Δείτε επίσης: InstaSpot trading indicators for S&P 500
Αφού ολοκλήρωσε την τέταρτη συνεχόμενη εβδομάδα σε αρνητικό έδαφος, ο ευρύς δείκτης της αμερικανικής αγοράς S&P 500 συνεχίζει να υποχωρεί στις αρχές της τρέχουσας εβδομάδας, διαπραγματευόμενος γύρω από τις 6450,00–6440,00 στις πρώτες ώρες της ευρωπαϊκής συνεδρίασης. Αυτό αντιστοιχεί περίπου σε 7% κάτω από τα ιστορικά υψηλά του Ιανουαρίου, πάνω από τις 7000,00. Η αγορά έχει βρεθεί στο επίκεντρο μιας τέλειας καταιγίδας: κλιμάκωση της σύρραξης στη Μέση Ανατολή, εκρηκτική άνοδος των τιμών του πετρελαίου και ριζική αναθεώρηση των προσδοκιών για τη νομισματική πολιτική της Federal Reserve.
Τρέχουσα κατάσταση: καίρια επίπεδα έχουν διασπαστεί — το πετρέλαιο έχει τον πρώτο λόγο
Σήμερα, ο S&P 500 έχασε ένα ακόμη σημαντικό τεχνικό επίπεδο στήριξης. Ο δείκτης υποχώρησε κάτω από τον εβδομαδιαίο 50-period exponential moving average (50-period exponential moving average) στις 6500,00 για πρώτη φορά από τον Μάιο του 2025, γεγονός που μπορεί να θεωρηθεί προειδοποιητικό σήμα. Νωρίτερα, στις αρχές Μαρτίου, ο δείκτης έσπασε το επίπεδο των 6705,00 (τον 144-period exponential moving average στο ημερήσιο γράφημα) και υποχώρησε προς το κομβικό επίπεδο στήριξης των 6605,00 (τον 200-period exponential moving average στο ημερήσιο γράφημα), το οποίο από την οπτική γωνία της τεχνικής ανάλυσης θα μπορούσε να είχε θεωρηθεί ως ένα "bear trap", πίσω από το οποίο υπήρχε έλλειψη στηρίξεων μέχρι τις 6500,00.
Ωστόσο, δεν υπήρξε καμία ανάκαμψη και η συσχέτιση μεταξύ του S&P 500 και της τιμής του πετρελαίου έφτασε στο αρνητικό 0,93, υποδηλώνοντας μια σχεδόν πλήρως αντίστροφη κίνηση. Η αγορά έχει καταστεί όμηρος μιας ενεργειακής κρίσης: οι τιμές του πετρελαίου West Texas Intermediate ξεπέρασαν τα εκατό δολάρια το βαρέλι μετά τον αποκλεισμό των Στενών του Ορμούζ από το Ιράν και σήμερα παραμένουν κοντά σε αυτό το επίπεδο.
Οι ενεργειακές εταιρείες που περιλαμβάνονται στον δείκτη, όπως οι Exxon Mobil και ConocoPhillips, επωφελούνται από το άλμα στην τιμή του πετρελαίου. Ωστόσο, ο συγκεκριμένος κλάδος αντιπροσωπεύει λιγότερο από τέσσερα τοις εκατό της στάθμισης του δείκτη, κάτι που δεν επαρκεί για να αντισταθμίσει τις απώλειες σε άλλα τμήματα.
Οι βασικοί υστερούντες ήταν οι εταιρείες υψηλής τεχνολογίας που κυριάρχησαν στην αγορά το 2025:
- Η Nvidia έχει υποχωρήσει από τις κορυφαίες αποτιμήσεις εν μέσω κόπωσης γύρω από το θέμα της τεχνητής νοημοσύνης.
- Η Microsoft έχει υποχωρήσει περισσότερο από 17% από την αρχή του έτους, λόγω επιβράδυνσης της αύξησης των εσόδων από το cloud.
- Η Amazon έχει χάσει περίπου 13,5%.
