05.04.202409:46 Форекс анализи и прегледи: Биткойн уловен в мрежата на Фед

Нищо не е вечно под луната. Интересът към специализираните борсово-търгувани фондове с Биткойн като базово средство постепенно отслабва, което, заедно с съмненията на инвеститорите, че халвингът ще продължи да довежда до ръст на BTC/USD, води до затварянето на спекулативни дълги позиции. Въпреки това увеличението на обемите на търговия в петно и бъдещи криптовалутни пазари до рекордното ниво от 9.1 трилиона долара показва ангажимента на инвеститорите в процеса. Според CCData търговията на място с цифрови активи е нараснала с 108% през годината, достигайки 2.94 трилиона долара, най-високото ниво от май 2021 г.

Динамиката на търговията с криптовалути на централизираните борси

Някои купуват биткойн, други го продават, а трети просто теглят пари от портфейли, които са били недокоснати дълго време. Увеличението на обема на транзакциите само по себе си не означава, че цената ще се повиши. То показва увеличение на популярността на актива и стабилизация на пазара. И защо не, когато от началото на годината котировките на BTC/USD са скочили с 55%?

Въпреки това скептиците твърдят, че най-добрите дни на токена са зад гърба му. Интересът към ETF-ите, които са привлякли около 12 милиарда долара нетен приток след старта им през януари, постепенно отслабва. Тези, които ги желаят, вече са ги купили. Скорошният капиталов отток потвърждава това. Не е сигурно дали предстоящото намаляване на възнаграждението в април ще плъзне котировките на BTC/USD нагоре.

Динамика на капиталовия приток в ETF-и с биткойн като място за сделки

Исторически удвояването на разходите за издаване на биткойн води до увеличение на цената. Въпреки това, скоковете от 80 пъти през 12-те месеца след половинката през 2021 г. и 10 пъти през 2016 г. настъпиха в ранните дни на съществуването на криптовалутите. Последното удвояване на разходите за издаване на биткойн през 2020 г. беше последвано от възход, който завърши на рекордно високи 69 000. Все пак, тогава, както и сега, ракетният възход на BTC/USD се състоя срещу фона на широко разпространен ръст в рисковите активи поради удивителната монетарна стимулация на Федералния резерв.

Нещо подобно се случва сега. Обаче, докато S&P 500 се изправя нагоре благодарение на силата на икономиката на САЩ, очакванията за значителни корпоративни печалби и надеждите за отпускане на паричната политика на Федералния резерв, биткойн разполага само с последната коз карта в ръка. И не е всичко в ред с него.

Председателят на Федералния резерв Жером Пауъл смята, че Федералният резерв не трябва да се спеши да намали федералната федерална лихва. Губерньорът на Федералния резерв Кристофър Уолър насърчава централната банка да отложи началото на валутното разширение и да намали мащаба му. Президентът на Федералния резерв на Минеаполис Нийл Кашкари се чуди защо лихвите трябва да бъдат намалени през 2024 г., ако инфлацията продължава да ускорява.

Членовете на FOMC правят, че борсата на бъдещите пазари съмнява в техните оценки, което забавя рисковите активи. И Биткойн усеща това на първа ръка.

Технически, на дневния график има висок риск от образуване на обратен модел 1-2-3 за BTC/USD. Неговото съчетание с Трите индианци е волатилна смес, способна да пречупи всяка тенденция. Затова падането на Биткойн под 64 500 е ясна причина за формиране на къси позиции. Дълги могат да се разгледат над 71 500.