02.10.202600:33 Forex Analysis & Reviews: AUD/USD. Analyse du prix. Prévisions. Des statistiques américaines solides éclipsent la hausse de taux de la RBA

Au moment de la rédaction, ce jeudi, l’AUD/USD reculait vers 0,6916, en baisse d’environ 0,50 % sur la séance. Le dollar australien cède du terrain face au dollar américain malgré la décision de la Reserve Bank of Australia (RBA) cette semaine de relever son principal taux directeur. La hausse des rendements des Treasuries américains pèse sur la devise australienne et soutient le dollar américain.

Mardi, la RBA a relevé son taux directeur de 25 points de base, à 4,6 %. Il s’agit de la quatrième hausse de 25 pb cette année. La gouverneure de la RBA, Michelle Bullock, a également laissé entendre qu’un nouveau resserrement était possible, la banque visant à ramener l’inflation vers l’objectif de 2 %.

Cependant, les données commerciales publiées jeudi signalent une dégradation de la conjoncture économique en Australie. L’excédent commercial du pays a chuté de 1,351 milliard AUD en juillet à 495 millions AUD en août. Les importations ont augmenté de 5,8 % après un recul de 2,4 % le mois précédent, tandis que les exportations ont progressé de 3,7 % après une baisse de 3,6 %.

La pression sur l’AUD/USD est en grande partie liée à la vigueur du dollar américain, soutenu par la hausse des rendements des Treasuries. Au moment de la rédaction, le rendement du Treasury américain à 10 ans évoluait autour de 5,24 %, après avoir atteint environ 5,34 % plus tôt, son plus haut niveau depuis 2002.

Les nouvelles statistiques américaines confirment également la résilience de l’économie. Les inscriptions hebdomadaires au chômage pour la semaine close le 26 septembre ont reculé à 197 000 (contre 198 000 la semaine précédente), sous les 201 000 attendues. Les demandes continues ont diminué de 11 000 pour s’établir à 1,701 million.

Le rapport ADP a montré que l’emploi dans le secteur privé a augmenté de 90 000 en septembre, au-dessus des 70 000 prévus et en nette hausse par rapport aux 36 000 enregistrés en août. L’estimation du PIB américain du deuxième trimestre a également été révisée à la hausse, à 2,2 % en rythme annualisé, contre 1,5 % précédemment annoncé.

L’activité manufacturière demeure soutenue. L’indice PMI manufacturier ISM pour septembre a légèrement reculé à 54,5, après 54,6 en août, en dessous des 55,0 attendus. Ses principales composantes restent toutefois solides : l’indice de l’emploi est monté à 52,7 et les nouvelles commandes à 55,3. L’indice des prix payés a bondi de 71,1 à 77,9, signalant des pressions sur les prix toujours marquées.

La combinaison d’une activité économique soutenue et de pressions inflationnistes persistantes donne à la Federal Reserve une certaine marge pour maintenir une politique monétaire restrictive. Toutefois, les anticipations de nouveau resserrement se sont quelque peu atténuées après la publication, mercredi, d’un indice PCE core plus modéré qu’attendu. Selon l’outil CME FedWatch, le marché évalue désormais à environ 36 % la probabilité d’une hausse de taux lors de la réunion des 27–28 octobre.

Ainsi, des rendements élevés sur les Treasuries américains et la perspective d’une politique monétaire restrictive prolongée aux États‑Unis soutiennent le dollar et pèsent sur l’AUD/USD, en dépit du récent relèvement de taux de la RBA.

Sur le plan technique, l’AUD/USD demeure orienté à la baisse : la récente cassure sous l’EMA 200 jours clé favorise les vendeurs. Les cours restent également nettement sous la moyenne mobile simple à 100 périodes et la SMA 200 périodes, ce qui renforce le scénario baissier. Les oscillateurs sont négatifs, confirmant l’avantage des vendeurs. Le RSI se situe en zone de survente, ce qui signale un possible rebond correctif, mais toute correction devrait rester limitée.