23.09.202608:34 Ανάλυση και κριτικές Forex: Η αγορά θέτει προτεραιότητες

Τα κρατικά ομόλογα της περιοχής Ασίας-Ειρηνικού σημείωσαν άνοδο μαζί με τα futures των US Treasury, καθώς η πτώση των τιμών του πετρελαίου περιόρισε τους φόβους για τον πληθωρισμό, μετά την ανακοίνωση από την Washington προόδου στις διπλωματικές προσπάθειες για τον τερματισμό του πολέμου με το Ιράν. Τα κρατικά ομόλογα της Australia και της New Zealand κατέγραψαν ράλι, με τις αποδόσεις των 10ετών τίτλων και στις δύο χώρες να υποχωρούν τουλάχιστον κατά τρεις μονάδες βάσης.

Τα futures στους αμερικανικούς χρηματιστηριακούς δείκτες παρέμειναν κοντά σε ιστορικά υψηλά. Ο δείκτης MSCI Asia Pacific κατέγραψε άνοδο 0,1% αφού νωρίτερα είχε φτάσει έως και το 0,5%. Ο Kospi της Νότιας Κορέας, βαρόμετρο για το επενδυτικό κλίμα γύρω από την τεχνητή νοημοσύνη, περιόρισε τα κέρδη του στο 1,9%, ενώ ο τεχνολογικός δείκτης του Χονγκ Κονγκ υποχώρησε κατά 1% και η μετοχή της Alibaba κατά 3%.

Το Brent οδεύει προς το μεγαλύτερο πτωτικό σερί του τελευταίου έτους, αφότου ο Πρόεδρος Donald Trump χαρακτήρισε «πολύ καλή» μια συνάντηση ανάμεσα σε Αμερικανούς αξιωματούχους και Ιρανούς αντιπροσώπους, επιβεβαιώνοντας ότι η Ουάσινγκτον έχει ανανεώσει τις προσπάθειες για τερματισμό της σύγκρουσης. Το πετρέλαιο υποχώρησε κατά 1,1% περίπου στα $98,20/βαρέλι, κατευθυνόμενο προς την έκτη διαδοχική συνεδρίαση πτώσης. Είναι αυτή η διπλωματική δυναμική, και όχι τα μακροοικονομικά στατιστικά, που καθοδηγεί τώρα το κλίμα στην αγορά. Οι traders επικεντρώνονται σε ειδήσεις που σχετίζονται με το Ιράν ως τον βασικό δείκτη για το αν το πετρέλαιο θα συνεχίσει να υποχωρεί και, μαζί με αυτό, οι αποδόσεις των ομολόγων που είχαν εκτιναχθεί σε υψηλά πολλών ετών νωρίτερα μέσα στον μήνα.

Ο νέος AI agent της Meta Platforms, Muse, παραμένει στο επίκεντρο, πυροδοτώντας άνοδο 7,1% στη μετοχή της Shopify μετά την ανακοίνωση συνεργασίας των δύο εταιρειών. Ο δείκτης του αμερικανικού δολαρίου συνέχισε τα κέρδη του για τέταρτη συνεχόμενη συνεδρίαση, ενισχυμένος κατά 0,1%, καθώς οι επενδυτές εστίασαν στις τοποθετήσεις αξιωματούχων της Fed, οι οποίοι στέλνουν σαφή μηνύματα για περαιτέρω αυξήσεις επιτοκίων. Ο χρυσός υποχώρησε κατά 0,4% περίπου στα $4.345/ουγγιά, ενώ το Bitcoin διατηρήθηκε κοντά στα $86.600.

Ένα ξεχωριστό θέμα αυτήν την εβδομάδα — η επερχόμενη σύνοδος μεταξύ του Προέδρου των ΗΠΑ Donald Trump και του Xi Jinping της Κίνας — προσθέτει αβεβαιότητα ακόμη και χωρίς τον παράγοντα Ιράν. Ο Trump θα υποδεχθεί τον Xi στην Ουάσινγκτον σε μια επίσκεψη που μοιάζει περισσότερο με θέμα πρωτοκόλλου παρά πολιτικής ουσίας, και οι προσδοκίες της αγοράς για σημαντικές εξελίξεις στις μακροχρόνιες εμπορικές διαφορές μεταξύ των δύο μεγαλύτερων οικονομιών του κόσμου παραμένουν συγκρατημένες.

Κατά την άποψή μου, το βασικό σταυροδρόμι των επόμενων ημερών δεν είναι η συνάντηση Trump–Xi, από την οποία η αγορά ούτως ή άλλως δεν αναμένει πολλά, αλλά το κατά πόσον η πρόοδος σε σχέση με το Ιράν θα επιβεβαιωθεί με συγκεκριμένα βήματα και όχι με αισιόδοξες διακηρύξεις για μια «πολύ καλή» συνάντηση. Αν η διπλωματία προχωρήσει, δεν θα απέκλεια το ενδεχόμενο το πετρέλαιο να κινηθεί προς τα $90/βαρέλι ή χαμηλότερα, κάτι που θα συμπαρέσυρε προς τα κάτω και τις αποδόσεις των ομολόγων. Οποιαδήποτε κατάρρευση των συνομιλιών θα μπορούσε να αναστρέψει γρήγορα την πορεία του πετρελαίου, του χρυσού και του δολαρίου, ιδίως με δεδομένη τη ήδη περιορισμένη ρευστότητα πριν από τις αργίες στην Ασία.

Τεχνικά, το γράφημα του S&P 500 δείχνει ότι το άμεσο ζητούμενο για τους αγοραστές είναι να υπερβούν το επίπεδο αντίστασης των $7.774, ώστε να επιβεβαιωθεί η ανοδική κίνηση και να ανοίξει ο δρόμος προς τις $7.793. Η διατήρηση του ελέγχου πάνω από τις $7.810 θα ενίσχυε ακόμη περισσότερο τη θέση των «ταύρων». Στην καθοδική πλευρά, οι αγοραστές πρέπει να υπερασπιστούν τις $7.756. Μια διάσπαση κάτω από αυτό το επίπεδο θα οδηγούσε πιθανότατα τον δείκτη προς τις $7.737 και θα άνοιγε τον δρόμο προς τις $7.718.