12.08.202613:43 Forex Analysis & Reviews: Ajustements de niveaux et d’objectifs pour la séance américaine – 12 août

L’euro et la livre sterling se sont très bien comportés aujourd’hui avec la stratégie de Mean Reversion. J’ai tradé le yen japonais en utilisant Momentum, et il a montré un renforcement notable face au dollar américain.

Dans la première moitié de la journée, l’euro a réagi par une hausse à l’annonce d’une accélération de l’inflation en Allemagne à 2,8 % en juin. L’indice des prix à la consommation (Consumer Price Index) reflète le rythme de progression des prix et influe directement sur les anticipations concernant la politique de la BCE, car plus l’inflation est forte, plus les arguments en faveur d’une position restrictive de la banque centrale se renforcent. C’est pourquoi la monnaie unique a réagi positivement à cette accélération. Toutefois, un détail important se cache derrière ce chiffre global, modifiant l’interprétation du rapport. La raison de cette accélération est claire : les carburants ont apporté la contribution la plus forte, avec une hausse pouvant atteindre 11,2 %. Dans le même temps, l’inflation sous-jacente n’a été que de 2,4 %, ce qui signifie que la hausse est entièrement imputable à l’énergie.

La mesure sous-jacente est considérée comme un indicateur plus précis des tensions inflationnistes persistantes, et son niveau modéré indique qu’il n’y a pas eu d’accélération fondamentale de la hausse des prix, l’augmentation étant entièrement liée à la progression des prix des carburants. Pour la BCE, c’est un signal défavorable, car le choc énergétique réapparaît dans les statistiques de la plus grande économie de la zone au moment même où la banque centrale comptait sur une désinflation durable.

Le marché attend désormais des données bien plus importantes en provenance des États‑Unis, à savoir le Consumer Price Index et son indice sous-jacent, qui exclut les prix de l’alimentation et de l’énergie. Le Consumer Price Index reflète le rythme de l’inflation et est considéré comme l’un des indicateurs clés pour la Fed, car la dynamique des prix détermine si la banque centrale resserrera ou assouplira sa politique monétaire. La mesure sous-jacente est jugée plus importante, car elle exclut les composantes volatiles et offre une image plus fidèle des pressions inflationnistes persistantes.

L’importance de ce rapport pour le dollar est difficile à surestimer. Une forte hausse de l’inflation renforcerait les arguments en faveur d’une position plus agressive de la Fed, ce qui ferait monter les rendements des obligations américaines et soutiendrait le dollar. À l’inverse, une publication plus faible réduirait les anticipations de resserrement monétaire et priverait la devise de soutien, de sorte que le marché suivra de très près l’écart entre la donnée effective et la prévision.

Si les données sont solides, je m’appuierai sur la stratégie Momentum. En l’absence de réaction significative du marché, je continuerai d’utiliser la stratégie de Retour à la moyenne.

Stratégie Momentum (Breakout) pour la deuxième moitié de la journée :

Pour EURUSD

• Un achat sur cassure de 1,1550 pourrait entraîner une hausse de l’euro vers 1,1579 et 1,1620.
• Une vente sur cassure de 1,1528 pourrait entraîner un repli de l’euro vers 1,1516 et 1,1502.

Pour GBPUSD

• Un achat sur cassure de 1,3527 pourrait entraîner une hausse de la livre vers 1,3554 et 1,3581.
• Une vente sur cassure de 1,3490 pourrait entraîner un repli de la livre vers 1,3464 et 1,3435.

Pour USDJPY

• Un achat sur cassure de 159,39 pourrait entraîner une hausse du dollar vers 159,60 et 159,83.
• Une vente sur cassure de 159,13 pourrait entraîner un repli du dollar vers 158,83 et 158,57.

Stratégie de Retour à la moyenne (Mean Reversion) pour la deuxième moitié de la journée :

Pour EURUSD

• Je rechercherai des opportunités de vente après une cassure haussière avortée au-dessus de 1,1553, suivie d’un retour en dessous de ce niveau.
• Je rechercherai des opportunités d’achat après une cassure baissière avortée en dessous de 1,1528, suivie d’un retour vers ce niveau.

Pour GBPUSD

• Je rechercherai des opportunités de vente après une fausse cassure au-dessus de 1,3534, suivie d’un retour sous ce niveau.
• Je rechercherai des opportunités d’achat après une fausse cassure en dessous de 1,3486, suivie d’un retour vers ce niveau.

Pour l'AUDUSD

• Je chercherai des opportunités de vente après une cassure haussière avortée au-dessus de 0,7082, suivie d’un retour sous ce niveau.
• Je chercherai des opportunités d’achat après une cassure baissière avortée en dessous de 0,7050, suivie d’un retour vers ce niveau.

Pour l’USDCAD

• Je chercherai des opportunités de vente après une cassure avortée au-dessus de 1,3945, suivie d’un retour sous ce niveau.
• Je chercherai des opportunités d’achat après une cassure avortée en dessous de 1,3914, suivie d’un retour sur ce niveau.