto che l'having continuerà a spingere il BTC/USD verso l'alto, porta alla chiusura delle posizioni long speculative. Tuttavia, la crescita dei volumi di trading sui mercati spot e futures delle criptovalute fino al massimo storico di 9,1 trilioni di dollari indica il coinvolgimento degli investitori nel processo. Secondo i dati di aCCData, il trading spot di asset digitali è aumentato del 108% in un anno e ha raggiunto i 2,94 trilioni di dollari, il massimo da maggio 2021.

Dinamica del trading di criptovalute sulle borse centralizzate

Qualcuno compra Bitcoin, qualcuno lo vende e qualcuno semplicemente preleva denaro dai portafogli che sono rimasti inutilizzati per lungo tempo. L'aumento del volume delle transazioni di per sé non significa che il prezzo continuerà ad aumentare. Indica semplicemente un aumento della popolarità dell'asset e la stabilizzazione del mercato. E come potrebbe essere diversamente, se dall'inizio dell'anno le quotazioni BTC/USD sono aumentate del 55%?

Tuttavia, gli scettici sostengono che i giorni migliori del token siano ormai passati. L'interesse per gli ETF, che hanno attratto circa 12 miliardi di dollari netti sin dal loro lancio a gennaio, sta gradualmente diminuendo. Coloro che volevano acquistarli lo hanno già fatto. L'attuale deflusso di capitali negli ultimi giorni lo dimostra. Non è detto che l'imminente halving ad aprile porterà le quotazioni BTC/USD più in alto.

Dinamica dei flussi di capitale negli ETF con Bitcoin come asset spot

Storicamente, il raddoppio del tasso di emissione del Bitcoin porta ad un aumento del prezzo. Tuttavia, i picchi di crescita del 80 volte dopo 12 mesi dall'halving nel 2021 e del 10 volte nel 2016 sono avvenuti nelle prime fasi dell'esistenza delle criptovalute. Dopo l'ultimo raddoppio del tasso di emissione nel 2020, è seguita una corsa che si è conclusa con un massimo storico di 69000. Ma, sia allora che ora, il rally BTC/USD è avvenuto in un contesto di crescita diffusa degli asset rischiosi a causa degli stimoli monetari sbalorditivi della Federal Reserve.

Qualcosa di simile sta accadendo anche adesso. Tuttavia, se l'indice S&P 500 sta crescendo grazie alla forza dell'economia statunitense, alle aspettative di significativi profitti aziendali e alle speranze di un allentamento della politica monetaria della Federal Reserve, il Bitcoin ha solo l'ultima carta in mano. E neanche quella è in ottime condizioni.

Jerome Powell ritiene che la Federal Reserve non debba affrettarsi a ridurre il tasso sui fondi federali. Christopher Waller invita la banca centrale a posticipare l'avvio dell'espansione monetaria e a ridurne l'entità. Neel Kashkari si chiede perché abbassare i tassi nel 2024 se l'inflazione continua ad accelerare. I membri del FOMC stanno inducendo il mercato a dubitare delle proprie valutazioni, il che rallenta gli asset rischiosi. E il Bitcoin sta sentendo tutto questo sulla propria pelle.

Dal punto di vista tecnico, sul grafico giornaliero BTC/USD c'è un alto rischio di formazione di un pattern di inversione 1-2-3. La sua combinazione con i Tre Indiani è una miscela esplosiva in grado di spezzare qualsiasi trend. Perciò, un calo del Bitcoin al di sotto di 64500 sarebbe un chiaro segnale per assumere posizioni corte. Le posizioni lunghe potranno essere considerate solo sopra i 71500.