13.10.202613:03 Ανάλυση και κριτικές Forex: Dow Jones Industrial Average (INDU): οι blue‐chips διατηρούνται σταθερές, αλλά η πραγματική δοκιμασία βρίσκεται μπροστά

*δείτε επίσης: InstaSpot trading indicators for DJIA (INDU)

Ο Dow Jones Industrial Average (DJIA) έκλεισε τη Δευτέρα με άνοδο 0,38% στις 51.860 μονάδες, επιδεικνύοντας τη μεγαλύτερη ανθεκτικότητα μεταξύ των τριών βασικών αμερικανικών δεικτών. Στη συνεδρίαση της Τρίτης στην Ευρώπη, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης διαπραγματεύονταν γύρω από τις 52.100,0 μονάδες. Ενώ οι μετοχές τεχνολογίας δέχονται πιέσεις λόγω ανησυχιών για αποτιμήσεις που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη και ο Nasdaq υποχωρεί περίπου κατά 0,44%, ο Dow κινείται στην αντίθετη κατεύθυνση. Αυτή η απόκλιση είναι δομική, όχι τυχαία.

Βασικοί παράγοντες

Η τεχνολογία πιέζει, τα blue chips στηρίζουν. Τη Δευτέρα, η Micron Technology υποχώρησε κατά 3,88% και η SK Hynix κατά 4,02%, επιβαρύνοντας τον κλάδο μνήμης. Οι μετοχές οπτικών εξοπλισμών επίσης διόρθωσαν: η Ciena υποχώρησε σχεδόν 10% και η Lumentum έχασε περίπου 9,78%. Η αδυναμία στις μετοχές μνήμης συνδέεται με αναφορές ότι η κινεζική ChangXin Memory Technologies έχει προχωρήσει στην ανάπτυξη αρχιτεκτονικής DRAM 4F, εντείνοντας τις ανησυχίες για τον ανταγωνισμό.

Η σύνθεση του Dow αποδείχθηκε ανθεκτική σε αυτό το κύμα πωλήσεων. Αμυντικά blue chips, όπως οι Coca‑Cola, Procter & Gamble και Walmart, επέδειξαν σχετική ισχύ. Αυτό το φαινόμενο «τραμπάλας» προσέλκυσε εισροές στον δείκτη, ενώ ο Nasdaq υποχώρησε.

Η άνοδος του πετρελαίου είναι δίκοπο μαχαίρι. Η ένταση στη Μέση Ανατολή παραμένει. Μετά τις επιθέσεις των Χούθι στο αεροδρόμιο King Khalid στο Ριάντ, οι τιμές του πετρελαίου διατηρούνται σε υψηλά επίπεδα. Το ενεργειακό ETF (XLE) κατέγραψε νέο ιστορικό υψηλό τη Δευτέρα, υπερβαίνοντας την κορυφή του Σεπτεμβρίου. Οι ενεργειακές μετοχές του Dow, Exxon Mobil και Chevron, επωφελούνται από αυτό. Ωστόσο, οι υψηλότερες τιμές πετρελαίου ενισχύουν τις πληθωριστικές πιέσεις, γεγονός που περιορίζει τη συνολική διεύρυνση των πολλαπλασιαστών αποτίμησης.

Κύρια εστία ενδιαφέροντος της εβδομάδας — η περίοδος ανακοινώσεων αποτελεσμάτων. Οι JPMorgan, Goldman Sachs, Citigroup και Wells Fargo ανακοινώνουν τα αποτελέσματα γ΄ τριμήνου την Τρίτη. Ακολουθούν οι Bank of America και Morgan Stanley την Τετάρτη. Σύμφωνα με τη FactSet, τα κέρδη του S&P 500 αναμένεται να αυξηθούν περίπου κατά 29,6%, σημειώνοντας το τέταρτο συνεχόμενο τρίμηνο με ρυθμό ανάπτυξης άνω του 25%. Η JPMorgan εκτιμά ότι τα εταιρικά κέρδη θα προσφέρουν στήριξη στην αγορά.

Σύντομη τεχνική ανάλυση

Η τεχνική εικόνα παραμένει ανοδική. Ο δείκτης διαπραγματεύεται πάνω από τους βασικούς κινητούς μέσους όρους (τους εκθετικούς ΚΜΟ 144 και 200 ημερών) στα διαγράμματα 1 και 4 ωρών, με τους δείκτες να υποδεικνύουν επανάκαμψη της ανοδικής δυναμικής.

Ο σύνθετος τεχνικός δείκτης της InstaSpot (στο διάγραμμα 1 ώρας) δίνει σήμα «Ισχυρή Αγορά»: 12 από τους 22 δείκτες ευνοούν την αγορά.

