14.08.202618:37 Ανάλυση και κριτικές Forex: EUR/USD – Ανάλυση Smart Money: Η ανοδική πίεση έχει επιτέλους ενισχυθεί

Το EUR/USD παραμένει εντός του τοπικού «πτωτικού» impulse που ξεκίνησε στις 17 Απριλίου, αλλά με κάθε μέρα που περνά οι αγοραστές ασκούν όλο και μεγαλύτερη πίεση στην επικρατούσα τάση. Για να ξεκινήσουν μία πλήρους κλίμακας ανοδική κίνηση, χρειάζονται μόνο να καταστήσουν άκυρο το «πτωτικό» imbalance 17. Ωστόσο, σήμερα έκαναν ένα βήμα που τους φέρνει πιο κοντά στην επίτευξη αυτού του στόχου. Το θεμελιώδες υπόβαθρο παραμένει δυσμενές για τους πωλητές. Οι traders δεν έλαβαν από τον Kevin Warsh σαφή σήματα ότι είναι έτοιμος να στηρίξει περαιτέρω νομισματική σύσφιξη. Τον Ιούλιο, ο αριθμός των νέων θέσεων εργασίας Nonfarm Payrolls μειώθηκε κατά 23.000, σημειώνοντας πτώση για τέταρτο συνεχόμενο μήνα. Ο πληθωρισμός επιβραδύνθηκε κατά 0,7% τον Ιούνιο και κατά επιπλέον 0,1% τον Ιούλιο. Όλα αυτά υποδηλώνουν ότι δεν θα πρέπει να αναμένονται κινήσεις σύσφιξης της νομισματικής πολιτικής από τη Fed τον Σεπτέμβριο.

Όπως προειδοποιούσα τις τελευταίες εβδομάδες, εάν η αγορά εργασίας κατέγραφε ακόμη ένα αδύναμο αποτέλεσμα, αυτό θα αποτελούσε επαρκώς ισχυρό λόγο για τη Fed να εγκαταλείψει μία αύξηση επιτοκίου. Βεβαίως, αυτό δεν μπορεί να ειπωθεί με απόλυτη βεβαιότητα, καθώς πριν από την επόμενη συνεδρίαση της FOMC θα δημοσιευτούν τουλάχιστον ακόμη μία έκθεση για τον πληθωρισμό και ακόμη μία για την αγορά εργασίας. Παρ’ όλα αυτά, είμαι σχεδόν βέβαιος ότι η Fed θα διατηρήσει στάση αναμονής και τον Σεπτέμβριο. Σχεδόν όλοι οι traders εγκαταλείπουν πλέον τις «επιθετικές» τους προσδοκίες για τον Σεπτέμβριο. Ωστόσο, αυτό ακόμη δεν αρκεί για να ακυρωθεί το imbalance 17.

Υπενθυμίζω ότι οι προσδοκίες για σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής από τη Fed είναι προς το παρόν απλώς προσδοκίες, οι οποίες μπορούν να αλλάξουν υπό το βάρος γεωπολιτικών εξελίξεων ή νέων οικονομικών δεδομένων. Τα τελευταία στοιχεία για την αγορά εργασίας των ΗΠΑ έδειξαν αδύναμες επιδόσεις, ο πληθωρισμός επιβραδύνεται και η ανάπτυξη του ΑΕΠ χάνει ορμή. Αυτοί οι τρεις παράγοντες εντείνουν τις αμφιβολίες για μία αύξηση επιτοκίου από τη FOMC όχι μόνο τον Σεπτέμβριο αλλά και στο ορατό μέλλον. Αν ο Πορθμός του Ορμούζ ανοίξει εκ νέου στο προσεχές διάστημα, αυτό θα μείωνε περαιτέρω τις πιέσεις που σχετίζονται με την ενέργεια και θα επέτρεπε στον πληθωρισμό να συνεχίσει την πτωτική του πορεία, αποδυναμώνοντας ακόμη περισσότερο τις προοπτικές των πωλητών. Η μοναδική ευκαιρία των πωλητών αυτή τη στιγμή έγκειται σε νέα κλιμάκωση και σε παρατεταμένο αποκλεισμό του Πορθμού του Ορμούζ.

