Μέχρι το τέλος της χθεσινής ημέρας, το δολάριο ΗΠΑ είχε για άλλη μια φορά πάρει την πρωτοβουλία και στα δύο ζεύγη νομισμάτων. Το ευρώ υποχώρησε — και αυτό συνέβη παρά τα απροσδόκητα ισχυρά στοιχεία επιχειρηματικής δραστηριότητας στην ευρωζώνη. Ο προκαταρκτικός σύνθετος PMI για τον Σεπτέμβριο αυξήθηκε στις 53,1 μονάδες από 52,0 τον Αύγουστο, στο υψηλότερο επίπεδό του εδώ και 41 μήνες· ο δείκτης PMI υπηρεσιών ενισχύθηκε στις 53,0 μονάδες και ο μεταποιητικός στις 53,4. Η Γερμανία κατέγραψε τον καλύτερο ρυθμό της σχεδόν εδώ και ένα χρόνο, καθώς η βιομηχανική δραστηριότητα άρχισε επιτέλους να ανακάμπτει, ενώ η Γαλλία επέστρεψε σε φάση ανάπτυξης για πρώτη φορά μετά από δέκα μήνες. Ωστόσο, ακόμη και αυτά τα ισχυρά στοιχεία δεν βοήθησαν το ευρώ: οι αγορές εστίαζαν όχι στην ευρωζώνη, αλλά στο δολάριο και στην προοπτική περαιτέρω αυξήσεων επιτοκίων από τη Fed.
Πρόσθετη πίεση προήλθε από τον Joachim Nagel της Bundesbank, μέλος της ΕΚΤ, ο οποίος δήλωσε ότι η διαδικασία σύσφιξης στην ευρωζώνη δεν έχει ολοκληρωθεί και ότι ο πληθωρισμός θα παραμείνει υψηλός και θα συνεχίσει να αυξάνεται λόγω των τιμών της ενέργειας. Η αγορά σε μεγάλο βαθμό αγνόησε αυτά τα μηνύματα και επικεντρώθηκε στην πλευρά των ΗΠΑ της «εξίσωσης».
Η στερλίνα υποχώρησε αισθητά περισσότερο, χάνοντας πάνω από 100 pips. Ο προκαταρκτικός σύνθετος PMI του Ηνωμένου Βασιλείου για τον Σεπτέμβριο έπεσε στο 51,7 από 52,5 τον Αύγουστο, σε χαμηλό τριών μηνών· ο δείκτης υπηρεσιών — που αντιστοιχεί περίπου στο 70% της οικονομίας — υποχώρησε στο ίδιο επίπεδο, 51,7. Ο δείκτης μεταποίησης υποχώρησε στο 51,4, χαμηλό εξαμήνου, και αυτή η επιβράδυνση στη βιομηχανία ήταν που πίεσε τη στερλίνα περισσότερο από κάθε άλλο παράγοντα.
Τα στοιχεία από τις ΗΠΑ που ανακοινώθηκαν το απόγευμα ήταν εμφανώς ισχυρά. Ο σύνθετος δείκτης εκτινάχθηκε στο 58,4 από 56,0 τον Αύγουστο, σε υψηλό 62 μηνών και στον ταχύτερο ρυθμό ανάπτυξης των τελευταίων πέντε ετών· ο δείκτης υπηρεσιών ανέβηκε στο 58,7 από 56,5, και ο δείκτης μεταποίησης στο 56,7 από 53,0. Η απασχόληση στον ιδιωτικό τομέα αυξήθηκε επίσης με τον ταχύτερο ρυθμό από τον Ιούνιο του 2022. Ο ωφελημένος από αυτήν την εικόνα είναι η Federal Reserve: η οικονομία αντεπεξέρχεται στις εκτινασσόμενες τιμές ενέργειας και στον αυξημένο πληθωρισμό χωρίς σαφή σημάδια έντονης επιβράδυνσης, οπότε ο ρυθμιστής μπορεί να συνεχίσει τις αυξήσεις επιτοκίων, ανεξάρτητα από τις εκκλήσεις του Προέδρου Trump για μειώσεις. Φαίνεται ότι, αν δεν υπάρξει αύξηση επιτοκίου τον Οκτώβριο, οι αγορές θα πρέπει να περιμένουν τουλάχιστον μία — και ενδεχομένως δύο — ακόμη κινήσεις έως το τέλος του έτους.
Η απόκλιση μεταξύ των τριών μεγαλύτερων οικονομιών είναι τώρα ίσως η μεγαλύτερη εδώ και πολύ καιρό: οι ΗΠΑ επιταχύνουν ξεκάθαρα, η ευρωζώνη αναπτύσσεται αργά παρά τους θετικούς PMI, και η Βρετανία «κολλάει». Αυτή η απόκλιση, και όχι μεμονωμένες στατιστικές εκπλήξεις, είναι που προσφέρει στο δολάριο τόσο ισχυρή στήριξη έναντι και των δύο ευρωπαϊκών νομισμάτων.