Ακόμη και οι παραδοσιακά αμυντικοί κλάδοι — τα βασικά καταναλωτικά αγαθά και τα ακίνητα — δεν κατάφεραν να διατηρήσουν τα επίπεδά τους, γεγονός που υποδηλώνει τον συστημικό χαρακτήρα της διόρθωσης.
Κύριος παράγοντας: η στροφή της Federal Reserve σε πιο «γερακίστικη» στάση
Οι αγορές βίωσαν μια πρωτοφανή αναθεώρηση των προσδοκιών για τη νομισματική πολιτική. Μέσα σε λίγες μόλις εβδομάδες, οι εκτιμήσεις μετατοπίστηκαν από τρεις μειώσεις επιτοκίων στην πιθανότητα διατήρησης της πολιτικής αμετάβλητης έως το τέλος του έτους. Σύμφωνα με το CME FedWatch Tool, οι επενδυτές αποτιμούν πλέον σε 85,5% την πιθανότητα σταθερών επιτοκίων στη συνεδρίαση του Απριλίου.
Τα futures επιτοκίων της Federal Reserve δεν αποτιμούν πλέον ούτε μία μείωση το 2026, ενώ οι αγορές αρχίζουν να εξετάζουν το ενδεχόμενο αύξησης. Αυτή η ριζική μεταβολή σημειώθηκε μέσα σε μόλις δύο εβδομάδες και αντανακλά ανησυχίες ότι η πληθωριστική ώθηση από το σοκ στο πετρέλαιο θα αποδειχθεί επίμονη.
Στη συνεδρίαση της Federal Reserve τον Μάρτιο, το βασικό επιτόκιο διατηρήθηκε στο εύρος 3,50–3,75%, αλλά οι επικαιροποιημένες προβλέψεις άλλαξαν τις προσδοκίες της αγοράς:
- Η διάμεση πρόβλεψη για τον δείκτη πληθωρισμού Personal Consumption Expenditures για το 2026 αυξήθηκε στο 2,7% (από 2,4% τον Δεκέμβριο).
- Το dot plot υποδηλώνει μόνο μία μείωση επιτοκίων το 2026.
- Επτά μέλη της Federal Open Market Committee (σε σύγκριση με έξι τον Δεκέμβριο) δεν βλέπουν μειώσεις επιτοκίων φέτος.
Ο Jerome Powell αναγνώρισε ότι το «σοκ στο πετρέλαιο» θα επηρεάσει τη δυναμική του πληθωρισμού, αν και μέχρι στιγμής δεν υπάρχουν επαρκή δεδομένα για να αποτιμηθεί η κλίμακα της επίδρασης. Ωστόσο, οι αγορές άκουσαν το βασικό μήνυμα: χωρίς πρόοδο στη μείωση του πληθωρισμού, δεν θα υπάρξει χαλάρωση της πολιτικής.
Γεωπολιτικός παράγοντας: ο πόλεμος επεκτείνεται στην ενέργεια
Η σύγκρουση μεταξύ των Ηνωμένων Πολιτειών και του Ισραήλ από τη μία πλευρά και του Ιράν από την άλλη έχει εισέλθει στην τέταρτη εβδομάδα της και η κατάσταση έχει φτάσει σε κρίσιμο σημείο. Το Ιράν έχει ουσιαστικά αποκλείσει τα Στενά του Ορμούζ, μέσω των οποίων διέρχεται περίπου το είκοσι τοις εκατό των παγκόσμιων θαλάσσιων ροών πετρελαίου και υγροποιημένου φυσικού αερίου· η ναυτιλιακή κίνηση μειώθηκε από ογδόντα τέσσερα σε λιγότερα από δέκα πλοία ημερησίως.