Η τρέχουσα τεχνική εικόνα υποδεικνύει τη συνέχιση του «πτωτικού» impulse. Το «πτωτικό» imbalance 17 δοκιμάστηκε, αλλά η αντίδραση σε αυτό ήταν αδύναμη. Ως εκ τούτου, αυτό το pattern ενδέχεται να καταστεί άκυρο. Έχει επίσης σχηματιστεί ένα «ανοδικό» imbalance 19, επιτρέποντας στους αγοραστές να βλέπουν πιο αισιόδοξα το μέλλον. Αν το imbalance 17 ακυρωθεί ενώ το imbalance 19 παραμείνει αδοκίμαστο, οι traders θα αναγκαστούν να περιμένουν νέα «ανοδικά» patterns προτού μπορέσουν να ανοίξουν long θέσεις. Αυτή τη στιγμή δεν υπάρχουν καθόλου βάσιμες ενδείξεις για άνοιγμα short θέσεων. Ακόμα κι αν το imbalance 17 δώσει τελικά μια ακόμη αντίδραση, ένα τέτοιο σήμα θα έχει περιορισμένη αξία, δεδομένου ότι το pattern σχηματίζεται για περισσότερο από δύο εβδομάδες.

Το οικονομικό υπόβαθρο ήταν και πάλι δυσμενές για τους πωλητές την Παρασκευή. Η πρώτη ενδιαφέρουσα έκθεση δημοσιεύτηκε μόλις πριν από λίγες ώρες. Οι Λιανικές Πωλήσεις στις ΗΠΑ υποχώρησαν κατά 0,6% τον Ιούλιο, έναντι προσδοκίας της αγοράς για +0,1%, ενώ ο Δείκτης Καταναλωτικής Εμπιστοσύνης του University of Michigan διαμορφώθηκε στις 51,0 μονάδες, έναντι πρόβλεψης στις 54,5. Η πρωινή έκθεση για το ΑΕΠ της Ευρωζώνης αγνοήθηκε από την αγορά, ενώ οι αγοραστές είχαν ήδη ξεκινήσει την άνοδό τους από το πρωί. Έτσι, οι αγοραστές βρέθηκαν ένα βήμα μπροστά από την αρχή της ημέρας, ενώ τα στοιχεία από τις ΗΠΑ απλώς παρείχαν πρόσθετη στήριξη.

Εξακολουθούν να υπάρχουν πολλοί λόγοι για τους αγοραστές να ξεκινήσουν ανοδική κίνηση το 2026, και ο πόλεμος στη Μέση Ανατολή δεν έχει μειώσει τον αριθμό τους. Σε δομικό και μακροπρόθεσμο επίπεδο, οι πολιτικές του Trump, που οδήγησαν σε σημαντική πτώση του δολαρίου πέρυσι, δεν έχουν αλλάξει. Προς το παρόν, δεν βλέπω κάποιον ουσιαστικό παράγοντα που να στηρίζει το αμερικανικό νόμισμα, παρά τη «επιθετική» στάση της FOMC. Παρ’ όλα αυτά, οι πωλητές εξακολουθούν να ηγούνται της κίνησης προς το παρόν, ενώ δεν υπάρχουν «ανοδικά» σήματα.

Οικονομικό Ημερολόγιο για τις Ηνωμένες Πολιτείες και την Ευρωπαϊκή Ένωση:

Στις 17 Αυγούστου, το οικονομικό ημερολόγιο δεν περιλαμβάνει ανακοινώσεις. Το οικονομικό υπόβαθρο δεν θα επηρεάσει τη διάθεση της αγοράς τη Δευτέρα.

Πρόβλεψη EUR/USD και Συμβουλές Συναλλαγών:

Κατά την άποψή μου, το ζεύγος παραμένει στη διαδικασία σχηματισμού «ανοδικής» τάσης. Το θεμελιώδες υπόβαθρο μετατοπίστηκε απότομα υπέρ των πωλητών πριν από πέντε μήνες, αλλά η ίδια η τάση δεν μπορεί να θεωρηθεί άκυρη ή ολοκληρωμένη. Έτσι, οι αγοραστές μπορούν κάλλιστα να συνεχίσουν την άνοδό τους μετά από δύο sweeps ρευστότητας σε σαφώς ορισμένα χαμηλά. Ένα σήμα πώλησης μπορεί να σχηματίστηκε εντός του imbalance 17, αλλά η αντίδραση ήταν αδύναμη, επομένως αυτό το pattern κατά πάσα πιθανότητα θα ακυρωθεί. Ένα «ανοδικό» σήμα μπορεί να σχηματιστεί εντός του imbalance 19, αλλά η τιμή απομακρύνεται ολοένα και περισσότερο από αυτό το pattern. Παρά τη σχετικά ισχυρή άνοδο του ευρώ, προς το παρόν δεν υπάρχουν ξεκάθαρες ευκαιρίες για άνοιγμα long θέσεων. Οι traders θα πρέπει να περιμένουν τον σχηματισμό νέων «ανοδικών» patterns, τη δοκιμή του imbalance 19 ή να εξετάσουν το ενδεχόμενο συναλλαγών στη στερλίνα.