Οι κινητοί μέσοι όροι είναι διατεταγμένοι σε ανοδική σειρά, επιβεβαιώνοντας ότι η μεσοπρόθεσμη ανοδική τάση παραμένει ανέπαφη. Ωστόσο, η τιμή πρέπει ακόμη να υπερβεί ένα σημαντικό εμπόδιο: τον εκθετικό ΚΜΟ 50 ημερών στο ημερήσιο διάγραμμα (52.050,0) και να διατηρηθεί πάνω από αυτόν.

Βασικά γεγονότα που αξίζει να παρακολουθήσετε

Τετάρτη, 14 Οκτωβρίου, 12:30 GMT — US Consumer Price Index (CPI) για τον Σεπτέμβριο. Πρόκειται για τη σημαντικότερη μακροοικονομική ανακοίνωση της εβδομάδας. Η συναίνεση των αναλυτών αναμένει ότι ο γενικός δείκτης CPI θα επιταχυνθεί στο 3,7% σε ετήσια βάση, ενώ ο δομικός CPI θα παραμείνει κοντά στο 2,5%. Η απότομη άνοδος των τιμών της βενζίνης τον Σεπτέμβριο αποτελεί τον κύριο παράγοντα ανόδου του γενικού πληθωρισμού, αλλά η δομική μέτρηση είναι η καθοριστική. Αν ο δομικός CPI δημοσιευθεί πάνω από τις εκτιμήσεις, θα μπορούσε να αναζωπυρώσει τα στοιχήματα για αύξηση επιτοκίων τον Οκτώβριο και να ασκήσει πίεση στον δείκτη.

Τρίτη — Αποτελέσματα Q3 πριν από το άνοιγμα της αγοράς από JPMorgan, Goldman Sachs, Citigroup και Wells Fargo. Ο τραπεζικός κλάδος έχει σημαντική βαρύτητα στον Dow, επομένως τα κέρδη του θα επηρεάσουν άμεσα τον δείκτη.

Τετάρτη, 14 Οκτωβρίου — Ομιλίες από στελέχη της Fed, τους Christopher Waller, Thomas Barkin και Susan Collins. Bank of America και Morgan Stanley ανακοινώνουν αποτελέσματα.

Πέμπτη, 15 Οκτωβρίου, 14:30 GMT — US Producer Price Index (PPI) για τον Σεπτέμβριο.

Παρασκευή, 16 Οκτωβρίου, 03:30 GMT — Ομιλία του προέδρου της Fed Kevin Warsh στις συναντήσεις του IMF/World Bank στην Μπανγκόκ. Τα σχόλιά του θα διαμορφώσουν τις προσδοκίες της αγοράς ενόψει της συνεδρίασης της Fed τον Δεκέμβριο.

Συμπέρασμα και συστάσεις

Ο Dow Jones διατηρεί σχετική ανθεκτικότητα παρά την αδυναμία του τεχνολογικού κλάδου. Κύριο επίπεδο για τους αγοραστές: 52.300,0· για τους πωλητές: 51.930,0 (200 EMA στο 4ωρο γράφημα).

Για βραχυπρόθεσμους traders:

• Εξετάστε ανοδικές θέσεις σε διατηρήσιμη διάσπαση πάνω από τις 52.350,0–52.400,0 με στόχους στις 53.600,0–53.800,0 και εντολή stop-loss κάτω από τις 51.900,0.
• Εξετάστε πτωτικές θέσεις σε διάσπαση κάτω από τις 51.900,0 με στόχους στις 51.500,0 (200 EMA στο H1)–51.250,0 (144 EMA στο D1) και εντολή stop-loss πάνω από τις 52.350,0.
• Παρακολουθήστε στενά τον CPI (14 Οκτωβρίου) και τα αποτελέσματα των τραπεζών.

Για μεσοπρόθεσμους επενδυτές:

• Μια πιθανή διόρθωση προς την περιοχή των 51.500,0 μπορεί να αξιοποιηθεί τακτικά για ενίσχυση των ανοδικών θέσεων, διατηρώντας ταυτόχρονα θετική στάση στις blue-chip μετοχές.
• Η Danske Bank σημειώνει ότι το εύρος της αγοράς παραμένει υγιές: 321 μετοχές του S&P 500 κινούνται ανοδικά έναντι 179 πτωτικών, γεγονός που αμφισβητεί το αφήγημα μιας ανόδου που καθοδηγείται από περιορισμένο αριθμό τίτλων.

Διαχείριση κινδύνου:

• Λάβετε υπόψη την αυξημένη μεταβλητότητα γύρω από τις ανακοινώσεις για τον πληθωρισμό και την έναρξη της περιόδου αποτελεσμάτων.
• Χρησιμοποιείτε αυστηρά stop-loss, ειδικά όταν κάνετε συναλλαγές σε διασπάσεις βασικών επιπέδων.
• Παρακολουθείτε τις αποδόσεις των ομολόγων, τις τιμές του πετρελαίου και τα σχόλια των ομιλητών της Fed.