Το σημερινό οικονομικό ημερολόγιο ανοίγει με τον δείκτη επιχειρηματικού κλίματος IFO της Γερμανίας για τον Σεπτέμβριο: αναμένεται να αυξηθεί στο 89 από το 88,8 του Αυγούστου. Ο δείκτης τρέχουσας συγκυρίας προβλέπεται επίσης να ενισχυθεί γύρω στο 89, επαναλαμβάνοντας περίπου το επίπεδο του Αυγούστου, ενώ το σκέλος των προσδοκιών — το σημαντικότερο από τα τρία — αναμένεται να συνεχίσει τη σταδιακή ανοδική πορεία που ξεκίνησε τον Απρίλιο, σηματοδοτώντας αργή επιστροφή της εμπιστοσύνης μεταξύ των γερμανικών επιχειρήσεων. Αναμένεται επίσης το οικονομικό δελτίο της ΕΚΤ, αν και δεν περιμένω να επηρεάσει αυτόνομα το ζεύγος νομισμάτων.
Το απόγευμα, η προσοχή στρέφεται στις εβδομαδιαίες νέες αιτήσεις επιδόματος ανεργίας στις ΗΠΑ, όπου αναμένεται άνοδος, καθώς και στα στοιχεία ισοζυγίου πληρωμών. Ωστόσο, το κύριο θέμα της ημέρας, πιστεύω, θα είναι οι δηλώσεις τριών αξιωματούχων της Fed — Thomas Barkin, Beth Hammack και John Williams. Αυτή την εβδομάδα, η συντριπτική πλειονότητα των δηλώσεων από την πλευρά του ρυθμιστή έχει τονίσει την ανάγκη περαιτέρω αυξήσεων επιτοκίων, αν και ο Williams στο παρελθόν έχει υιοθετήσει πιο προσεκτική, στάση «αναμονής και παρακολούθησης». Αν σήμερα ο τόνος του είναι πιο ήπιος από το γενικό «χορωδιακό» κλίμα, αυτό μπορεί να δώσει σε ευρώ και στερλίνα μια σύντομη ανάσα· αν ευθυγραμμιστεί με τους «γερακιούς», το δολάριο θα αποκτήσει έναν ακόμη λόγο για να ενισχυθεί.
EUR/USD: στρατηγική γραφήματος 1 ώρας Στο γράφημα 1 ώρας, σε ένα ανοδικό market, παρακολουθώ το 1,1373 για αγορές — ένα επίπεδο που κράτησε αρκετές φορές χθες και σήμερα — επομένως ένα σενάριο ψευδοδιασπάσης παραμένει έγκυρο σημείο εισόδου για long θέσεις με στόχο μια ανάκαμψη προς το 1,1392. Ένα breakout και retest του εύρους με διατήρηση πάνω από αυτό θα μπορούσε να οδηγήσει σε διόρθωση προς το 1,1414, όπου βρίσκεται ο κινητός μέσος όρος και περιορίζει το ανοδικό περιθώριο του ευρώ, ενώ ο επόμενος στόχος είναι το 1,1433, όπου θα εξέταζα πώληση στο rebound για 15–20 pips. Αν οι αγοραστές αποτύχουν στο 1,1373, ένα break και κλείσιμο κάτω από αυτό θα αυξήσει την πίεση στο ευρώ — ειδικά αν τα γερμανικά στοιχεία είναι ασθενή — και θα στείλει το ζεύγος στο επόμενο support στο 1,1355, όπου θα εξέταζα long θέσεις μόνο σε αποτυχημένη διάσπαση· ο πιο απομακρυσμένος στόχος για το rebound θα ήταν τότε το 1,1335 για κίνηση 15–20 pips.
GBP/USD: παρόμοια λογική. Με τη στερλίνα σε πτωτική αγορά, αντιμετωπίζουμε τις θέσεις αγοράς πολύ πιο προσεκτικά. Βλέπω τις εντολές πώλησης γύρω στο 1,3252 σε ψευδή διάσπαση ως ένα καλό σημείο στόχευσης του 1,3220· μια επιβεβαιωμένη διάσπαση και διατήρηση κάτω από αυτό θα ανοίξει τον δρόμο προς το 1,3189 και το 1,3150, όπου θα σκεφτόμουν αγορές στη διόρθωση με στόχο κίνηση 25–30 pips, και οι θέσεις αγοράς από αυτά τα επίπεδα εξετάζονται μόνο μετά από ψευδή διάσπαση. Αν οι πωλητές δεν εμφανιστούν στο 1,3252, είναι πιθανή μια μεγαλύτερη διόρθωση προς την περιοχή του 1,3284 (όπου βρίσκεται ο κινητός μέσος όρος) — μια ψευδής διάσπαση εκεί μπορεί επίσης να αποτελέσει καλή είσοδο για short, με στόχο το 1,3313 στη διόρθωση για 25–30 pips.
Περιμένω ότι η σημερινή ημέρα θα συνεχίσει να διαμορφώνεται από την ίδια απόκλιση όπως και χθες: ισχυρά στοιχεία από τις ΗΠΑ και ένα σύνολο από «γερακιές» τοποθετήσεις αξιωματούχων της Fed να λειτουργούν σε βάρος του ευρώ και ιδιαίτερα της στερλίνας, η οποία δεν διαθέτει ισχυρούς εσωτερικούς παράγοντες ανόδου. Η ανθεκτικότητα του γερμανικού δείκτη IFO ίσως επιβραδύνει προσωρινά την πτώση του ευρώ, ωστόσο τείνω να θεωρώ ότι ο αποφασιστικός παράγοντας θα είναι ο τόνος των σημερινών ομιλιών από τη Fed και όχι το ευρωπαϊκό ημερολόγιο.
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
