12.10.202604:50 Forex Analysis & Reviews: EUR/USD. 12 Oktober. Euro Tidak Menunjukkan Apa pun

Pasangan mata uang EUR/USD cenderung bergerak datar sepanjang hari Jumat, seperti yang terjadi dalam beberapa hari terakhir. Dorongan menurun mulai memudar, tetapi apakah ini sudah berakhir? Perlu diingat, ketika pelaku pasar mulai meninggalkan satu arah pergerakan, proses take profit dari posisi yang sudah dibuka sebelumnya akan dimulai. Peristiwa ini memicu pergerakan awal ke arah yang berlawanan. Dari pergerakan EUR/USD saat ini, kami belum dapat mengatakan bahwa take profit pada posisi jual sudah dimulai. Jika itu terjadi, posisi jual akan ditutup, dan euro akan memiliki alasan pasar untuk menguat.

Dolar AS telah menguat selama lima minggu berturut-turut. Selain itu, kenaikan ini hampir tanpa jeda dan cukup meragukan jika dilihat dari sudut pandang fundamental, geopolitik, dan makroekonomi. Kami telah berulang kali menyatakan bahwa selain pengetatan pandangan kebijakan moneter The Fed, tidak ada faktor pertumbuhan lain bagi dolar AS. Namun, pasar terus membeli dolar selama lima minggu berturut-turut. Atas dasar apa? Atas dasar prospek dua kali kenaikan suku bunga The Fed hingga akhir tahun, sementara pada saat bersamaan, Bank Sentral Eropa sudah dua kali melakukan pengetatan kebijakan? Imbal hasil obligasi Eropa dan Inggris naik? Imbal hasil obligasi AS juga naik. Ketegangan geopolitik? Apa yang berubah di Timur Tengah atau di Ukraina timur dalam beberapa minggu terakhir? Menurut kami, tidak ada alasan kuat yang dapat menjelaskan kenaikan dolar yang sedemikian tajam.

Dengan demikian, kami tetap menyimpulkan bahwa pergerakan saat ini bersifat tidak logis dan spekulatif. Pada time frame harian, pasangan ini masih bergerak korektif di dalam tren naik yang dimulai pada 2022.

Minggu lalu, tidak ada peristiwa fundamental penting atau rilis data makroekonomi yang signifikan baik di AS maupun di zona euro. Di AS, indeks aktivitas sektor jasa ISM dirilis sesuai dengan prediksi pelaku pasar sehingga tidak memicu reaksi apa pun. Risalah pertemuan Federal Reserve, meskipun bernada "hawkish", lebih bersifat formal dan sudah tidak lagi relevan pada saat dirilis. Sudah lebih dari tiga minggu sejak pertemuan The Fed terakhir. Dalam rentang waktu tersebut, AS telah merilis data Nonfarm Payrolls, tingkat pengangguran, dan indeks PCE—tiga indikator yang paling berpengaruh terhadap prospek kebijakan moneter Fed. Oleh karena itu, dapat diyakini bahwa pandangan banyak anggota Komite Moneter setidaknya sudah sedikit berubah. Jika demikian, apa pentingnya risalah The Fed saat ini jika tidak memberikan informasi baru?

Pada minggu mendatang, inflasi AS dapat disorot sebagai peristiwa penting. Proyeksi menunjukkan Indeks Harga Konsumen akan naik menjadi 3,6%, yang dapat meningkatkan kemungkinan pengetatan kebijakan moneter The Fed menjelang akhir tahun. Namun, apa yang benar-benar akan berubah dari percepatan inflasi yang baru jika The Fed sudah condong ke pengetatan lanjutan dan pasar tenaga kerja kembali mendingin? Kami menilai bahwa laporan ini tidak akan mengubah apa pun. Namun, pasar mungkin akan memasukkan ke dalam harga prospek sikap The Fed yang lebih "hawkish" hingga akhir tahun, yang berpotensi menopang penguatan dolar lebih lanjut. Dalam lima minggu terakhir, dolar hanya membutuhkan sedikit pemicu untuk terus menguat.

Rata-rata volatilitas pasangan mata uang EUR/USD selama 5 hari perdagangan terakhir per 12 Oktober sebesar 77 pip dan dikategorikan "rata-rata". Kami memperkirakan pasangan ini akan bergerak di antara level 1,1126 dan 1,1280 pada hari Senin. Channel regresi linear yang lebih tinggi telah berbalik turun, mengindikasikan perubahan tren lainnya. Indikator CCI tiga kali memasuki area oversold dan membentuk tiga divergensi "bullish", yang memberi sinyal bahwa tren menurun yang tidak logis ini mungkin akan berakhir. Namun, pasar belum merespons sinyal teknikal.

Level support terdekat:

S1 – 1,1169

S2 – 1,1108

Level resistance terdekat:

R1 – 1,1230

R2 – 1,1292

R3 – 1,1353

Rekomendasi trading:

EUR/USD masih melanjutkan pergerakan turun, tetapi kami tetap memandang penurunan ini sebagai koreksi sebelum tren naik baru. Latar belakang fundamental global untuk dolar tetap negatif, tetapi pada 2026, faktor geopolitik yang kemudian diikuti sikap "hawkish" The Fed memberikan dukungan kuat bagi mata uang AS tersebut. Selama harga berada di bawah moving average, posisi jual mungkin dimasuki dengan target di 1,1169 dan 1,1126. Di atas moving average, posisi beli menjadi relevan dengan target di 1,1353 dan 1,1414.

Penjelasan ilustrasi:

• Channel regresi linear membantu menentukan tren saat ini. Jika keduanya bergerak ke arah yang sama, tren yang sedang berlangsung tergolong kuat.
• Garis moving average (pengaturan 20,0, diperhalus) menentukan kecenderungan jangka pendek dan arah yang sebaiknya diikuti dalam aktivitas trading saat ini.
• Level Murray adalah level target untuk pergerakan dan koreksi.
• Level volatilitas (garis merah) menunjukkan kisaran harga yang kemungkinan besar akan menjadi area pergerakan pasangan ini selama 24 jam ke depan, berdasarkan indikator volatilitas saat ini.
• Indikator CCI — masuknya harga ke area oversold (di bawah -250) atau area overbought (di atas +250) — memberi sinyal potensi pembalikan tren yang akan terjadi ke arah berlawanan.