O Bitcoin e o Ethereum deram mais um salto e estão se aproximando de uma tendência de alta plenamente consolidada. Ainda não conseguimos identificar com precisão as razões para a recente alta acentuada dos ativos digitais. Notavelmente, os dois acontecimentos mais importantes e recentes para o mundo cripto foram, na verdade, negativos, e não positivos. Os bancos centrais, notadamente o Federal Reserve, começaram a apertar a política monetária, o que aumenta a demanda por ativos considerados seguros, como depósitos bancários e títulos públicos. O CLARITY Act, projeto de lei destinado a regulamentar os investimentos em ativos digitais nos EUA, novamente não foi aprovado pelo Congresso. Pela lógica, o mercado cripto deveria ter caído, em vez de registrar um novo rali explosivo. Contudo, como advertimos anteriormente, os pumps não precisam de razões, e não há lógica por trás deles.
Enquanto isso, especialistas calcularam que restam menos de um milhão de Bitcoins a serem minerados, de um total de 21 milhões. Segundo suas estimativas, se o ritmo de mineração não mudar, serão necessários mais de 100 anos para minerar o último milhão. Vale lembrar que as recompensas dos mineradores são reduzidas aproximadamente a cada quatro anos — um fenômeno chamado "halving". O próximo halving está programado para 2028. Com o passar do tempo, as recompensas de mineração cairão a níveis tão baixos que muitos mineradores deixarão o mercado. Cada Bitcoin é divisível em 100 milhões de satoshis e, para obter alguns décimos de Bitcoin daqui a cerca de 50 anos, seu preço teria de ser muitas vezes superior ao de hoje. Em suma, o Bitcoin precisaria apresentar crescimento contínuo para que a mineração permaneça economicamente viável.
Como a maior parte das moedas já está em circulação, e o Bitcoin dificilmente dobrará de valor a cada quatro anos ou mais rapidamente, acreditamos que o volume de mineração diminuirá gradualmente. Já hoje, o setor de IA oferece retornos mais claros e estáveis pelo uso de capacidade computacional e energia. Os mineradores passaram a, no mínimo, alocar sua capacidade entre cargas de trabalho de IA e mineração de Bitcoin. Esperamos que esse processo se intensifique com o tempo.
Isso é bom ou ruim para o Bitcoin? Por um lado, a oferta de novas moedas diminui a cada ano. Por outro, a demanda por Bitcoin teria de crescer continuamente para que seu preço subisse. Acreditamos que esse processo não pode continuar para sempre.
O Bitcoin apresenta todos os sinais de início de uma nova tendência de alta. Como de costume, essa tendência começa com uma forte alta que não apresenta motivos concretos ou claros. O Federal Reserve ainda não iniciou um ciclo de cortes de juros, e o CLARITY Act não foi aprovado. No curto prazo, no gráfico diário, o Bitcoin pode estar em queda, já que o preço reagiu a um FVG de baixa. Também vale destacar aos traders que o rompimento atual do canal de consolidação no gráfico diário pode ser uma falsa ruptura — sim, uma falsa ruptura profunda, mas ainda assim uma falsa ruptura. Nesse caso, o Bitcoin ainda poderá recuar até US$ 57.500. No gráfico de 4 horas (H4), tanto posições compradas quanto vendidas podem ser consideradas, mas, no momento, o padrão mais relevante é de baixa.
No gráfico diário, o cenário técnico do Ethereum mudou completamente em apenas alguns dias. Agora, o Ethereum aponta para o início de uma nova tendência de alta. No entanto, os traders devem basear suas decisões no gráfico semanal, no qual o Ethereum segue em direção a US$ 4.800 — a banda superior de um canal lateral de cinco anos. No gráfico diário, o primeiro FVG de baixa não provocou uma reação significativa no preço; o próximo FVG poderá produzir esse efeito. O Bitcoin preencheu o FVG de baixa mais próximo no gráfico diário, portanto, ambas as criptomoedas podem estar passando por uma correção no curto prazo. A alta recente dos ativos digitais foi impulsionada exclusivamente por um pump. Atualmente, existem mais razões fundamentais para uma queda de ambas as criptomoedas do que para uma continuidade da alta.
CHOCH significa mudança na estrutura do mercado (rompimento da tendência).
Liquidez refere-se às ordens Stop Loss dos traders, utilizadas pelos formadores de mercado para construir suas posições.
FVG significa Fair Value Gap (área de ineficiência de preço). O preço frequentemente atravessa essas áreas rapidamente, indicando a ausência de um dos lados do mercado. Posteriormente, o preço tende a retornar e reagir nessas zonas.
IFVG significa Inverted Fair Value Gap. Após retornar a essa zona, o preço não reage, mas a rompe de forma impulsiva e, em seguida, realiza um novo teste pelo lado oposto.
OB significa Order Block. É uma vela na qual um formador de mercado abriu uma posição para capturar liquidez e, posteriormente, formar sua própria posição na direção oposta.
*A análise de mercado aqui postada destina-se a aumentar o seu conhecimento, mas não dar instruções para fazer uma negociação.
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