11.12.202501:03 Ανάλυση και κριτικές Forex: Η Fed θα μειώσει τα επιτόκια, αλλά έπειτα θα υπάρξει παύση

Η αγορά έχει επικεντρωθεί αποκλειστικά στη συνάντηση της FOMC για μια ολόκληρη εβδομάδα. Υπάρχουν διάφοροι λόγοι γι’αυτό. Πρώτον, δεν υπάρχει και πολύ άλλο να συζητηθεί. Περιστασιακά, βγαίνουν ανούσιες αναφορές από την Ευρώπη ή τις ΗΠΑ, προκαλώντας απλώς άλλο ένα βαρετό χασμουρητό στους συμμετέχοντες στην αγορά. Δεύτερον, η συνάντηση του Δεκεμβρίου της FOMC μπορεί να είναι σημαντική. Παρόλο που η απόφαση έχει ουσιαστικά ήδη ληφθεί, η αγορά ίσως αντιμετωπίσει πολλές εκπλήξεις σήμερα. Κρίνοντας από τις κινήσεις στην αγορά συναλλάγματος τις τελευταίες εβδομάδες, οι traders είναι πολύ ενημερωμένοι γι' αυτό.

Αν η συνάντηση του Δεκεμβρίου φαίνεται σαφής — οι τόκοι θα μειωθούν κατά 25 βασικές μονάδες — κανείς δεν καταλαβαίνει τι θα συμβεί του χρόνου. Αναμφίβολα, το απλούστερο σενάριο είναι μια σταδιακή συνέχιση των μειώσεων των επιτοκίων. Ωστόσο, ένα τέτοιο σενάριο έχει έλλειψη οικονομικής βάσης. Πιο συγκεκριμένα, κανένα από τα προφανή σενάρια για το 2026 δεν έχει σαφή οικονομική βάση.

Πώς μπορεί η Federal Reserve να συνεχίσει την εξασθένηση της νομισματικής πολιτικής αν ο πληθωρισμός αυξάνεται; Ή, ακόμη καλύτερα διατυπωμένο: πώς μπορεί το Fed να ανακοινώσει τη συνέχιση της εξασθένησης της νομισματικής πολιτικής αν δεν είναι αυτή τη στιγμή σαφές εάν ο πληθωρισμός αυξάνεται; Θα σας υπενθυμίσω ότι ο τελευταίος δείκτης τιμών καταναλωτή βγήκε για τον Σεπτέμβριο. Η έκθεση του Οκτωβρίου δεν θα κυκλοφορήσει· η έκθεση του Νοεμβρίου θα κυκλοφορήσει την επόμενη εβδομάδα.

Τώρα, ας εξετάσουμε ένα άλλο προφανές σενάριο — μια παύση. Πώς μπορεί το Fed να υποστηρίξει ότι χρειάζεται να σταματήσει την ελαστικοποίηση για κάποιο χρονικό διάστημα όταν δεν υπάρχουν επίσης διαθέσιμα δεδομένα για την αγορά εργασίας; Οι επόμενες εκθέσεις Nonfarm Payrolls και ανεργίας θα κυκλοφορήσουν επίσης μόνο την επόμενη εβδομάδα.

Λαμβάνοντας υπόψη τα παραπάνω, πιστεύω ότι θα ακούσουμε την κεχαριτωμένη φράση ότι οι μελλοντικές αποφάσεις θα εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από τα οικονομικά δεδομένα. Ωστόσο, στην πραγματικότητα, το Fed θα προετοιμάζεται για μια παρατεταμένη παύση. Ο Jerome Powell ίσως να υπονοήσει κάτι τέτοιο, ή ίσως όχι. Αλλά η παύση είναι απαραίτητη γιατί οι δύο τελευταίοι γύροι ελαστικοποίησης πολιτικής υλοποιήθηκαν τυφλά. Το Fed μείωσε τα επιτόκια εκ των προτέρων, υποψιάζοντας ότι η αγορά εργασίας θα συνεχίσει να "κρυώνει". Ωστόσο, τρεις γύροι ελαστικοποίησης θα έπρεπε να είναι αρκετοί για να βοηθήσουν την αγορά εργασίας να ανακάμψει κάπως. Είναι επίσης απαραίτητη μια παύση για να καθοριστεί εάν η αγορά εργασίας ανακάμπτει, καθώς είναι γνωστό ότι οι επιπτώσεις των αλλαγών της νομισματικής πολιτικής δεν εμφανίζονται αμέσως.

