Το EUR/USD παραμένει εντός του τοπικού καθοδικού impulse που ξεκίνησε στις 17 Απριλίου. Τις τελευταίες τρεις εβδομάδες, οι αγοραστές κατάφεραν μόνο να αναχαιτίσουν οριακά τους πωλητές. Αν και έγινε μια προσπάθεια για κίνηση υψηλότερα, δεν είχε την απαιτούμενη δυναμική. Σήμερα συμπληρώνεται η έβδομη συνεχόμενη ημέρα ανανεωμένης αδυναμίας του ευρώ και, τις τελευταίες εβδομάδες, οι αγοραστές έχουν δείξει ελάχιστη ισχύ. Το τελευταίο liquidity sweep έδωσε σήμα για υψηλή πιθανότητα συνέχισης της καθοδικής κίνησης. Είναι δύσκολο να εκτιμηθεί πόσο ισχυρή ή παρατεταμένη θα είναι η επόμενη πτώση, αλλά οι πωλητές έχουν έναν σαφή καθοδικό στόχο – το πιο πρόσφατο swing low στο 1,1325. Ένα liquidity sweep κάτω από αυτό το επίπεδο θα μπορούσε να προσφέρει στους αγοραστές μια ακόμη ευκαιρία να ανακτήσουν τον έλεγχο της αγοράς.
Από θεμελιώδη σκοπιά, εξακολουθώ να βλέπω μικρή δικαιολογία για τη συνεχιζόμενη ισχύ των πωλητών. Οι γεωπολιτικές εξελίξεις παραμένουν απογοητευτικές, αλλά δύσκολα μπορούν να θεωρηθούν ο κύριος οδηγός για τους traders, δεδομένου ότι ούτε η προσωρινή εκεχειρία ούτε το άνοιγμα ξανά των Στενών του Ορμούζ προσέλκυσαν ιδιαίτερη προσοχή από την αγορά. Χθες, η European Central Bank (ECB) αποφάσισε να αφήσει αμετάβλητη τη νομισματική της πολιτική, ωστόσο αυτό δύσκολα μπορεί να χαρακτηριστεί ως «dovish» απόφαση. Αξίζει επίσης να θυμόμαστε ότι το Federal Open Market Committee (FOMC) δεν έχει ακόμη ξεκινήσει να αυξάνει τα επιτόκια, και ο χρονισμός οποιασδήποτε μελλοντικής αύξησης παραμένει αβέβαιος. Επιπλέον, τα σημερινά στοιχεία PMI από τη Γερμανία και την ευρωζώνη ανακοινώθηκαν ισχυρότερα των προσδοκιών και θα μπορούσαν να έχουν στηρίξει το ευρώ. Παρ’ όλα αυτά, είναι το δολάριο ΗΠΑ – και όχι το ευρώ – που συνεχίζει να ενισχύεται.
Αξίζει επίσης να υπενθυμιστεί ότι τα πρόσφατα στοιχεία για την αγορά εργασίας των ΗΠΑ ήταν σχετικά αδύναμα, ενώ η έκθεση για τον πληθωρισμό έδειξε περαιτέρω επιβράδυνση του ρυθμού ανόδου των τιμών. Η δημιουργία νέων θέσεων εργασίας παραμένει υποτονική. Τους τελευταίους τρεις μήνες, η οικονομία των ΗΠΑ δημιούργησε περίπου 100.000 λιγότερες θέσεις εργασίας από ό,τι ανέμεναν οι συμμετέχοντες στην αγορά. Επομένως, η επιβράδυνση τόσο στην αγορά εργασίας όσο και στον πληθωρισμό εγείρει αμφιβολίες σχετικά με περαιτέρω νομισματική σύσφιξη από το FOMC. Υπό τις τρέχουσες συνθήκες, οι πωλητές δεν μπορούν να στηρίζονται αποκλειστικά στην πολιτική της Federal Reserve για να δικαιολογήσουν τη δύναμη του δολαρίου.
Οι γεωπολιτικές εξελίξεις παραμένουν δευτερεύων παράγοντας· διαφορετικά, το δολάριο ΗΠΑ θα είχε ενισχυθεί πολύ νωρίτερα. Η Τεχεράνη και η Ουάσιγκτον έχουν αποσυρθεί από τη συμφωνία της 17ης Ιουνίου, αλλά αυτή η εξέλιξη ελάχιστα εξέπληξε την αγορά. Ο Donald Trump ανακάλεσε την άδεια για εξαγωγές ιρανικού πετρελαίου, επανέφερε τους περιορισμούς στη ναυτιλία του Ιράν, ενώ το Ιράν έκλεισε εκ νέου τα Στενά του Ορμούζ και συνέχισε να επιτίθεται σε πλοία που επιχειρούν να τα διαπλεύσουν. Πριν από έναν μήνα, η αγορά δεν επιβεβαίωσε την ευρέως αναμενόμενη πτώση του δολαρίου ΗΠΑ μετά την αποκλιμάκωση των γεωπολιτικών εντάσεων, όπως ακριβώς δεν «αντάμειψε» και το ευρώ μετά τη σύσφιξη της πολιτικής της ECB πριν από έξι εβδομάδες. Οι πωλητές διατηρούν τον έλεγχο, παρά το γεγονός ότι το συνολικό θεμελιώδες και γεωπολιτικό υπόβαθρο δεν υποστηρίζει πλήρως τη θέση τους. Τώρα, η αναζωπύρωση των γεωπολιτικών εντάσεων προσφέρει τουλάχιστον μια τυπική δικαιολόγηση για περαιτέρω πτώση. Παρ’ όλα αυτά, θεωρώ ότι η αγορά, για μια ακόμη φορά, τιμολογεί γεωπολιτικές εξελίξεις που είτε έχουν ήδη αποτυπωθεί στις τιμές είτε δεν έχουν ακόμη υλοποιηθεί.
