05.04.202409:46 Forex Analysis & Reviews: Bitcoin pris dans le réseau de la Fed

Rien n'est éternel sous la lune. L'intérêt pour les fonds négociés en bourse spécialisés avec Bitcoin comme actif sous-jacent refroidit progressivement, ce qui, combiné aux doutes des investisseurs quant au fait que le halving continuera de pousser le BTC/USD à la hausse, conduit à la clôture des positions longues spéculatives. Cependant, l'augmentation des volumes de trading sur les marchés des cryptomonnaies au comptant et à terme, atteignant un niveau record de 9,1 billions de dollars, indique l'implication des investisseurs dans le processus. Selon CCData, le trading au comptant d'actifs numériques a augmenté de 108 % sur un an, atteignant 2,94 billions de dollars, le plus élevé depuis mai 2021.

Dynamique du trading de cryptomonnaies sur les bourses centralisées

Certains achètent du Bitcoin, d'autres en vendent, et certains retirent tout simplement de l'argent des portefeuilles qui sont restés intouchés pendant longtemps. L'augmentation du volume de transactions ne signifie pas seulement que le prix va augmenter. Cela indique une augmentation de la popularité de l'actif et la stabilisation du marché. Et pourquoi pas, puisque depuis le début de l'année, les cotations BTC/USD ont augmenté de 55% ?

Cependant, les sceptiques soutiennent que les jours les plus prospères du jeton sont derrière lui. L'intérêt pour les ETF, qui ont attiré environ 12 milliards de dollars de flux nets depuis leur lancement en janvier, diminue progressivement. Ceux qui les voulaient les ont déjà achetés. Le récent afflux de capitaux confirme cela. Il n'est pas certain que le prochain halving en avril fasse augmenter les cotations BTC/USD.

Dynamique de l'Afflux de Capitaux dans les ETF avec le Bitcoin en tant qu'Actif Spot

Historiquement, le doublement du coût d'émission du Bitcoin a entraîné des augmentations de prix. Cependant, des pics de 80 fois en 12 mois après le halving de 2021 et de 10 fois en 2016 se sont produits aux premiers jours de l'existence de la cryptomonnaie. Le dernier doublement du coût d'émission en 2020 a été suivi d'une hausse qui s'est terminée à un niveau record de 69 000. Cependant, à ce moment-là, tout comme maintenant, le rallye BTC/USD s'est produit sur fond de croissance généralisée des actifs à risque en raison du stimulus monétaire stupéfiant de la Fed.

Quelque chose de similaire se produit actuellement. Cependant, tandis que le S&P 500 est à la hausse grâce à la vigueur de l'économie américaine, aux attentes de profits importants des sociétés et à l'espoir d'un assouplissement de la politique monétaire de la Fed, le Bitcoin n'a en main que la dernière carte maîtresse. Et ce n'est pas vraiment rose pour lui.

Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, estime que la Fed n'a pas besoin de se presser pour abaisser le taux des fonds fédéraux. Le gouverneur de la Fed, Christopher Waller, encourage la banque centrale à retarder le début de l'expansion monétaire et à en réduire l'ampleur. Le président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, se demande pourquoi les taux devraient être abaissés en 2024 si l'inflation continue d'accélérer.

Les membres du FOMC font douter le marché des contrats à terme quant à leurs évaluations, ce qui ralentit les actifs risqués. Et Bitcoin le ressent de plein fouet.

Techniquement, sur le graphique quotidien, il y a un risque élevé de formation d'un schéma de retournement 1-2-3 pour BTC/USD. Sa combinaison avec les Trois Indiens est un mélange volatil capable de casser n'importe quelle tendance. Par conséquent, une baisse de Bitcoin en dessous de 64 500 constitue une raison claire de former des positions courtes. Des positions longues peuvent être envisagées au-dessus de 71 500.