Το κύμα της Εικόνας για το EUR/USD:

Βασιζόμενος στην ανάλυση του EUR/USD, καταλήγω στο συμπέρασμα ότι το όργανο συνεχίζει να χτίζει ανοδικό κύμα. Τους τελευταίους μήνες, η αγορά έχει κάνει μια παύση, αλλά οι πολιτικές του Donald Trump και του Fed παραμένουν σημαντικοί παράγοντες στη μελλοντική πτώση του δολαρίου. Οι στόχοι για το τρέχον κύμα θα μπορούσαν να επεκταθούν έως και στο 25ο σημαντικό σημείο. Ωστόσο, το τελευταίο ανοδικό κύμα έχει καταστεί εκ νέου διορθωτικό, γεγονός που υποδεικνύει ότι ένα ελάχιστο αρκούδα κύμα να μπορεί να αρχίσει τώρα, ενώ το μέγιστο είναι μια πιθανή νέα διορθωτική κίνηση του κύματος.

Το κύμα εικόνας για το GBP/USD:

Η δομή κύματος του GBP/USD έχει αλλάξει. Συνεχίζουμε να ασχολούμαστε με μια ανοδική τάση παλμού , αλλά η εσωτερική δομή κύματος έχει γίνει πολύπλοκη. Η δομή της αρκούδας διορθωτικής α-b-c-d-e στο C στο 4 φαίνεται αρκετά ολοκληρωμένη. Εάν αυτό είναι πράγματι το περίπτωση, περιμένω τον κύριο τομέα τάσης να επαναλάβει τη δημιουργία του με αρχικούς στόχους γύρω από τα 38 και 40 σημεία. Ωστόσο, το κύμα 4 μπορεί να πάρει μια πεντά-κυματική εμφάνιση.

Στο κοντινό μέλλον, περίμενα να δημιουργηθεί το κύμα 3 ή c, με στόχους γύρω από 1.3280 και 1.3360, που αντιστοιχούν στα επίπεδα ανάκλησης Fibonacci του 76,4% και 61,8%. Αυτοί οι στόχοι έχουν επιτευχθεί. Το κύμα 3 ή c μπορεί να συνεχίσει τη δημιουργία του, αλλά η τρέχουσα δομή κύματος είναι πιθανότερα και πάλι διορθωτική. Ως εκ τούτου, μια πτώση αυτή την εβδομάδα είναι πιθανή, και η προσπάθεια να σπάσει το επίπεδο 1.3360 ήταν ανεπιτυχής.

Βασικές Αρχές της Ανάλυσής Μου:

1. Οι δομές κυμάτων πρέπει να είναι απλές και καθαρές. Οι πολύπλοκες δομές είναι δύσκολο να παίξουν και συχνά φέρουν αλλαγές.
2. Εάν υπάρχει αβεβαιότητα σε αυτό που συμβαίνει στην αγορά, είναι καλύτερο να μην εισέλθει.
3. Δεν υπάρχει απόλυτη βεβαιότητα για την κατεύθυνση της κίνησης, και ποτέ δεν μπορεί να υπάρξει. Μην ξεχνάτε τις προστατευτικές εντολές Stop Loss.
4. Η ανάλυση κυμάτων μπορεί να συνδυαστεί με άλλους τύπους αναλύσεων και στρατηγικές συναλλαγών.