15.01.202608:12 Ανάλυση και κριτικές Forex: Δολάριο έναντι Χρυσού: τρέχουσα κατάσταση και προοπτικές

*) δείτε επίσης: Ενδείκτες Συναλλαγών InstaSpot για XAU/USD

Κατά τη διάρκεια της ασιατικής συνεδρίας της Πέμπτης, το αμερικανικό δολάριο ενισχύθηκε και τα πολύτιμα μέταλλα σημείωσαν απότομη πτώση, αντανακλώντας έναν συνδυασμό χαλάρωσης των γεωπολιτικών εντάσεων και μεταβαλλόμενων προσδοκιών για την νομισματική πολιτική της Federal Reserve.

• Ο Δείκτης Δολαρίου προσπαθεί να διασπάσει το επίπεδο αντίστασης 99.13 για πέμπτη συνεχόμενη ημέρα (EMA144 και η ανώτερη γραμμή του καθοδικού καναλιού στο ημερήσιο γράφημα). Το αμερικανικό δολάριο δείχνει αντοχή, υποστηριζόμενο από ισχυρά μακροοικονομικά δεδομένα που κυκλοφόρησαν νωρίτερα αυτήν την εβδομάδα. Οι λιανικές πωλήσεις τον Νοέμβριο αυξήθηκαν κατά 0.6% (μετά από πτώση 0.1% τον Οκτώβριο), ξεπερνώντας τις προσδοκίες. Ο Δείκτης Τιμών Παραγωγού (PPI) αυξήθηκε επίσης στο 3.0% σε ετήσια βάση, υποδεικνύοντας επίμονες πιέσεις στις τιμές.
• Το χρυσό, αντίθετα, διόρθωσε περίπου 1%, υποχωρώντας από το ιστορικό υψηλό των 4,642.00 USD/oz γύρω στις 4,582.00.
• Το ασήμι υπέστη ακόμη περισσότερες απώλειες, ξεπερνώντας το 8%, εν μέσω προσδοκιών για αυστηρότερη νομισματική πολιτική.

Οι κύριοι παράγοντες της πτώσης ήταν:

• • Η χαλάρωση των γεωπολιτικών κινδύνων: Το Ιράν έδωσε στις ΗΠΑ εγγυήσεις να σταματήσει τις εκτελέσεις πολιτών, γεγονός που μείωσε τη ζήτηση για χρυσό ως ασφαλές καταφύγιο.
  • Τα ισχυρά δεδομένα των ΗΠΑ και οι δηλώσεις της Fed δείχνουν υψηλή πιθανότητα ότι τα επιτόκια πολιτικής θα παραμείνουν αμετάβλητα τους προσεχείς μήνες. Το εργαλείο FedWatch του CME κοστολογεί την πιθανότητα μείωσης επιτοκίων τον Ιανουάριο μόλις στο 5%.

Κύριοι παράγοντες που επηρεάζουν

• • Η νομισματική πολιτική της Fed. Οι αγορές αναθεωρούν τις προσδοκίες. Οι οικονομολόγοι έχουν μεταθέσει τις προβλέψεις για την πρώτη μείωση επιτοκίων τον Ιούνιο και τον Σεπτέμβριο. Οι εκπρόσωποι της Fed (Kashkari, Bostic και άλλοι) τονίζουν την ανθεκτικότητα της οικονομίας και τον ακόμη αυξημένο, αν και επιβραδυνόμενο, πληθωρισμό.
  • Η γεωπολιτική κατάσταση. Η κατάσταση στο Ιράν παραμένει στο επίκεντρο. Παρά την προσωρινή αποκλιμάκωση μετά τις δηλώσεις Τραμπ, η απειλή νέων κυρώσεων (25% δασμοί σε χώρες που συναλλάσσονται με το Ιράν) και οι ενδεχόμενες στρατιωτικές ενέργειες διατηρούν την αβεβαιότητα.
  • Τα δεδομένα πληθωρισμού. Ο βασικός ΔΤΚ τον Δεκέμβριο αυξήθηκε κατά 0.2% σε μηνιαία βάση, με την ετήσια βασική πληθωριστική πίεση να παραμένει στο 2.6%, υποδηλώνοντας επιβράδυνση. Ωστόσο, οι συνολικοί δείκτες PPI και οι λιανικές πωλήσεις παραμένουν ισχυρές.
  • Η αγορά εργασίας. Η ανεργία τον Δεκέμβριο υποχώρησε στο 4.4% και η αύξηση των μισθών επιταχύνθηκε στο 3.8% σε ετήσια βάση, υποστηρίζοντας τη ζήτηση των καταναλωτών.

