Le Bitcoin et l’Ethereum ont connu une nouvelle envolée et se rapprochent d’une véritable tendance haussière. Nous ne parvenons toujours pas à identifier précisément les raisons de cette dernière hausse brutale des actifs numériques. Fait notable, les deux événements récents les plus importants pour le monde des cryptos ont été plutôt négatifs que positifs. Les banques centrales (en particulier la Federal Reserve) ont commencé à resserrer leur politique monétaire, ce qui renforce la demande pour les actifs jugés sûrs comme les dépôts bancaires et les obligations d’État. Le Clarity Act, le projet de loi destiné à encadrer l’investissement dans les actifs numériques aux États‑Unis, n’a une fois de plus pas franchi l’obstacle du Congrès. Logiquement, le marché des cryptomonnaies aurait dû baisser plutôt que d’afficher un nouveau rallye explosif. Cependant, comme nous l’avions déjà souligné, les « pumps » n’ont pas besoin de raisons, et ils échappent à toute logique.
Parallèlement, des experts ont calculé qu’il reste moins d’un million de Bitcoins à miner sur les 21 millions d’unités prévus au total. Selon leurs estimations, si le rythme de minage ne change pas, l’extraction du dernier million prendra plus de 100 ans. Rappelons que la récompense des mineurs est réduite environ tous les quatre ans — un phénomène appelé « halving ». Le prochain halving est prévu pour 2028. Avec le temps, les récompenses de minage deviendront si faibles que de nombreux mineurs quitteront le marché. Chaque Bitcoin est divisible en 100 millions de satoshis, et pour obtenir quelques dixièmes de Bitcoin d’ici environ 50 ans, son prix devrait être multiplié plusieurs fois par rapport à aujourd’hui. En résumé, le Bitcoin devrait afficher une croissance quasi permanente pour que le minage reste économiquement viable.
Comme la plupart des coins sont déjà en circulation et qu’il est peu probable que le Bitcoin double au moins tous les quatre ans, nous pensons que les volumes de minage vont progressivement diminuer. Déjà aujourd’hui, le secteur de l’IA offre des rendements plus clairs et plus stables pour l’utilisation de la capacité de calcul et de la puissance électrique. Les mineurs ont commencé, au minimum, à répartir leurs capacités entre les charges de travail liées à l’IA et le Bitcoin. Nous nous attendons à ce que ce processus s’intensifie avec le temps. Est‑ce une bonne ou une mauvaise chose pour le Bitcoin ? D’un côté, l’offre de nouveaux coins diminue chaque année. De l’autre, la demande pour le Bitcoin devrait croître en continu pour que son prix augmente. Nous pensons que ce processus ne peut pas se poursuivre indéfiniment.
Le Bitcoin montre tous les signes du début d’une nouvelle tendance haussière. Comme d’habitude, cette tendance commence par un pump sans raisons concrètes ou évidentes. La Federal Reserve n’a pas commencé à réduire ses taux d’intérêt, et le Clarity Act n’a pas été adopté. À court terme, sur l’unité de temps daily, le Bitcoin peut être en phase de repli, car le prix a réagi à un FVG baissier. Nous signalons également aux traders que la sortie actuelle du canal de consolidation daily pourrait n’être qu’une déviation — certes profonde, mais tout de même une déviation. Si tel est le cas, le Bitcoin peut encore retomber vers 57 500 $. Sur l’unité de temps 4‑hour, des positions longues comme courtes peuvent être envisagées, mais le schéma le plus pertinent à l’heure actuelle est baissier.
Sur l’unité de temps daily, le tableau technique de l’Ethereum a complètement changé en quelques jours seulement. L’Ethereum se tourne désormais vers une nouvelle tendance haussière. Toutefois, les traders devraient fonder leurs décisions sur le graphique weekly, où l’Ethereum se dirige vers 4 800 $ — la borne supérieure d’un canal horizontal âgé de cinq ans. Sur le graphique daily, le premier FVG baissier n’a pas suscité de réaction notable des prix ; le FVG suivant pourrait en provoquer une. Le Bitcoin a comblé le FVG baissier le plus proche sur le daily, de sorte que les deux cryptomonnaies pourraient être en phase de correction à court terme. La récente hausse des actifs numériques n’a été portée que par un pump. Il existe actuellement davantage de raisons fondamentales pour une baisse des deux cryptomonnaies que pour une poursuite de la hausse.
CHOCH signifie Change of Character / rupture de la structure de tendance. La liquidité désigne les Stop‑Loss des traders dont les market makers se servent pour construire leurs positions. FVG est l’abréviation de Fair Value Gap (zone d’inefficience de prix). Le prix traverse souvent rapidement ces zones, ce qui indique l’absence d’un côté du marché. Par la suite, le prix tend à revenir et à réagir à ces zones. IFVG fait référence à un Inverted Fair Value Gap. Après un retour dans une telle zone, le prix ne réagit pas mais la casse de manière impulsive, puis vient la tester depuis l’autre côté.
OB signifie Order Block. Il s’agit de la bougie sur laquelle un market maker a ouvert une position afin de récupérer de la liquidité, puis de constituer sa propre position dans la direction opposée.
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
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