Ο Πρόεδρος Trump έδωσε στο Ιράν προθεσμία σαράντα οκτώ ωρών για να επανανοίξει τα στενά, απειλώντας με πλήγματα σε ενεργειακές υποδομές, ενώ η Ουάσιγκτον εξετάζει χερσαία επιχείρηση για την κατάληψη του νησιού Kharg του Ιράν — σημαντικού κόμβου εξαγωγών πετρελαίου. Σε απάντηση, οι Φρουροί της Ισλαμικής Επανάστασης απείλησαν με πλήρες κλείσιμο των στενών και με καταστροφή αμερικανικών περιουσιακών στοιχείων στην περιοχή.
Αυτή την εβδομάδα οι επιθέσεις σε ενεργειακές υποδομές κλιμακώθηκαν. Το Ιράν έπληξε εγκαταστάσεις στο Κατάρ, τη Σαουδική Αραβία και τα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα. Το Κατάρ ανέφερε απώλεια δεκαεπτά τοις εκατό της παραγωγικής του ικανότητας σε υγροποιημένο φυσικό αέριο, της οποίας η αποκατάσταση θα απαιτήσει από τρία έως πέντε χρόνια. Οι τιμές της βενζίνης στις Ηνωμένες Πολιτείες έχουν αυξηθεί περισσότερο από πενήντα τοις εκατό από τα τέλη Φεβρουαρίου.
Κοινή δήλωση του Ηνωμένου Βασιλείου, της Γαλλίας, της Γερμανίας, της Ιταλίας, της Ολλανδίας και της Ιαπωνίας επιβεβαίωσε την ετοιμότητά τους να διασφαλίσουν την ασφαλή διέλευση από τα στενά, αλλά στρατιωτική λύση δεν έχει ακόμη βρεθεί.
Συμπέρασμα
Ο S&P 500 βρίσκεται σε κρίσιμο όριο. Ο δείκτης έκλεισε στις 6535,00 στο τέλος της περασμένης εβδομάδας, υποχωρώντας κάτω από τον κινητό μέσο όρο 200 ημερών (660,00) και τον κινητό μέσο όρο 50 εβδομάδων (6500,00) για πρώτη φορά από τον Σεπτέμβριο.
Η αγορά μετοχών των ΗΠΑ υφίσταται μια τεκτονική μετατόπιση. Τέσσερις εβδομάδες πτώσεων, διασπάσεις βασικών τεχνικών επιπέδων και ριζική αναθεώρηση των προσδοκιών για τα επιτόκια υποδηλώνουν το τέλος της φάσης του «φθηνού χρήματος» και την έναρξη μιας περιόδου αυξημένης αβεβαιότητας.
Η ζώνη-κλειδί των 6650,00–6450,00 θα είναι καθοριστική τις επόμενες ημέρες. Η διατήρηση πάνω από τον κινητό μέσο όρο 200 ημερών (6605,00) και η επιστροφή στις 6800,00 θα διατηρούσαν τις πιθανότητες για ανάκαμψη. Μια διάσπαση των 6450,00 θα άνοιγε τον δρόμο για βαθύτερη διόρθωση.
Οι επενδυτές θα πρέπει να παρακολουθούν στενά τις εξελίξεις στα Στενά του Ορμούζ, τις τιμές του πετρελαίου και, κυρίως, τη ρητορική της Federal Reserve σχετικά με την αποτίμηση των πληθωριστικών κινδύνων. Υπό οποιοδήποτε σενάριο, η μεταβλητότητα θα παραμείνει υψηλή και η επιτυχία θα ευνοήσει όσους μπορούν να διαχωρίζουν τον βραχυπρόθεσμο «θόρυβο» από τις μακροπρόθεσμες τάσεις — οι διαρθρωτικοί παράγοντες (αύξηση εταιρικών κερδών, υιοθέτηση της τεχνητής νοημοσύνης) συνεχίζουν να δείχνουν προς κατεύθυνση περαιτέρω ανάπτυξης, αλλά ο δρόμος προς νέα υψηλά θα είναι δύσβατος και εξαρτημένος από τη γεωπολιτική σταθερότητα και τη νομισματική πολιτική.
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