Τεχνική εικόνα και προοπτικές

Για το XAU/USD, η τεχνική ανάλυση δείχνει ένα εύρος που σχηματίζεται μεταξύ 4,570.00 και 4,640.00 εντός ενός ανοδικού εβδομαδιαίου καναλιού, ενώ οι τεχνικοί δείκτες (RSI, OsMA, Stochastic) στο ημερήσιο γράφημα έχουν γίνει πτωτικοί, και σε μικρότερα χρονικά πλαίσια (4-ώρες, 1-ώρα) συνιστούν πώληση.

Η βασική βραχυπρόθεσμη στήριξη βρίσκεται στις 4.527,00 (EMA200 στο γράφημα 1 ώρας, επίσης EMA50 και η κατώτερη γραμμή του ανοδικού καναλιού στο γράφημα 4 ωρών). Μια διάσπαση της ζώνης στήριξης 4.527,00–4.500,00 θα μπορούσε να εντείνει την πίεση.

Η αντίσταση βρίσκεται στο υψηλότερο ιστορικά επίπεδο των 4.642,00.

Προοπτικές για το δολάριο

Οι προοπτικές για το δολάριο παραμένουν θετικές βραχυπρόθεσμα εν μέσω προσδοκιών ότι τα αυξημένα επιτόκια θα διατηρηθούν για περισσότερο καιρό. Ωστόσο, το ανοδικό δυναμικό μπορεί να περιοριστεί από δύο παράγοντες:

• Ανησυχίες για την ανεξαρτησία της Fed. Η σύγκρουση μεταξύ της διοίκησης Τραμπ και του Προέδρου της Fed Τζερόμ Πάουελ, συμπεριλαμβανομένων και των απειλών για νομικές ενέργειες, δημιουργεί θεσμικό κίνδυνο.
• Η επικείμενη αλλαγή ηγεσίας στη Fed. Ο Τραμπ αναμένεται να ανακοινώσει τον διάδοχο του Πάουελ τον Ιανουάριο, και ο υποψήφιος θα αποτελέσει σημαντικό βραχυπρόθεσμο παράγοντα της αγοράς. Οι περισσότεροι υποψήφιοι θεωρούνται πιο μετριοπαθείς, συμπεριλαμβανομένου του συμβούλου οικονομίας του Λευκού Οίκου Kevin Hassett, του πρώην Προέδρου της Fed Kevin Warsh και των τρέχοντων διοικητών της Fed Christopher Waller και Michelle Bowman.

Τι συμβαίνει σήμερα;

Σήμερα, οι συμμετέχοντες στην αγορά θα επικεντρωθούν στην εβδομαδιαία αναφορά πρώτων αιτήσεων ανεργίας στις ΗΠΑ (που θα δημοσιευθεί στις 13:30 GMT). Αργότερα, θα μιλήσουν αξιωματούχοι της Fed — οι Raphael Bostic, Michael Barr, Thomas Barkin και Jeff Schmid — μεταξύ 13:35 και 18:30 GMT.

Συμπέρασμα

Η τρέχουσα δυναμική της αγοράς καθορίζεται από τη σύγκρουση μεταξύ των ισχυρών δεδομένων από την εγχώρια αγορά των ΗΠΑ, που στηρίζουν το δολάριο, και της συνεχιζόμενης γεωπολιτικής αβεβαιότητας που διατηρεί τη ζήτηση για ασφαλή καταφύγια. Βραχυπρόθεσμα, η πλάστιγγα μπορεί να κλίνει υπέρ του δολαρίου εάν η Fed επιβεβαιώσει την αυστηρή της στάση και τα δεδομένα για τον πληθωρισμό συνεχίζουν να επιβραδύνονται. Ωστόσο, οποιαδήποτε κλιμάκωση γύρω από το Ιράν ή μια απροσδόκητα μετριοπαθής δήλωση από τον επερχόμενο Πρόεδρο της Fed θα μπορούσε γρήγορα να αντιστρέψει την τάση και να στείλει τους επενδυτές πίσω στο χρυσό.

Οι επενδυτές θα πρέπει να παρακολουθούν στενά τις ομιλίες των αξιωματούχων της Fed, τα δεδομένα ανεργίας και, πάνω απ' όλα, την ανακοίνωση του νέου Προέδρου της Fed.