Après deux semaines de stagnation, le Bitcoin a commencé à baisser, mais le repli reste pour l’instant modéré. Une correction est en cours et elle pourrait durer longtemps. Rappelons que la probabilité que la tendance baissière soit arrivée à son terme est bien réelle et loin d’être négligeable. Cependant, les raisons d’un nouveau bull market durable restent floues et discutables. La hausse du Bitcoin sur les trois derniers mois était essentiellement un mouvement depuis la borne inférieure du range horizontal en données journalières jusqu’à sa borne supérieure, après une déviation formée à la limite basse du range, suivie d’une déviation à la limite haute. La déviation à la borne supérieure a été profonde et, si c’en est bien une, le Bitcoin pourrait se diriger vers 70 800 $ à court terme. Ensuite, le prix évoluerait probablement à nouveau à l’intérieur du range, et ses perspectives resteraient incertaines.
Wintermute a présenté deux scénarios principaux. Selon ses analystes, si le Bitcoin ne parvient pas à tenir le support des 82 500 $, il pourrait chuter vers 70 000 $. À l’inverse, une cassure au-dessus de 87 000 $ ouvrirait la voie à une nouvelle phase de hausse. La société a également rappelé aux investisseurs que la réunion de la Federal Reserve aura lieu le 28 octobre, ce qui peut accroître la volatilité du marché crypto à l’approche de l’événement. Les élections de mi-mandat américaines du 3 novembre constituent un autre facteur de risque : historiquement, le Bitcoin a reculé nettement autour des précédents scrutins de mi-mandat — non pas seulement de 5–10 %, mais souvent bien davantage. Concernant la Fed, une hausse des taux ce mois-ci n’est pas attendue, mais l’orientation générale restrictive de la politique monétaire reste un vent contraire pour les actifs risqués.
En résumé, nous estimons que, pour l’instant, les facteurs de risque et les forces baissières pour « l’or numérique » l’emportent sur les moteurs de croissance. En particulier, une inflation américaine plus forte pourrait pousser la Fed à adopter un ton plus hawkish, ce qui serait négatif pour les cryptomonnaies. Notez que l’objectif à 70 000 $ est quasiment identique à notre cible de 70 800 $. Si le Bitcoin a bien formé une déviation de la borne supérieure du range latéral sur l’unité de temps journalière, alors le milieu de ce range se situe à proximité du niveau de 70 800 $.
Sur l’unité de temps journalière, la structure de tendance baissière a été brisée, si bien que « l’or numérique » est probablement entré dans un processus de formation d’une nouvelle tendance haussière. Le prix a comblé le FVG baissier issu de la tendance précédente, a réagi à ce schéma, puis une correction a débuté, comme anticipé. Une sortie du range horizontal 60 000–82 500 $ pourrait toujours n’être qu’une déviation qui, combinée à la réaction au FVG baissier, peut provoquer un retour vers la borne inférieure du range. Cela a donné aux traders des arguments pour ouvrir des positions vendeuses. Un nouveau FVG baissier s’est également formé, ajoutant un signal de vente supplémentaire.
Sur l’unité de temps 4 heures, une structure baissière commence à se dessiner. La ligne CHOCH se situe actuellement autour de 87 000 $. En données journalières, tous les signaux nécessaires de retournement baissier ont été générés, permettant aux traders d’ouvrir des positions vendeuses. Les objectifs du Bitcoin s’apprécient au mieux à partir du range horizontal du graphique journalier, que nous considérons toujours comme valide. Sur le graphique 4 heures, le dernier FVG baissier a déclenché une réaction du prix, provoquant un nouveau recul de la principale cryptomonnaie. La seule inquiétude pour le moment tient à une nouvelle phase de range et au nettoyage de la liquidité acheteuse au précédent plus bas. Le Bitcoin pourrait passer un certain temps dans la zone 80 400–84 300 $.
Le Bitcoin montre des signes de début de nouvelle tendance haussière. Comme souvent, cette tendance commence par un pump qui ne s’appuie pas sur des raisons concrètes et clairement identifiables. La Fed n’a pas entamé de cycle d’assouplissement, et le projet de loi Clarity Act n’a pas été adopté. À court terme, en données journalières, le Bitcoin peut encore baisser, puisque le prix a réagi au FVG baissier et a généré deux signaux de vente. Notez également qu’une sortie au-dessus du range horizontal journalier pourrait n’être qu’une déviation — une déviation profonde, certes, mais une déviation tout de même. Si ce scénario se confirme, le Bitcoin pourrait se diriger vers 70 800 $ et même préserver la tendance baissière amorcée l’an dernier. Nous considérons que les positions vendeuses sont les plus pertinentes à court terme. Sur l’unité de temps 4 heures, il convient d’être particulièrement vigilant à proximité de la borne supérieure du range : une déviation pourrait s’y former et relancer la baisse.
CHOCH — Change of Character : rupture de la structure de tendance.
Liquidity — Liquidité : stop-loss et ordres en attente que les market makers utilisent pour accumuler des positions.
FVG — Fair-Value Gap : zone d’inefficience de prix. Le prix traverse rapidement ces zones, ce qui indique l’absence d’un côté du marché. Par la suite, il revient souvent tester ces zones et y réagit, tout en poursuivant la tendance principale.
IFVG — Inverted Fair-Value Gap : après un retour sur ce type de zone, le prix n’y réagit pas, mais la traverse de façon impulsive puis vient la tester depuis l’autre côté.
OB — Order Block : chandelier au sein duquel un market maker a ouvert une position avec l’intention de prendre de la liquidité, puis d’installer une position en sens inverse.
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
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