Η τρέχουσα τεχνική εικόνα εξακολουθεί να υποδεικνύει το καθοδικό impulse που ξεκίνησε στις 17 Απριλίου. Η Bearish Imbalance 17 δεν έχει ακόμη «mitigated», ενώ η Imbalance 18 ακυρώθηκε μετά τα ασθενή στοιχεία για την αγορά εργασίας των ΗΠΑ. Δεν έχουν σχηματιστεί bullish patterns και είναι απίθανο να εμφανιστούν τις αμέσως επόμενες ημέρες, δεδομένης της έλλειψης δυναμικής στην αγορά. Οι αγοραστές ίσως συνεχίσουν τη διορθωτική άνοδο προς την Imbalance 17, αλλά προς το παρόν δεν υπάρχει αξιόπιστη τεχνική βάση για διαπραγμάτευση αυτής της κίνησης. Το liquidity έχει ήδη γίνει sweep κάτω από το χαμηλό της 1ης Αυγούστου πέρυσι (σημειωμένο με την κόκκινη γραμμή στο γράφημα), και στη συνέχεια ακολούθησε ένα sweep πάνω από το υψηλό της 2ης Ιουλίου. Ως αποτέλεσμα, οι πωλητές έχουν τεχνικούς λόγους να παραμείνουν ενεργοί, αν και δεν έχουν σχηματιστεί νέα bearish patterns.
Το οικονομικό ημερολόγιο της Παρασκευής προσέφερε για ακόμη μία φορά αρκετές δημοσιεύσεις που δυνητικά θα μπορούσαν να στηρίξουν το ευρώ, όπως ακριβώς συνέβη και μία ημέρα νωρίτερα. Και οι έξι ανακοινώσεις PMI για τη Γερμανία και την ευρωζώνη ξεπέρασαν τις προσδοκίες της αγοράς. Παρ’ όλα αυτά, το ευρώ δεν κατάφερε να επωφεληθεί από τα ισχυρότερα στοιχεία. Αυτό ενισχύει ολοένα και περισσότερο την άποψή μου ότι η αγορά αυτή την περίοδο δίνει ελάχιστη σημασία στα μακροοικονομικά δεδομένα. Οι πωλητές εξακολουθούν να κυριαρχούν χωρίς σαφή θεμελιώδη καταλύτη.
Οι αγοραστές διατηρούν ακόμη πολλά μακροπρόθεσμα επιχειρήματα υπέρ τους για το 2026, και η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή δεν έχει αλλάξει ουσιαστικά αυτή την εικόνα. Σε δομικό και στρατηγικό επίπεδο, οι πολιτικές του Trump – που συνέβαλαν στη σημαντική πτώση του δολαρίου ΗΠΑ πέρυσι – παραμένουν σε μεγάλο βαθμό αμετάβλητες. Αυτή τη στιγμή, βλέπω ελάχιστους πειστικούς μακροπρόθεσμους παράγοντες που να στηρίζουν το δολάριο ΗΠΑ, παρά τη σχετικά hawkish στάση του FOMC. Ωστόσο, οι πωλητές εξακολουθούν να διατηρούν τον έλεγχο, ενώ bullish trading signals παραμένουν απόντα.
Οικονομικό Ημερολόγιο
Γερμανία
Ηνωμένες Πολιτείες
Το οικονομικό ημερολόγιο για τις 26 Ιουλίου περιλαμβάνει μόνο δύο ανακοινώσεις, καμία από τις οποίες δεν αναμένεται να προσελκύσει σημαντικό ενδιαφέρον από την αγορά. Οι αγοραστές αυτή τη στιγμή αγνοούν τα θετικά οικονομικά νέα, ενώ οι πωλητές συνεχίζουν να κυριαρχούν χωρίς στήριξη από τα θεμελιώδη. Ως εκ τούτου, ο αντίκτυπος των οικονομικών δεδομένων στο επενδυτικό κλίμα τη Δευτέρα εκτιμάται ότι θα είναι ελάχιστος ή ανύπαρκτος.
Πρόβλεψη EUR/USD και Συμβουλές Συναλλαγών
Κατά τη γνώμη μου, το EUR/USD παραμένει στη διαδικασία σχηματισμού μιας μακροπρόθεσμης ανοδικής τάσης. Αν και το θεμελιώδες υπόβαθρο γύρισε απότομα υπέρ των πωλητών πριν από πέντε μήνες, η ευρύτερη τάση δεν μπορεί ακόμη να θεωρηθεί άκυρη ή ολοκληρωμένη. Ως εκ τούτου, οι αγοραστές ενδέχεται να ξεκινήσουν μια νέα ανοδική κίνηση αφότου το liquidity γίνει sweep κάτω από σαφώς καθορισμένα swing lows. Ωστόσο, το άνοιγμα long θέσεων στο τρέχον στάδιο δεν θα ήταν ούτε συνετό ούτε επαρκώς ασφαλές. Είναι προτιμότερο να αναμένουμε επιβεβαιωμένα bullish price patterns πριν εξεταστούν long είσοδοι. Προς το παρόν, το μόνο ενεργό τεχνικό setup που έχουν στη διάθεσή τους οι πωλητές παραμένει η Bearish Imbalance 17, η οποία δεν έχει ακόμη «mitigated».
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
