21.10.202606:24 Forex Analysis & Reviews: 比特幣交易建議（ICT 系統）— 10 月 21 日

在連續兩週橫盤停滯之後，Bitcoin 開始回落，不過目前跌勢仍然偏弱。當前屬於修正階段，而且可能會拖得較久。需要提醒的是，下跌趨勢已經結束的可能性是真實且不能忽視的。然而，新一輪持續多頭行情的理由依然模糊且具爭議。過去三個月的 Bitcoin 上漲，本質上只是自日線盤整區間下沿反彈至上沿：先是在區間下邊界出現一個「假突破」，隨後又在上邊界形成一次「假突破」。上邊界這一波偏離幅度較深，如果這確實只是偏離，Bitcoin 在短期內可能會走向 70,800 美元一線。之後，價格大概率將重回盤整區間內運行，後市前景仍將充滿不確定性。

Wintermute 提出了兩個主要情境。其分析師認為，如果 Bitcoin 失守 82,500 美元支撐位，價格可能快速下探至 70,000 美元一帶。相反地，若能有效突破 87,000 美元，則有望打開進一步上行空間。該機構同時提醒投資者，美聯儲在 10 月 28 日召開會議，在會議前夕，加密貨幣市場的波動性往往會上升。11 月 3 日的美國中期選舉則是另一項風險：從歷史上看，Bitcoin 在過去中期選舉前後往往出現明顯下跌——不只是 5–10% 的回調，往往跌幅更深。就美聯儲而言，本月加息並不在主流預期中，但整體緊縮路徑仍然對風險資產構成壓力。

綜合來看，我們認為當前「數位黃金」面臨的風險因子與下行驅動，大體上仍然重於上行動能。尤其是，若美國通膨數據再度偏強，可能迫使聯準會採取更為鷹派的立場，這對加密資產將十分不利。值得注意的是，70,000 美元目標幾乎與我們 70,800 美元的目標一致。如果 Bitcoin 在日線級別已經對盤整區間上邊界形成「假突破」，那麼該盤整區間的中軸大致就位於 70,800 美元附近。

BTC/USD 日線整體走勢

在日線時間框架上，空頭趨勢結構已被破壞，因此「數位黃金」很可能已經進入構築新多頭趨勢的過程。價格回補了前一輪空頭趨勢遺留的看跌 FVG，對該形態給出反應後，如預期般展開修正。目前價格向上突破 60,000–82,500 美元橫向盤整區，但這一突破仍有可能只是「假突破」。若將其與對看跌 FVG 的反應結合考量，就可能引發 Bitcoin 回落至盤整區間下沿。這也為交易者提供了布局空單的理由。同時，新的看跌 FVG 已經形成，進一步增添了賣出訊號。

BTC/USD 四小時整體走勢

在 4 小時時間框架上，空頭結構已開始成形。CHOCH 線目前大致位於 87,000 美元附近。從日線來看，所有必要的空頭反轉訊號都已出現，交易者因此可以考慮建立空頭部位。Bitcoin 的目標位最適合繫結於日線盤整區間的邊界，我們仍然認為這一區間有效。在 4 小時圖上，最近形成的一個看跌 FVG 觸發了價格反應，導致這一領先加密貨幣展開新一輪下跌。目前唯一的擔憂在於價格可能再度陷入橫盤，並回頭掃掉前低附近的買方流動性。Bitcoin 可能在 80,400–84,300 美元區間內盤整一段時間。

BTC/USD 交易建議

Bitcoin 已呈現出新多頭趨勢啟動的跡象。如同以往那樣，這種趨勢往往由一波缺乏明確基本面驅動的「拉抬」所開啟。目前美聯儲尚未開始寬鬆，Clarity Act 法案也尚未通過。在短期內，從日線角度來看，Bitcoin 仍有進一步回落的空間，因為價格已對看跌 FVG 做出反應，並形成了兩個賣出訊號。同時也要注意：即便價格向上突破日線盤整區間，這仍有可能只是「假突破」——雖然偏離幅度較深，但性質依舊。若這一情境成真，Bitcoin 有機會下探 70,800 美元，甚至延續自去年以來的下跌趨勢。我們認為，短期內空頭頭寸仍然更具參考價值。在 4 小時級別上，需警惕盤整區間上邊界附近的價位——那裡可能再次出現假突破，並引發新一輪下跌。

圖示說明：

CHOCH — Change of Character：趨勢結構出現改變或被打破。

Liquidity — 流動性：主要指市場莊家用於累積部位的停損單與掛單。

FVG — Fair-Value Gap：公平價值缺口，即價格效率不足的區域。價格往往快速穿越這些區域，顯示單方力量主導、另一方基本缺席。隨後價格常會回到該區域並對其作出反應，然後延續主趨勢。

IFVG — Inverted Fair-Value Gap：在價格回到該類區域後，不是出現預期反應，而是以衝擊方式向反方向突破，之後再從另一側回測該區域。

OB — Order Block：市場莊家為了獲取流動性而建立部位的蠟燭區間，其後會在相反方向重新建立主要持倉。